最近美国车市有个新闻，特别有意思，叫越来越多的人还不上车贷了。
就这么一句话，背后那个画面感，直接拉满。
你必须得用一个上帝视角来看这件事，你不能把它当成一个简单的经济新闻，你要把它看成一场大型的行为艺术，一场关于欲望、贪婪和最终必然崩盘的荒诞戏剧。所有参与者，从华尔街的金融精英，到底特律的汽车高管，再到那个签下72期贷款的哥们，都是这场戏里不可或缺的演员，每个人都觉得自己赢麻了，但其实后台的剧本上早就写好了结局——全员成盒。
这事儿的起因，简单粗暴：车，太贵了。车企们这些年彻底悟了，或者说，彻底颠了。他们发现造那些便宜的买菜车，利润薄得跟纸一样，远不如直接搞个大皮卡、大SUV，贴个“豪华”、“越野”、“家庭”的标签，价格直接翻倍来得爽。这叫什么？这叫不装了，摊牌了。我就是要赚你们有钱人的钱，至于穷人？穷人不算人，穷人是维持社会运转的压缩毛巾，需要的时候用水泡开用一下，不需要的时候就继续压缩。
于是你看到一个奇景，一边是经济下行，失业率抬头，另一边是汽车的平均月供超过750美元，甚至有五分之一的人月供超过1000美元。1000美元一个月，供一辆车。这他妈的简直是疯了。这已经不是交通工具了，这是请了个祖宗回家，每天上班就是为了给这个铁疙瘩打工。
我作为一个中年人，看到这种数字是会生理不适的。因为我真的懂那种感觉，你每个月的工资，就像一块正在融化的冰，房贷、信用卡、孩子的补习班，全是张着嘴的鳄鱼，现在又多了一个汽车月供，不是鳄鱼，是哥斯拉。
所以，次级贷的违约率爆了，创了历史新高。什么是次级贷？讲白了就是把钱贷给那些信用不咋地、按理说根本不该借钱给他们的人。这操作是不是很眼熟？是是是，2008年那次，就是从房子的次级贷开始的。历史不会重复，但它会押韵。现在，轮到车了。
这里面最骚的操作是，明明发动机盖下面的那个“经济叠叠乐”已经开始晃了，但场外的玩家还在疯狂加大。
一方面，是车企。福特一看，F-150卖不动了怎么办？库存堆成山了怎么办？诶，有了！我们给那些低信用的人提供更低的利率！翻译一下就是：明知道你小子可能还不上，但我先把车卖给你，把财报做漂亮了再说。至于你还不还得上，那是福特金融部门的事，反正都是一个集团的，左手倒右手，先把当下的KPI完成了。这是一种典型的“我死后哪管洪水滔天”的闪电战思维，先把眼前的山头拿下，至于后面是万丈悬崖还是应许之地，到时候再说。要么成仙，要么成盒。
另一方面，是华尔街。按理说，看到违约率飙升，投资者应该像见了鬼一样跑路才对。但并没有。他们还在买，还在买那些用次级车贷打包起来的金融产品。为什么？他们的逻辑更清奇。他们说，因为这几年放贷标准“收紧”过，所以未来的风险是“可控”的。
我看到这个理由的时候，太阳都要一个趔趄。这是一种什么样的精神状态？这就像一个雷电法王，对着一个网瘾少年一顿电击，然后说，你看，经过我的治疗，他现在非常冷静，情绪稳定，所以我们接下来可以加大电量了。三体人看了都得气活过来，你们地球人的逻辑闭环，是真的牛逼。
这就引出了一个核心问题，一个关于“信仰”的问题。为什么这个看似随时会爆炸的鼓，还有人敢去敲？因为场上的一部分玩家，他们的决策逻辑，已经和现实脱钩了。他们信的不是数据，不是现实，是一种“玄学”。
车企信的是“品牌玄学”。他们坚信，只要我的皮卡够大，我的SUV屏幕够多，就永远有人会为这个“美国梦”买单。福特、通用，这些品牌本身就是一种信仰，是一种生活方式的图腾。买F-150的人，很多时候不是真的需要一个能拉一头牛的后斗，他需要的是那种“我能拉一头牛”的感觉。
而华尔街信的是“模型玄学”。他们相信自己的数学模型可以量化一切风险，可以对冲一切意外。在他们眼里，一个濒临破产的美国家庭，不是一个活生生的人，而是一行可以被计算和交易的数据。只要模型说能过，那就是能过。这种对模型的迷信，本身就是一种现代宗教。写到这里我突然感觉，这个修仙的比喻好像有点用力过猛了，但你懂我意思就行。
这种玄学，在特斯拉和奔驰身上体现得更明显。会买特斯拉的人，就是喜欢特斯拉本身，你跟他聊什么交付、聊什么做工，他觉得你俗了。这种爱真的很特别，你爱过一个品牌的时候，你就懂了。
所以你看，整个局面就变成了一场荒诞的舞台剧。舞台上，次级贷借款人正在表演走钢丝，底下已经有人开始往下掉。舞台边上，车企在疯狂鼓掌，还往钢丝上浇油，美其名曰“提供流动性”。观众席里，华尔街的精英们一边吃着爆米花，一边冷静地分析：“从他掉下去的姿势来看，风险可控。”
而真正的危机，往往不是从这些看得见的地方开始的。真正的危机，来自于那些“不讲理”的变量。比如，自动驾驶的关键不在特斯拉，在老头乐。你算法再牛逼，能算得过一个不遵守任何交规、随时可能从任何角落里窜出来的老大爷吗？只要大爷躺得快，责任直接就定给对方了。
同理，美国车贷市场的关键，也不在于那些精美的金融模型，而在于那个因为丢了工作、连下个月饭钱都发愁的哥们，他会怎么做。他不会按照模型的预测去“有序违约”，他会直接摆烂，直接掀桌子。我不过了，你们也别想活。
当足够多的人开始掀桌子的时候，再牛逼的餐厅，也得关门。而最好的掀桌子手段，是直接把餐厅给爆了。说到这里，我突然想起来，我家楼下便利店的咖啡，最近味道竟然变好了，真是奇怪。
所以，美国车贷这事儿，你说会不会引发系统性危机？大多数分析师都说不会，他们觉得这只是个别现象，是“Tricolor破产”这种极端案例，掀不起大浪。
但讲真，每一次系统性危机之前，所有人都是这么说的。他们总觉得，再吸一口，就一口，肯定没事。殊不知，让他们上瘾的，正是这种“肯定没事”的幻觉本身。他们不怕爆，因为真爆了，自然会有更强大的力量来拯救他们，反正买单的又不是他们自己。他们拿走了所有的利润，却把风险社会化了。
就问你怕不怕？
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