途虎养车数据背后的汽后市场领军之道

开门见山的讲，从门店规模来看，途虎养车的扩张堪称一部“速度与激情”的现实版。截至2024年底，其工场店数量达到6874家，年净增门店965家，近日又进一步增长至7000家。在线下业态普遍消费萎缩的大环境下，这一扩张速度远超行业大盘。公司精准把握市场趋势，持续推进门店下沉战略，针对中西部下沉空白乡镇提供优惠加盟政策。西北地区门店数同比增长超30%，新疆地区门店数更是同比增长超60%。如此迅猛的扩张，不仅让下沉市场的车主享受到更便捷的服务，也为途虎养车开辟了更为广阔的市场空间。

再看业绩表现，途虎养车2024年实现营业收入147.6亿元，同比增长8.5%，营收规模持续扩大。盈利能力更是不断提升，全年录得毛利37亿元，同比增长11.5%，毛利率达到25.4%，同比提升0.7个百分点；经调整净利润6.2亿元，同比增长29.7%，经调整净利率4.2%，同比提升0.7个百分点。这一系列数据充分彰显了途虎养车在市场中的强大竞争力和盈利能力，也难怪国联证券会维持对途虎的“买入”评级。

途虎养车净利润的高速增长，离不开其多元化的业务布局。在快修业务方面，截至2024年底，99%的途虎养车工场店已上架快修核心类目，快修业务在途虎交易用户中的渗透率超过10%，其中控制臂总成、轮速传感器等故障件类目的收入实现超过50%的高速增长。新能源汽车服务领域，途虎养车也在持续发力。公司不断提升新能源汽车三电专修领域的技术与服务能力，逐步承接出质保期的C端需求，还探索建立线上、线下的电池检测服务。2024年初上线的充电业务，累计接入7万座电站、覆盖全国342个城市，加快了获客进程。这一年，途虎新能源汽车交易用户较去年翻倍，达到270万，占平台总交易用户数的11%。

现下，国联证券对途虎养车的持续增长潜力持乐观态度。预计2027年，途虎养车收入将达到196.49亿元，数据是不会说谎的，其展现出途虎养车强大的市场统治力。而在我看来，途虎养车凭借规模、业绩与业务优势，已筑牢行业壁垒。若保持战略定力、持续创新，途虎养车有望进一步扩大优势，主导汽后市场迈向新高度。