据财联社消息，日前，村田、三星电机、太阳诱电等日韩头部厂商先后针对AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%-30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉长，产能已无法充分满足客户的增量需求。
在当前的AI 服务器物料清单成本构成中，MLCC（多层片式陶瓷电容器）已上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片，这颗“电子工业大米”在算力时代的重要性，在被重新定价。
统计显示，一台传统服务器的MLCC用量大约2000-5000颗，而一台8卡GB200 AI服务器搭载2-3万颗，用量提升7-15倍。英伟达Rubin整机柜MLCC总用量更是达到44万颗，较上代提升182%。高盛测算，AI服务器MLCC市场正以80%的年复合增速高速扩容。
在车载领域，新能源汽车的电气化和智能化同样在大幅提升MLCC用量。传统燃油车单车MLCC用量约3000颗，混合动力车型约12000颗，纯电动车已达18000颗——是燃油车的6倍。而且随着800V高压平台、高阶智能驾驶的普及，单车用量还在持续上升。
近期，因日韩厂加速将消费级X5R产能转向AI用X6S/X7R高端规格，消费级中高容MLCC（1uF-22uF）产能受挤压，主流料号的库存水位普遍已低于30天。在此排挤效应下，渠道、代理商与Tier 2/3客户急单涌现，订单外溢效应持续扩大，其他制造商的接单能见度明显改善，报价同步走扬。
展望后市，全球AI服务器MLCC市场预计到2029年将达到239.1亿元，年复合增长率接近40%。汽车MLCC市场预计2029年将达到359.2亿元。全球AI服务器与汽车MLCC市场规模合计占全球MLCC市场的比例，预计到2029年将进一步上升至38.8%。
具体到A股市场，得益于AI算力和车规电子的双重需求驱动，MLCC行业正从传统周期属性向“周期+成长”属性切换，相关板块有望在这一轮景气周期中持续兑现业绩，获得估值修复空间。可关注完成高端技术储备、进入头部客户供应链的标的。（光大证券微资讯）
