中国汽车行业迎来重磅政策调整，所有M1类乘用车和N1类轻型货车必须强制安装自动紧急制动系统（AEBS）。 这项从推荐性升级为强制性的国标，不仅意味着行车安全标准全面提高，将重塑汽车产业链格局，相关企业的市场争夺战已悄然打响。
此次发布的强制性国标与2019年ETC安装政策有相似之处，但覆盖车型更广。 除传统轿车外，皮卡、微卡等轻型货车首次被纳入强制安装范围。 技术层面新增对行人、自行车等弱势交通参与者的识别考核，并要求系统在夜间、雨雾天气等复杂环境下保持95%以上的有效响应率。 这意味着车企不仅要加装基础传感器，还需升级算法和芯片算力。
2019年ETC政策推行期间，万集科技凭借ETC设备供应业务，股价从8.8元最高涨至114元，年涨幅超过10倍。 2020年TPMS（胎压监测）强制安装政策落地后，万通智控在两个月内股价飙升3倍。 两次政策均呈现“政策发布—资金抢筹—业绩兑现”的传导链条，且传感器类企业往往成为领涨标的。
强制安装政策直接拉动三类产品需求，毫米波雷达：用于探测前方车辆距离，目前77GHz高频雷达成本约500元/个，国内厂商豪恩汽电已实现国产替代；摄像头：需具备车牌识别、车道偏离预警功能，联创电子为特斯拉Model 3供应800万像素摄像头模组；线控制动系统：相比传统液压制动，响应速度提升30%，亚太股份的One-Box集成式制动系统已通过蔚来ET7认证。
部分车企选择“多传感器冗余”方案，例如比亚迪在汉EV上同时配备5个毫米波雷达和12颗摄像头。
尽管政策实施细则尚未公布，二级市场已出现明显异动。 6月25日，毫米波雷达板块中雷科防务单日成交额突破12亿元，联创电子因供应特斯拉摄像头模组获机构调研。 更早前，万安科技在互动平台透露其EHB（电子液压制动）产品已进入吉利供应链，股价周涨幅达27%。
细读政策文件可发现，执行层面存在两大变量，存量车改造：已获批车型有两年过渡期，但4S店或参照ETC模式强制加装，催生第三方服务市场；测试认证：中汽股份作为国内唯一汽车测试场运营商，其EMC（电磁兼容）实验室已满负荷运转。
从ETC和TPMS经验看，直接供应商往往比整车厂易获得超额收益，以万集科技为例，其ETC设备毛利率高达45%，而整车企业因价格战利润被压缩。 本次AEBS政策中，明确提及“感知层+执行层”双轮驱动：
感知层：除摄像头、雷达外，高精地图企业四维图新正测试“地图+雷达”融合方案；执行层：线控制动系统单价约2000元，是传统制动系统的3倍，但拓普集团等新进入者可能引发价格战。
尽管政策强制推行，但中低端车型加装AEBS面临现实阻力， 以售价8万元的五菱宏光为例，加装完整AEBS系统需增加1600元成本，可能导致终端售价上浮5%。 部分车企选择“减配策略”：仅保留行人识别功能，将芯片从地平线征程5降级为征程3，成本减少300元。 这种“打擦边球”行为可能引发监管关注。
现行AEBS仅实现L1级辅助驾驶（单车道内紧急制动），但政策要求系统在60km/h以下车速实现完全制动。 这倒逼企业升级芯片算力：地平线征程6芯片算力达256TOPS，较上一代提升5倍，已获长城、长安等车企订单。 与此同时，激光雷达成本从2万元降至500元，为更高级别自动驾驶埋下伏笔。
政策未明确环境适应性测试标准，但东北、西北等冰雪地区已先行试点。 例如一汽集团在黑河测试场对AEBS进行-30℃极寒测试，其自研的“雪地模式”算法能防止摄像头结冰误判。 这类区域性技术优势可能转化为市场份额，类似当年TPMS时代，万通智控凭借东北冬季胎压监测专利占据市场高地。
与ETC、TPMS不同，AEBS涉及整车线束改装，4S店体系面临技术门槛。 某头部经销商集团内部文件显示，其正在招募“AEBS改装技师”，培训内容包括雷达校准、线束更换等。 这可能催生新的服务业态，如同3年前ETC推广时催生的“设备激活服务商”。
从龙虎榜数据可见，游资偏好炒作题材纯正的小盘股，如豪恩汽电（流通市值38亿元）6月26日获国泰君安南京太平南路营业部买入1.2亿元；机构则布局中大盘龙头，如亚太股份获易方达价值成长混合基金增持800万股。 这种分歧可能导致个股走势分化，类似2020年TPMS行情中，万通智控（游资主导）与保隆科技（机构重仓）涨幅相差近一倍。
车规级MCU芯片目前仍依赖进口，英飞凌、恩智浦占据80%市场份额， 尽管比亚迪等企业已自研车用MCU，但AEBS专用芯片仍需外购。 行业调研显示，部分二线雷达厂商因拿不到芯片订单，被迫转做毫米波雷达天线组件，毛利率从40%降至25%。 这种供应链波动可能影响政策落地进度。
73%车主认为AEBS是“可有可无的配置”，但政策实施后，未安装车辆将无法通过年检。 这种强制属性正在改变消费预期，某汽车论坛热帖显示，已有准车主放弃选购未配AEBS的车型，转向加装成本更低的二手车市场。 这种需求倒逼可能加速车企技术迭代。
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