在汽车后市场的万亿蓝海中，途虎养车正以“中国速度”书写行业新规则。
2024年，途虎养车全年营收达148亿元，同比增长8.5%；经调整净利润6.24亿元，同比大增30%，远超市场预期的5.8亿元。这一成绩在汽车后市场整体增速放缓的背景下尤为亮眼，其核心驱动力可归结为三点。
第一，规模效应下的成本摊薄。截至2024年底，途虎工场店数量达6874家，年内净增近千家，覆盖全国95%地级市，规模优势显著降低单店运营成本。
第二，高毛利自有产品占比提升。通过战略聚焦轮胎、机油等高毛利自有品牌，毛利率提升至25.4%，同比增加0.7个百分点，推动利润结构优化。
第三，用户粘性持续增强。注册用户突破1.4亿，交易用户2410万，复购率62.3%，订单满意度超95%，用户留存与转化效率行业领先。
基于以上核心竞争力，高盛研报对途虎2025年的发展也持乐观态度，预计2025年利润将继续增长24%，持续释放盈利潜力。
途虎养车的成功，本质是一场“规模—效率—体验”的正向循环：规模摊薄成本，效率反哺利润，体验巩固用户忠诚。高盛对其“买入”评级的底气，不仅源于财务数据的稳健，更在于其难以复制的生态壁垒——从1.4亿用户的流量池，到近7000家门店的毛细血管网络，再到自有品牌与数字化能力的深度融合，途虎已构筑起一道“全产业链护城河”。
在汽车后市场的万亿蓝海中，途虎养车正以“中国速度”书写行业新规则。
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