李书福不建厂，车圈狼烟四起等抄底？

吉利李书福在重庆论坛一语惊人：当今世界汽车工业产能严重过剩，吉利将不再投资建厂。表面看是收缩战线，实则暗示一场淘汰风暴即将降临。

数字狂欢下的产能悬崖：2024年中国汽车产能飙升至3016万台的历史高位，但销量仅2800万台，超两百万产能空转，相当于一个大型车企的年产量。讽刺的是，被国内舆论唱衰的丰田却交出“销大于产”的成绩单——全年销量1027.4万台超越产量967.9万台。一边是务实者持续造血，一边却是新势力在销量目标增长率上的“飙车”：鸿蒙智行125%、蔚来100%、小鹏83%……盲目堆高的野心与真实需求早已脱节。

“低价出海”救不了产能堰塞湖：海外市场看似诱人，出口数据之下却暗藏危机。李书福一语道破天机：国内车市仍居主战场地位，出口占比不到20%，盈利核心仍在本地。况且如今出口依赖低价与渠道补贴维系，欧美反补贴、加征关税的高墙已起。如业界数据所示，自主品牌在欧美市占率仅为3-5%，这条路显然难走。

李书福的暂停键，是行业风暴的前奏？吉利这步棋背后，是对行业无序发展的担忧。资本裹挟的新势力堆砌“彩电沙发”，炒作“智驾神话”，却忽视基础制造业规律。国家发改委批评“不惜牺牲利润抢占市场”，企业纷纷承诺缩短对供应商支付账期至60天内。政策正在推进行业回归健康轨道。一些依赖资本输血的车企如同行走钢丝，一旦现金流压力骤增，“车圈恒大”的工厂与设备或将沦为李书福们冷静收购的猎物——这或是“暂停建厂”更深层的战略智慧。

当补贴退潮、关税高筑、账期收紧三面夹击，那些估值百亿的“新势力”靠什么穿越周期？产能洪流之下，唯有“质量”、“技术”、“真实需求”构筑的堤坝才能抵御这场淘汰风暴。车市的下半场，终属于在风暴中稳住方向盘的人。