从“小理想”到领头羊，零跑用22.17万辆的答卷改写了新势力竞争规则。
2025年上半年收官，造车新势力的销量榜单上演戏剧性一幕。
昔日被贴上“小理想”标签的零跑汽车，以22.17万辆的交付量首登半年冠军宝座，同比激增155.7%。
而去年此时，它与理想的半年销量差距还高达10万辆。
零跑身后，鸿蒙智行与理想分别以20.62万和20.38万辆稳居第一梯队。
但理想同比仅增7.8%的增速，暴露了过度依赖增程路线的隐忧。
曾经的头部玩家蔚来，虽实现30.6%增长至11.42万辆，却被小鹏、小米反超，滑落至第七位。
01 头部格局巨变：零跑改写竞争规则
零跑的登顶，是新势力赛道最大的“意外”。
去年尚处第二梯队的零跑，凭借“全域自研+成本控制”模式实现突围。
主力车型C10累计交付超10万辆，成为15万级SUV标杆。
而4月上市的B10更是在16天内交付破万，以15万元级激光雷达配置刷新了智能电动车的性价比天花板。
董事长朱江明将零跑定位为“长跑型选手”，并将今年销量目标从50万辆提升至60万辆。
目前其目标完成率已达44%。
全球化布局也在加速推进，马来西亚本地化生产项目彰显其野心。
乘联会数据显示，今年1-5月零跑出口量超1.72万辆，位居新势力出口榜首。
零跑高级副总裁徐军放话：7月交付有望突破5万辆。
随着全新一代C11、B01等车型在下半年发布，零跑正试图将“黑马”姿态转化为长期优势。
02 双雄狂奔：小鹏过半，小米紧追
小鹏汽车以19.72万辆的上半年销量，成为唯一目标完成率过半（51.9%）的车企。
其连续8个月交付超3万辆的稳定性，为新势力阵营树立了新标杆。
小鹏的翻身仗靠的是精准定位。
去年8月上市的MONA M03实现8个月交付10万辆，11月上市的P7+则用5个月达成5万辆。
作为前三强中唯一的纯电品牌，小鹏打破了增程式主导高销量的固有认知。
更令人惊叹的是小米的加速度。
造车不足两年，上半年交付超15万辆，目标完成率达42.9%。
6月发布的YU7上演“3分钟20万订单”神话，18小时后锁单量突破24万台。
但小米面临严峻的产能瓶颈。
YU7标准版交付周期长达58-61周，而其两座工厂总设计产能仅30万辆。
产能与订单间的巨大鸿沟，成为雷军冲击35万辆年目标的最大障碍。
03 传统豪强承压：理想减速，蔚来掉队
曾经的新势力“三巨头”正经历分化。
理想汽车虽然守住了20万辆门槛，但7.8%的增速在155%增长的零跑面前黯然失色。
其已将全年目标从70万辆下调至64万辆，其中增程目标缩减至52万辆，纯电目标翻倍至12万辆。
理想L6虽稳居20-30万中大型SUV销冠，但均价25万以上的产品结构正遭受零跑、小鹏的性价比冲击。
下半年推出的纯电SUV i8、i9，承载着理想开辟第二战场的希望。
蔚来处境更为艰难。
上半年11.42万辆的销量虽同比增长30.6%，但在“蔚小理零”队列中排名垫底。
其44万辆年目标完成率仅25.9%，在新势力中垫底。
乐道品牌未达预期，萤火虫首款车型交付量未公布，高端市场突破乏力。
04 淘汰赛加速：下半场生死时速
从全年目标完成率看，新势力阵营已分化成三大梯队。
小鹏以51.9%领跑；零跑（44%）、小米（42.9%）组成追赶集团。
而鸿蒙智行（20.6%）、理想（29.1%）、蔚来（25.9%）等超半数车企进度不足三成。
鸿蒙智行的百万目标目前仅完成五分之一，体系内车型销量分布不均的问题突出——问界系列占比超80%。
定位20万元级的尚界车型成为其走量的最后希望。
广汽埃安成为上半年唯一销量下滑的车企（15.23万辆，同比-14.2%）。
曾经的黑马哪吒汽车，因债务缠身被申请破产重整，成为淘汰赛中首个倒下的知名玩家。
随着2026年新能源车购置税政策调整窗口逼近，年底将迎来一波消费刺激。
但对中国新势力而言，窗口期正在关闭。
朱江明直言：2025年新能源行业才真正进入“决赛圈”，未来3年表现将直接决定市场地位。
淘汰赛的哨声已经吹响。小鹏生产线昼夜运转，雷军督战新工厂投产，朱江明谋划7月交付5万辆的冲刺。
理想两款纯电车型整装待发，余承东将赌注押在20万级的尚界车型。
2025年新能源决赛圈，没有车企能靠单一优势持续领跑。
当资本耐心逐渐耗尽，那些未能突破的玩家将重蹈哪吒覆辙——曾年销15万辆的明星车企，如今正等待破产重组的最终判决。
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