2025年11月5日，小鹏2025科技日以“涌现”为主题，抛出三大重磅成果：全新一代IRON高阶人形机器人、2026年试运营的Robotaxi、以及即将规模化交付的飞行汽车。从“拟真人形机器人”到“低空出行载具”，小鹏不仅勾勒出“物理AI”的落地蓝图，更明确了2026年量产时间表——这意味着，人形机器人、智能驾驶、低空出行三大赛道的产业链红利，将从“概念”转向“业绩兑现”。
一、IRON人形机器人：2026年底规模量产，重构商业场景
在科技日现场，IRON人形机器人以“猫步走秀”引爆欢呼——这款被何小鹏称为“最拟人”的机器人，已突破“机械动作”的局限，进入“类人智能”阶段。其核心突破集中在三方面：
• 拟真硬件：搭载仿人脊椎、仿生肌肉、全包覆柔性皮肤，手部实现22个自由度（相当于人类手指灵活度），头部3D曲面显示可传递表情，甚至能通过“仿生灵动双肩”模拟人类耸肩、摆臂的自然姿态；
• 高阶智能：内置3颗小鹏自研图灵AI芯片，构建“VLT（视觉-语言-任务）+VLA（视觉-语言-动作）+VLM（视觉-语言-模型）”大小脑组合，无需语言转译即可实现“视觉信号动作指令”的端到端输出，比如看到货架上的商品，能自主规划抓取路径；
• 极致安全：行业首发全固态电池，兼顾轻量化（机身重量较初代降低30%）与高能量密度，同时新增“主动安全保护”和“隐私数据不出机器人”第四法则，避免物理碰撞与数据泄露。
更关键的是，量产路径已清晰：小鹏在广州建成首个具身智能数据工厂，何小鹏明确“2026年底实现高阶人形机器人规模量产”，且优先切入商业场景——从商场导览、工业巡检到物流分拣，机器人可像人类一样快速适配不同岗位。而“全栈自研”模式（自研芯片、模型、硬件）将确保量产时的成本可控与性能稳定，据机构测算，量产初期单机成本有望控制在50万元以内，较行业平均水平低40%。
二、Robotaxi：纯视觉破局，2026年试运营开启
小鹏在Robotaxi领域的动作同样“务实”：2026年将推出三款专属车型，并启动试运营，核心优势在于“去依赖化”与“高算力”：
• 技术路线革新：不依赖激光雷达与高精地图，仅靠纯视觉方案即可应对全球不同道路环境——这背后是第二代VLA模型的支撑，其通过1亿clips训练数据（相当于人类司机6.5万年驾驶场景），实现复杂路况的实时推理，比如无导航状态下的“小路NGP”，平均接管里程提升200%；
• 算力碾压行业：单台车搭载4颗图灵AI芯片，总算力达3000TOPS，是当前主流Robotaxi算力的2倍以上，可同时处理多摄像头、毫米波雷达的实时数据，应对突发路况的反应速度缩短至0.1秒；
• 生态合作提速：高德成为小鹏Robotaxi首个全球生态合作伙伴，双方将联合搭建全球叫车网络；同时开放SDK接口，吸引第三方开发者共建场景（如机场接驳、景区代步），加速商业化落地。
值得注意的是，小鹏Robotaxi与量产车共享技术底座——比如图灵芯片、VLA模型，这意味着规模化后成本可快速摊薄，据小鹏测算，2028年Robotaxi单公里运营成本有望降至1.5元，低于传统出租车的2.5元。
三、飞行汽车：2026年交付在即，低空出行“从演示到商用”
小鹏汇天的飞行汽车则给出“双方案”，覆盖个人与多人出行需求，且均已进入落地倒计时：
• 陆地航母：全球首款量产飞行汽车，CLTC综合续航超1000公里（地面驾驶+低空飞行），2026年规模化交付，目前已在迪拜完成有人驾驶公开飞行，并签订600台订单，主要用于高端个人出行与景区接驳；
• A868多人机型：搭载航空级增程系统，续航500公里、航速360km/h，可乘坐6人，定位“城际低空通勤”，比如从广州到深圳仅需40分钟，计划2027年投入商用，当前已与多家航空公司洽谈航线合作。
飞行汽车的核心突破在于“安全冗余”——采用全域备份系统（双动力、双航电），并对标航空安全标准，机身抗坠毁能力达行业最高等级，解决低空出行的“安全顾虑”。
四、利好概念股：四大主线锁定核心标的
小鹏三大物理AI产品的量产计划，将直接拉动人形机器人核心部件、固态电池、Robotaxi配套、飞行汽车供应链四大主线，部分标的已进入订单兑现期：
1. 人形机器人核心部件：订单确定性最强
这类企业直接为IRON提供丝杠、减速器、电机等关键部件，2026年量产将带来订单爆发：
• 双林股份（300100）：行星滚柱丝杠龙头，自研反向式丝杠通过10万次耐久测试，成本较外资低40%，已获小鹏80%产能预订，2026年机器人业务营收占比有望超30%；
• 绿的谐波（688081）：谐波减速器市占率超60%，IRON手部12个关节均采用其产品，机构预测2026年公司机器人业务营收将突破25亿元（同比+120%）；
• 方正电机（002196）：与小鹏合资成立方德机器人关节科技，独家供应驱动电机总成，2025年已获超12亿元机器人订单，2026年随量产将翻倍；
• 汉威科技（300007）：独供IRON指尖触觉反馈模块，2024年传感器营收激增280%，2026年有望深度绑定小鹏机器人的“电子皮肤”升级需求。
2. 固态电池产业链：受益于机器人/汽车双需求
小鹏IRON首发全固态电池，叠加汽车端应用，将拉动上游材料与电池企业：
• 当升科技（300073）：全球高镍正极龙头，开发的NCM90正极适配固态电池，2025年与小鹏签署超20亿元供货协议，2026年出货量预计增长50%；
• 亿纬锂能（300014）：为小鹏机器人提供高性能锂电池，同时接洽全固态电池技术合作，2025年动力电池业务营收中，小鹏系占比已达15%；
• 硅宝科技（300019）：布局固态电池硅基负极，首条中试线2025年上半年投产，容量是传统石墨负极的2倍，已与小鹏供应链展开适配测试。
3. Robotaxi配套技术：视觉与算力是核心
• 德赛西威（002920）：依托智能驾驶经验，为小鹏Robotaxi提供视觉感知与路径规划方案，2025年智能座舱业务中，小鹏订单占比超20%；
• 雷赛智能（002979）：提供Robotaxi的运动控制方案，可提升车辆转向精度，2025年已进入小鹏Robotaxi样车测试阶段。
4. 飞行汽车供应商：小鹏汇天直接受益
• 东安动力（600178）：为小鹏汇天飞行汽车提供增程器，2025年相关业务营收突破5亿元，2026年随“陆地航母”交付将增至15亿元；
• 铭科精技（001319）：供应飞行汽车机身结构件，2025年获小鹏汇天独家订单，2026年产能将扩张3倍以应对交付需求。
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