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我问你个问题，客户明摆着有需求，厂商却偏要说不做了，这是资本算账算得太冷血，还是看破不想再赌？
台积电宣布，要在未来两年内彻底退出氮化镓市场，这事儿一出来，真不是行业震一震就过去了，而是实打实地断了不少企业的后路，尤其是比亚迪。
我翻了下数据，过去几年，比亚迪在电动车功率器件领域推进得挺猛，氮化镓这块就是其中关键一环。台积电原本在这方面一直是比亚迪背后的稳定供货者，甚至可以说是前三大客户之一的重头戏。现在台积电要抽身撤退，按它自己的说法，是经过全面性评估后决定退出氮化镓市场，未来两年内逐步收尾，还说会积极沟通，保证客户过渡平稳。但听起来怎么都像是场温柔又残酷的分手。
我试着理解台积电的算盘。说白了，氮化镓这门生意不好做。投片规模小，产值又低，价格战打得狗血，尤其是大陆厂商在这块下重注，卷成本、卷价格，台积电作为高端头等舱供应商根本不想下场陪跑。
你去看财报也能看出端倪，2023年台积电整体营收超过690亿美元（来源：TSMC财报），其中氮化镓相关业务连个位数占比都没有，利润贡献更是边角料。要继续烧资源伺候这个低毛利市场，不如早点切干净。这是典型的战略性放弃，在它眼里，这不是断臂，而是清仓。
但换个角度想，客户怎么办？比亚迪不是一般客户，它这两年在电动汽车功率器件上的布局很重，2023年电动车销量突破302万辆（来源：比亚迪年度报告），全球市场份额都挤进前三，氮化镓的高频高压特性本来就是它瞄准快充效率和能效比的法宝。现在后端代工说断就断，哪怕提前两年通知，也得整个系统级重构。
而且比亚迪不是孤例。台积电的另一大客户——纳微半导体（Navitas）也早在布局B计划。据公开信息显示，纳微已经在转向台系以外的供应链，并尝试与中国大陆的几家代工厂洽谈合作（来源：EE Times Asia 2024年6月报道）。台积电此举不是让一家两家客户重新找人，而是给整个氮化镓产业链中上游来了一记预警：高端代工厂不陪你玩了，你们自己搞定。
但问题来了，为什么台积电放弃的恰恰是氮化镓？这技术本身没问题啊。高频、耐高温、小尺寸，适用于充电器、车载快充、5G射频放大器等等。它和碳化硅并称第三类半导体双子星。全球市场也没停下扩张的脚步，预计到2027年，氮化镓市场规模将超过20亿美元（来源：Yole Intelligence 2023年报告）。
这就是问题关键：技术是生意却不赚钱。
大陆厂商太卷，低价供货成常态，代工厂利润被榨干。台积电根本不愿意陪着亏，更不愿降低标准转型中低端，于是直接选择下车。而大陆代工厂恰恰靠价格占据份额，比如中电科、三安、东微半导体，近两年都在追着接单。有人愿意卷，自然有人退出。
我昨天特地问了几个做代工和设计的朋友，三个人一个比一个沉默。有个搞封装测试的朋友说，现在接一个氮化镓订单利润只有两年前的三分之一，还得拼交期拼工艺参数，稍微一个点不达标，客户直接退货。他说得很直白：这活儿，烧脑又烧钱，还不如接传统Bipolar的量产。
也难怪台积电不想陪着苦熬。
那比亚迪怎么办？我觉得它要扛住，就得像特斯拉那样砸资源自研或者内部化。这事儿说简单也简单，说难也难，关键看它准备走哪条路：是继续依赖外部代工，还是重构上游供应链体系，从设计到制造形成闭环。
但说实话，现在全球能稳定提供高端氮化镓代工的没几家，剩下的，要么良率不够，要么封装配套跟不上。台积电退出这个池子，挤出来的水并不好接。
还有个细节我没法忽略：这事儿发生在台积电对外扩产最猛烈的节点。一边在美国亚利桑那、德国德累斯顿扩建厂房，一边对大陆低利润业务踩刹车，这种双重策略说明什么？
说明它越来越重视资源配置的产出比，不做国家任务型企业，也不陪客户赌前景。简单讲：不赚钱的不要。
可比亚迪和纳微这样还在赌未来的公司呢？如果上游说退就退，那中游怎么办，下游怎么办？客户的技术路线、产品规划、资本预期全被打乱。
我不是在替哪家企业鸣不平，而是站在吃瓜群众的角度，看见了一种无声的硬碰硬：战略精算和技术理想之间的对撞。
你有没有想过，未来还有多少产业会被这样按下暂停键，不是因为技术不行，而是因为利润不够？
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