汽势Auto-First丨刘天鸣

在国家及地方消费政策推动下，5月车市呈现出淡季不淡的特征，乘用车厂商零售、批发和生产均创当月历史新高，并拉动前5个月零售销量同比增长达到超预期的9.1%。

据中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称乘联会）统计，5月全国乘用车市场零售销量193.2万辆，同比增长13.3%，环比增长10.1%，狭义乘用车批发销量231万辆，同比增长12.8%，环比增长5.5%。前5个月累计零售销量881.1万辆，同比增长9.1%。累计批发销量1078.4万辆，同比增长11.5%。

5月份，自主品牌零售126万辆，同比增长29%，环比增长9%。当月自主品牌国内零售份额为65.2%，同比增长8个百分点。1-5月自主品牌零售市场份额64%，较去年同期增长7.9个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

主流合资品牌5月零售47万辆，同比下降5%，环比增长7%。5月德系品牌零售份额15.3%，同比下降3.3个百分点，日系品牌零售份额12.6%，同比下降2.2个百分点。美系品牌市场零售份额5.2%，同比下降1.5个百分点。5月豪华车零售20万辆，同比下降18%，环比增长19%。豪华品牌零售份额10.3%，同比下降3.9个百分点，传统豪华车市场零售份额表现较好。

乘用车批发销量创当月历史新高。5月份，全国乘用车厂商批发231.0万辆，同比增长12.8%，环比增长5.5%。其中，自主车企批发160万辆，同比增长24%，环比增长4%。主流合资车企批发46.1万辆，同比下降3%，环比增长5%。豪华车批发23.7万辆，同比下降13%，环比增长12%。

得益于乘用车生产量稳步增长以及市场需求火热，5月乘用车厂商总体库存水平呈现下降趋势。数据显示，5月乘用车生产与批发分别为227.0万辆和231万辆，批发高于生产4万辆，厂商月度国内批发低于零售7万辆，5月乘用车厂商加渠道总体库存下降11万辆。

新能源乘用车依旧保持高速增长态势。数据显示，5月新能源乘用车生产、批发和零售分别达到116.7万辆、121.6万辆、102.1万辆，同比分别增长30.2%、33%和28.2%。

新能源乘用车5月批发渗透率达到52.6%，较2024年5月提升8个百分点。其中，中国品牌新能源乘用车批发渗透率持续领跑，达到68.7%，豪华车中的新能源车渗透率37.5%，主流合资品牌新能源车渗透率仅为4.3%。

零售市场方面，新能源乘用车国内市场零售渗透率为52.9%，较去年同期提升6.2个百分点。在5月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率74.6%；豪华车中的新能源车渗透率25.0%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.4%。

随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到18家（同比增3家，环比增1家），占新能源乘用车总量91.3%（上月90.9%，去年同期89%）。

在出口市场方面，燃油乘用车与新能源乘用车近乎二分天下。数据显示，5月乘用车出口44.8万辆（含整车与CKD），同比增长13.5%，环比增长6%。其中，新能源乘用车出口量达到20万辆，同比增长80.9%，环比增长5.8%。占乘用车出口44.6%，较去年同期增长17个百分点。

新能源乘用车出口呈现出纯电走弱态势。5月，纯电动乘用车占新能源出口的66%，较去年同期下降15个百分点，插电式混动乘用车占新能源出口的32%，较去年同期增长13.5个百分点。

中国品牌除了整车出口外，还通过CKD出口方式在海外市场建立本土化生产体系建设。乘联会指出，部分自主品牌的CKD出口占比较高，长城汽车CKD出口占比27%，比亚迪CKD出口占比11%。

对于6月份中国乘用车市场走势，乘联会指出，受高基数以及库存压力影响，6月乘用车产销将保持较快增长态势，但增速会呈现放缓趋势。在促销力度上，由于车贷政策管控，原有银行利息返点将减少，经销商6月盈利压力加大，促销力度也难以大幅增长。在新能源汽车方面，新能源汽车下乡政策将为车市增加新动能。