7月国内乘用车市场进入传统淡季，狭义乘用车零售表现回落。乘联分会数据显示，该月零售146.1万辆，同比下降20.9%，环比下降8.8%，1-7月累计1017.3万辆，同比下滑20.3%。
在总体下行趋势中，燃油车受高油价压制，销售增速明显放缓；新能源乘用车渗透率已攀升至65.1%，同比提升11.6个百分点，环比提升2.1个百分点，成为支撑市场的核心结构性变量。自主品牌不断扩大出口，出口增速显著，海外市场逐步成为新的增长点，与合资阵营的境况呈现对比。出口拉动作用越发明显，7月自主品牌出口77.5万辆，同比增长87%，占乘用车出口总量的84.4%。海外市场已成为头部自主企业的第二增长曲线，与国内零售疲软形成互补。
7月自主品牌零售量为104万辆，同比下降14%，环比下降6%，国内零售份额达到71%，较上年同期提升5.4个百分点。这一趋势意味着自主阵营在国内市场的主导地位进一步巩固。批发口径方面自主车企7月批发销量173.3万辆，同比增长9%，在全行业批发同比微降0.2%的背景下，成为唯一实现正增长的阵营。出口方面自主品牌表现突出，7月出口77.5万辆，同比增长87%，占乘用车出口总量的84.4%，海外市场已成为头部自主企业的第二增长曲线。
7月主流合资品牌零售29万辆，同比下降35%，环比下降12%，跌幅显著高于行业平均水平。分系别看，德系品牌零售份额12.4%，同比下滑2个百分点；日系品牌份额10.9%，同比下降1.9个百分点；美系品牌份额4.2%，同比回落1.0个百分点。核心原因在于燃油车基本盘的退潮。数据显示，7月常规燃油乘用车零售同比下滑41%，而合资品牌的燃油车仍占绝对主导地位。随着地缘因素影响油价上行，燃油车市场价值快速贬值。另一方面，合资品牌新能源零售同比增长36%，成为少数实现正向增速的子集。
新能源市场内部结构分化显著。7月新能源乘用车批发144.6万辆，同比增长21.3%，其中纯电动批发95.8万辆，同比增长28.6%，狭义插混38.7万辆，同比增长14.6%，增程式10万辆，同比下降7.5%。纯电动继续成为增长主力。级别分化方面，B级电动车批发29.9万辆，同比增长35%，占纯电动份额的31%；入门级A00级纯电批发6.5万辆，同比暴跌50%，占纯电动份额仅7%，比去年同期下降10.7个百分点。高端市场走强、低端承压的格局在多重因素作用下显现。一方面新能源安全新国标正式落地，门槛提升使低端车型合规成本上升，另一方面新车上市向大型化倾斜，1-7月上市新能源新车中5米以上车型占比达56%，4米以下车型仅1款，入门级供给显著不足。合资新能源增长逻辑在于此：自主阵营加速收缩入门级市场为合资品牌保留了在12-20万区间的竞争窗口。出口是新能源增长的另一大引擎。7月新能源乘用车出口54万辆，同比增长147.8%，占新能源出口总量的58.8%，其中纯电动占比59.5%，狭义插混与增程出口比重持续提升，成为新的增长点。出口结构方面，A00+A0级纯电动车占纯电动出口的42.2%，经济型电动车仍为出海主力。部分车企CKD件（Completely Knocked Down，完全散件组装）出口占比持续提升，本地化生产布局加速，进一步巩固海外市场的增长韧性。
车企层面头部集中效应持续强化。7月新能源批发破万辆的厂商达到20家，合计占据总量的93.6%。比亚迪、吉利、奇瑞、零跑等车企实现20%以上同比高增长，尾部车企生存空间持续收窄，行业淘汰赛向纵深推进。新势力零售份额达到26.8%，同比提升5.4个百分点，纯电动占比大幅升至77.6%，技术路径更加聚焦。
8月展望呈现“弱修复、结构分化”的态势。宏观消费偏弱仍是复苏核心制约，7月CPI同比微涨、PPI同比上行但环比回落，PMI回落至荣枯线以下，制造业景气度下行，居民消费预期谨慎。高油价仍抑制燃油车需求，新能源渗透率维持在65%左右高位，油电分化格局难以逆转。供给端新国标落地后，首批合规车型迭代上市，入门级车型供给仍显紧缺，库存方面7月去化顺利，厂商批发高于生产3万辆，国内批发低于零售12.7万辆，行业总体处于去库存通道，1-7月库存下降64万辆。乘用车出口同比增速接近90%，占厂商销量比例提升至41%，海外需求仍对批发与产能形成支撑。全球市场份额方面，中国在全球市场份额与新能源份额的比重持续提升，出口成为行业重要支撑之一。2026年上半年汽车行业销售利润率约为3.8%，低于工业品均值，行业仍以结构性优化与成本控制推动持续健康发展为目标。另一方面，完善两新政策与出口比重提升被视为提升盈利水平的路径之一，行业将通过技术降本、出海与后市场收益共同提升综合竞争力。
8月市场处于底部修复阶段，宏观与行业因素共同决定需求韧性，新能源扩张持续、合资调整、出口高增与国内弱复苏并存，全球化布局将继续被放大。
