宁德时代掉队，LG靠卡位，比亚迪攻城略地

最近看新能源行业的动静，总觉得有些以前的 “定论” 在松动 ... 比如宁德时代的 “宁王” 位置，好像不是那么稳了？

最近看新能源行业的动静，总觉得有些以前的 “定论” 在松动 ... 比如宁德时代的 “宁王” 位置，好像不是那么稳了？而比亚迪，倒是一路往前冲，还有 LG，悄咪咪在某些地方卡了位，这事值得好好

先说说宁德时代，很多人觉得它 “掉队” 是因为市占率下滑，2025 年 4 月国内动力电池装车量市占率跌破 40%，到了 39.44%，这是 18 个月来第一次。但君认为，这不是单纯的市占率问题，是技术路线选择的 “后遗症”。

以前宁德时代在三元电池上优势太大了，市占率一度超过 70%，可现在行业风向变了，磷酸铁锂因为成本低、安全性高，占了市场 82.8% 的份额，宁德在这一块的优势被比亚迪追得死死的 ... 两者磷酸铁锂市占率差距只剩 1.32%，这在两年前是不敢想的。

关键的是储能领域，宁德时代以前是全球储能电芯出货第一、可 2024 年全球市占率从 40% 降到 36.5%。为什么？看电芯容量之争就知道，宁德推 587Ah，阳光电源推 684Ah，表面是容量差，实际是工艺路线的博弈。

宁德用的卷绕工艺，成熟是成熟，但叠片工艺在大容量电芯上适配度高，这是行业共识。宁德为什么不早点转叠片？大概率是现有卷绕产线太多，转产成本太高 ... 毕竟建一条产线要花不少钱，总不能说拆就拆吧？可阳光电源、比亚迪这些企业，没在卷绕上押那么多注，转叠片就灵活多了，这一下就拉开了差距。

再看 LG，它不是靠产能赢的，是靠 “卡位”。怎么卡的？看欧美市场就知道。欧洲有《新电池法案》，要求电池溯源、本地化生产，LG 早早就在匈牙利建了工厂，原材料从欧洲本地采购，生产、回收全在欧洲，完全符合法案要求。

我国企业比如宁德，虽然也在德国建厂，但进度慢了点，等宁德建好厂，LG 已经和大众、宝马绑定了 ... 车企要的不只是电池，是 “符合当地规则 + 稳定供应”，LG 刚好满足，这就把欧美高端市场的位给卡

还有和特斯拉的合作，LG 不是只卖电池，是参与 4680 大圆柱电池的研发，从设计阶段就介入，车企后期想换供应商都难 ... 毕竟换了就要改设计，成本太高。这种 “技术绑定” 比单纯卖电池牢固多了，我国企业在这方面就差了点意思，大多还是 “车企要什么，我做什么”，没有主动参与研发，自然很难卡住关

然后是比亚迪，它的 “攻城略地” 不是靠抢宁德的客户，是靠 “垂直整合”。比亚迪自己造汽车，2024 年全球新能源汽车销量 427 万辆，同比涨了 41.26%，这些车大多用自家的刀片电池，自供率超 90%，这就形成了规模效应 ... 电池产量大了，成本自然降得下来，反过来又能支撑汽车降价，形成良

而且比亚迪不只是自供，还外供吉利、长城这些车企。为什么车企愿意买？因为比亚迪能提供 “电池 + 电控 + 电机” 的一体化方案，不是单纯卖电池。比如它的刀片电池，用 CTP 技术，体积利用率提升 50%，车企用了能增加车内空间，这是宁德单纯卖电芯做不到的。

君认为，比亚迪这是把汽车的优势嫁接到电池上，属于 “跨界赋能”，这种能力比单纯的电池技术难复制。还有海外市场，比亚迪 2025 年欧洲动力电池装机量同比激增 263.1%，匈牙利工厂马上要投产，目标覆盖欧洲 30% 以上的需求。

它的逻辑很简单：汽车卖到哪，电池厂建到哪，跟着汽车订单走，比宁德单纯找海外客户卖电池有粘性 ... 毕竟车企愿意和能 “就近供货” 的电池厂合作，省了运输成本和时间。

有人说，宁德时代只是暂时调整，等钠电池量产了就能翻盘。可钠电池现在配套的车企太少，奇瑞、长安只是小批量用，短期内很难撑起销量。而比亚迪的刀片电池，已经用到了汉、唐这些主力车型上，销量实打实摆在那。

再说研发投入，比亚迪把汽车的研发经验用到电池上，比如电控技术能优化电池管理，这比宁德单纯投入电池研发高效 ... 毕竟电池最终要装在汽车上，懂汽车的企业做电池，天然有优势。

话说回来，宁德时代不是没有机会。它在海外储能市场还有优势，德国图林根州工厂储能电池年产能 50GWh，服务欧洲户储市场。而且它的麒麟电池，支持 5 分钟快充，技术还是领先的，只是还没大规模应用。要是能把储能的优势和快充技术结合，再加快叠片工艺的转型，未必不能找回节奏。

LG 的卡位也不是没破绽。它在我国市场的份额一直不高，主要是因为成本比我国企业高，我国车企愿意用性价比高的本土电池。而且我国企业也在加快海外建厂，比亚迪匈牙利工厂、宁德德国工厂投产后，肯定会和 LG 抢欧洲市场，到时候就看谁的成本控制得好。

比亚迪的问题呢？在于海外品牌认知度还不如 LG。虽然汽车销量上去了，但在欧美高端市场，很多消费者还是认 LG 和宁德的电池品牌。而且它的电池外供比例还不高，主要靠自供，要是汽车销量增速放缓，电池业务也会受影响。

这么一看，宁德时代掉队、LG 靠卡位、比亚迪攻城略地，不是偶然，是行业从 “单一技术竞争” 转向 “系统能力竞争” 的必然结果。以前谁的电池技术好谁就能赢，现在要看谁懂规则、懂客户、懂整合。

君猜测，未来不会是一家独大。宁德可能在储能和海外高端市场找回优势，比亚迪在国内和新能源汽车配套市场继续领先，LG 在欧美市场保持份额。毕竟新能源行业太大了，足够容下多家企业。关键是看谁能抓住下一个趋势，比如固态电池、钠离子电池，谁先在这些领域突破，谁就能再领先一步。

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