极狐走稳 享界待激活，北汽蓝谷一季度“有悲有喜”

享界S9增程版上市40多天后，北汽蓝谷仍然需要一些新的动作来引起市场关注。在近日公司发布的一季度业绩中，北汽蓝谷谈了成绩、不足和目标，有提升同时也存在痛点和难点，作为国企新能源阵营中的上市企业，也是与华为率先展开合作的实干派，北汽蓝谷何时能真正实现逆风翻盘？此次业绩说明会上便披露了相应的信号。

整体而言，北汽蓝谷一季度表现远超同期，事实上从极狐几个月以来连续起势、包括享界上市开始就为此做好了“前情提要”。具体来看，今年1-3月，北汽蓝谷累计销量为27714辆，同比增长173.8%，直接推动营业收入达到37.73亿元，同比增长150.75%。得益于享界S9这一高毛利车型的带动，北汽蓝谷单车平均售价较去年提升8000元，利好快速释放。

但在利润指标上，北汽蓝谷还在面临相应的挑战，其中归属于上市公司股东的净利润为-9.53亿元，仍是亏损状态，虽然相较于去年的-10.16亿元亏损有所收窄，但减亏幅度较小，也反映了公司在成本控制方面还有一定的提升空间。毛利率同理，虽然比去年改善了4.1%，但仍处于负值区间，目前是-7.51%，产品盈利能力有待加强。

对于北汽蓝谷一季度业绩表现，“量增利亏”四个字基本可以概括，如何在“利”上解困，是北汽蓝谷接下来要持续攻坚的难题。

亏损收窄但有限，蓝谷亟需享界支持

不可否认，北汽蓝谷的确在过去一段时间实现了销量的大幅跃进，极狐作为基本盘的守护者功不可没，在10万-20万的主流价格区间，极狐阿尔法S5和阿尔法T5增量明显，技术背书加上价格干预，让北汽蓝谷守住了自己应得的一席之地。

而且，在品牌战略上，极狐也正在与享界形成双轮驱动效应，两个品牌定位明确，前者主攻中低端市场，后者主要锚定高端市场，互为辅助组队出击。但是相较于极狐，享界品牌目前表现与预想中的目标还有差距，这是在产品端上“增利”的一个难点所在。

今年第一季度，享界S9累计销量为2331辆，4月增程版上市后，目前还未表现出较强的上扬趋势。根据4月销量看，享界S9销量为1338台，其中纯电版604台，增程式734台。当时享界S9增程版以远低于市场预期的价格入局，目的是与纯电版一同抢占“56E”的市场，甚至因为定价太狠，还被余承东评价称：他们（北汽）真拼了。

然而“轿车不吃香”的定律似乎又在应验了，毕竟鸿蒙智行与奇瑞合作的智界S7也同样成绩寥寥。不过也有分析认为，由于北汽在新能源领域长期盘踞在低端价格带，品牌向上不具备足够的底盘支撑，因而享界冲击高端市场后，一时间难以打动终端用户的情况也是有的。

尽管如此，北汽的态度却依然坚定明确。张国富表示北汽蓝谷“all in享界”不是口号，从公司角度已经将享界提到了最高优先级，并且以麦格纳和奔驰的制造标准打造了享界超级工厂，提供充足研发资金和精英级研发团队确保技术、品质的领先性。据张国富介绍，北汽蓝谷后续还会与华为合作推出多款车型，力保享界品牌销售上量。并且当前工厂也正处于全力保生产、保交付的阶段。

从对“all in享界”的决心不难看出，北汽蓝谷早已将享界视作参与新能源市场竞争的一个关键赛点，如果享界取得成功，那么蓝谷起飞就会成为水到渠成的事。但如何向享界输入充足的竞争动力，北汽蓝谷接下来的动作就变得至关重要了。

三年跃升计划，2025是关键之年

根据2025-2027三年跃升计划的战略指引，北汽蓝谷将会重点在产品、渠道、以及营销等方面精准聚焦。

今年上海车展上，北汽蓝谷便亮相了一款全新的MPV概念车，由刚刚加入北汽不久的全球设计师罗伟基主导，定名77°，主张以轿跑和MPV的跨界形态构建未来移动解决方案。这意味着，北汽蓝谷未来的产品阵容会更加丰富，从轿车、SUV到MPV，每条品类支线都将迎来新产品的加入，进一步提振市场信心。

考虑到产品上量、渠道先行，北汽蓝谷总经理刘观桥表示，今年公司将净增80家以上门店，总门店超过400家，实现三线及以上城市100%覆盖，一线至五线城市覆盖率超过85%。

其中鸿蒙智行渠道框架内，北汽蓝谷正在推动享界专网建设，目标是在今年年底前建成几十家享界专网的用户中心，持续加密一线至三线城市的网点密度。此外，还会调动集团内的渠道资源，积极加盟鸿蒙智行，加速享界渠道拓展。

与渠道并行的是数字化营销进展，据了解今年一季度北汽新媒体转化销量占比30%，未来还要继续提升到50%，通过一把手IP化、经销商网红化以及自媒体种草，让传统车企形象更加亲民，一方面能降低获客成本，另一方面也能提升产品销量，从而带动量利齐升。

今年上海车展上，张国富一场脱口秀表演的方式开场，便是“一把手IP化”的最佳例证，也传递了北汽蓝谷想干事，干好事的决心。

回顾一季度及2024年不断走高的原因，刘观桥特别提到在降本增效、人才极致以及绩效改革导向方面的突出表现，尤其是“极致降本、专项统筹、费用管控”是重中之重。此前，曾有投资者问如何实施员工激励计划？北汽蓝谷以营销人员举例回应，目前已针对一线销售队伍设置了多倍奖金机制，同时将全员绩效奖金与销量结果紧密挂钩，提升员工积极性和凝聚力。

对此，刘观桥在业绩说明会上进一步强调道，通过梯队建设和优胜劣汰等举措，优化干部选拔与人才培养机制、严格执行末位考核淘汰制度，更好的实现组织提效的核心目标。

但市场仍是那个充满不确定的市场，北汽蓝谷能不能在这一年完成真正意义上的逆转，一定程度决定了其未来的发展空间。