长城魏老板最近又开始整活了，说汽车圈要出自己的恒大。
讲真，这不叫爆料，这叫剧透。
就像你看一部悬疑片，凶手脑门上就差贴个二维码，扫出来是“我是凶手”，其他人还在那装模作样地分析线索。魏老板就是那个实在看不下去，直接把二维码拍你脸上的大哥。
他说这话，不是在预测未来，他是在给现在把脉。他指的也不是某一家企业，而是一种瘟疫，一种叫“恒大模式”的瘟疫，已经从房地产的ICU，悄悄传染到了新能源车的KTV。
你以为房地产和新能源车是两个物种？一个是钢筋水泥的重资产猛男，一个是电池代码的科技宅男？错。DNA都快一样了。
打开那些新势力的周报月报，是不是有一种十年前看房产中介朋友圈的既视感？“本周销冠！”、“恭喜X总喜提爱车！”、“XX市销量遥遥领先！”。熟悉的配方，熟悉的味道。我一个在地产圈里被炼成油渣的中年人，看到这些榜单，第一反应不是“牛逼”，而是“数据洗了多少水？”。
当年房地产火的时候，做空调的、卖家电的、搞牛奶的，都跑来盖房子，好像只要有地，就能印钱。现在呢？做手机的、搞家电的、甚至做PPT的，都跑来造车，好像只要有电池，就能改变世界。太阳底下没有新鲜事，韭菜换个地儿长，但割韭菜的镰刀，还是那一把。
更骚的是商业模式。地产那套“账期换利润”的潜规则，现在在汽车圈玩得那叫一个炉火纯青。什么叫账期？我欠你钱，但我就是不给，我拿你的钱去扩大再生产，等我赚了钱再分你一点汤。在汽车圈就是，我压着供应商的货款，压着经销商的返利，用你们的钱来打价格战，来搞研发，来发财报。我不过了，你们也别想活。
所以你看到，很多品牌就像夏天的冰棍，看着挺硬，太阳一晒，化得比谁都快。合创、威马、高合，前一天还在发布会上讲情怀，后一天老板就喜提“被执行人”套餐。这不叫商业失败，这叫“商业模式”的必然。他们不是在造车，他们是在进行一场大型的“金融炼金术”，只不过最后炸炉了而已。
这背后的本质是什么？是“奶瓶经济”。
过去二十年，房地产的奶瓶是土地财政，地方靠卖地续命。现在新能源车的奶瓶，是政策补贴。讲个笑话，当年为了骗补贴，有车企能把同一块电池拆了装、装了拆，反复申报。有的更绝，直接造个空壳车，电机都没有，就敢说自己是新能源。这不叫产业升级，这叫会计学奇迹。
许家印老师的恒大汽车，更是把这套“房地产思维造车”演绎到了极致。他在全国圈了上万亩地，说是要造车，结果呢？车没造几辆，地全都抵押给银行套现了。这哪是造车，这是在修仙小说里搞“阵法”，以大地为基，以政策为引，吸纳天地灵气（银行贷款）于一身，企图白日飞升。结果灵气没控制好，走火入魔，直接原地爆炸。
你说这种玩法，是不是典中典？
现在市场终端的逻辑，更是把地产过剩时代的剧本一字不差地抄了一遍。
上面压指标，下面就得死扛。车企为了财报好看，为了股价坚挺，疯狂给经销商压库存。经销商的仓库里车满得都快能玩俄罗斯方块了，但没办法，为了拿到返利，为了不被踢出局，只能含泪吃下。
然后呢？然后就开始了“我疯起来连自己都骗”的表演。经销商自己花钱给没卖出去的车上牌、买保险，伪造成“已售”，好让车企的数据好看一点。这些上好牌的“零公里二手车”，就像压缩毛巾，平时看不出来，一进市场这盆水，哗一下全给你现出原形。它们在抖音上低价甩卖，甚至出口到海外，里程表上那个刺眼的“0”仿佛在嘲笑这场荒诞的戏剧。
经销商赚到钱了吗？放屁。大部分都在亏钱，他们已经不是销售渠道了，他们是车企的表外融资工具，是价格战的炮灰。
我作为一个中年人，我看这种事就觉得特别魔幻。我们总说弯道超车，以为换个赛道就能领先。结果呢？我们只是在新的赛道上，用更快的速度，重复昨天的错误。出厂就算销量，出厂就算销量。这和当年开发商把房子卖给自己的施工队，有什么区别？没有区别。
当然，国家肯定不希望新能源车走上房地产的老路。毕竟，房子不会跑，关起门来怎么玩都是内部矛盾。但车子能跑，能出口创汇，这是国运之战，是面子也是里子，输不起。
但现实很骨感。我们天天吹嘘中国新能源车全球第一，一看数据，全球市场772万辆，我们自己内部消化了527万辆，占了快七成。剩下的海外市场，我们只啃下来了31万辆。真实存在感只有4%。
写到这里我突然觉得，我们不是在出海，我们是在“出海口”搞团建。
所以，价格战打得你死我活，不是因为大家有什么深仇大恨，而是因为地主家也没余粮了。国内的利润空间已经比刀片还薄，唯一的希望就是冲出去，到海外去搞“闪电战”。
可现在国家的态度也变了，开始提“反内卷”，开始约束账期。这风向，像不像当年给房地产划的“三道红线”？那味道，太冲了。
所以，接下来的牌局会非常非常难看。当潮水退去，当融资的奶瓶被拿走，很多品牌的底裤都会被冲掉。要么成仙，要么成盒。
这对我们普通人有什么启发？
首先，买车。别信那些花里胡哨的PPT和发布会。专业的事，还是得交给专业的人。那些没有几十年造车沉淀，靠资本和故事堆起来的品牌，你买的可能不是车，是一个随时会“烂尾”的期货。有人预测最后国内只会剩下不到5家车企，那被淘汰的几十家，你的车坏了找谁修？系统升级找谁做？可能最后只能找你楼下修电动车的大爷。
其次，别把这个行业想得太神圣。它和所有行业一样，充满了投机、泡沫和人性的贪婪。当一个行业被捧成“战略产业”的时候，每一个地方都想搞个工厂，结果就是产能严重过剩。当年美国底特律怎么死的？就是被过剩的产能和工厂拖垮的。我们正在重蹈覆辙。这帮人就不能干点正事吗？！
最后，从投资角度看。别听那些所谓的“首席经济学家”瞎忽悠。我总记得那位堪称行业冥灯的“首席”，他去恒大，恒大暴雷；他喊“现在不买新能源，相当于20年前不买房子”，结果新能源股价腰斩。这已经不是简单的判断失误了，这是一种来自东方的神秘力量，一种“道诡异仙”里的因果律武器。
所以，魏老板说的“恒大时刻”，不是危言耸听。它是一个警钟。
高杠杆、高库存、低利润、政策市……这些标签，昨天贴在房地产身上，今天就贴在了新能源车身上。中国经济最大的风险，不是某个行业崩了，而是我们总在用同样的姿势，在不同的坑里反复摔倒。
所以最后能活下来几家？有人说5家。我说不好，但可以肯定的是，活下来的那家，一定是最会搞玄学、最会讲故事、也最会压榨供应链的那一个。技术？只要大爷躺得快，你的自动驾驶技术再牛逼也没用。
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