越南河内市宣布自7月1日起禁摩，中国电动车产业链迎风口

🔍 一、越南禁摩政策核心内容与背景

（1）政策要点
越南河内市宣布自2026年7月1日起，市中心一环区域全面禁行燃油摩托车；2028年进一步扩大至二环区域，并管控燃油汽车；2030年覆盖三环全域。
（2）动因与挑战

• 环保压力：河内PM2.5浓度超国家标准2倍，全球污染最严重城市之一，禁摩预计降低PM2.5年均值20%。

• 民生矛盾：河内730万辆燃油摩托车占机动车总量80%以上，是居民主要出行工具。公共交通覆盖率仅17%-30%，充电桩不足15%，民众面临高额置换成本（电动车单价约8000-10000元人民币）。

💹 二、对中国电动车产业链的直接影响

（1）市场增量空间爆发
越南全国燃油摩托车保有量超7700万辆，而电动车仅300万辆。若河内政策推广至全国，替换需求将释放千亿级市场。雅迪、台铃等品牌已提前布局：

• 雅迪：在越年销量激增36%，印尼及越南产能持续扩张；

• 绿源：通过广西凭祥口岸缩短物流时间，降低成本。
  （2）产业链出海加速
  中国依托技术优势抢占先机：

• 技术输出：越南本土企业VinFast一季度交付量增296%，但核心零部件依赖中国供应链；

• 基建合作：中越推进老街—河内—海防铁路，强化原材料与成品流通效率。

⚠️ 三、A股市场受益板块与风险提示

（1）核心受益领域

• 电动车制造龙头：雅迪（港股）、爱玛科技（603529.SH）等通过越南建厂规避关税，抢占份额；

• 锂电产业链：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）将受益电池需求激增；

• 充电设施企业：特锐德（300001.SZ）等有望参与越南充电网络建设（越南规划40亿美元基建投入）。

（2）潜在风险与挑战

• 贸易壁垒：美国对华加征关税或推高中企供应链成本，影响越南本土组装厂利润；

• 本土化竞争：越南拟通过《电动车发展国家战略》要求本地化生产，中企需加速“越南+印尼”双基地布局；

• 历史教训：2000年代中国摩托车因价格战丢失越南80%份额，品质与服务仍是关键。

🚀 四、中国企业战略建议与政策红利

（1）政府与产业协同发力

• 国内政策：广西凭祥投资100亿元建设中国—东盟智能电动车产业基地，打造面向东南亚的产业链枢纽；

• 国际合作：通过“一带一路”绿色合作机制，推动技术标准输出。
  （2）企业突破路径

• 技术升级：强化电池管理系统（BMS）、快充技术（如五菱布局300个换电站）；

• 渠道革新：利用TikTok Shop等电商直营降本18%，打破日系4S店垄断。

🔮 五、投资展望：长期机遇大于短期波动

越南禁摩政策将驱动东南亚电动车市场5-10年高增长。A股相关板块需关注：

1. 短期（2026年前）：聚焦基建合作企业（如轨交、电网设备）；

2. 中期（2026-2030年）：电动车渗透率提升带动的制造与电池需求；

3. 长期：中越产业链深度融合后的技术输出红利。

数据交叉验证：越南摩托车保有量（7700万辆）、河内禁摩范围（三阶段推进）、环保目标（PM2.5降20%）等数据在政府文件、行业报告及媒体报道中高度一致。