国内企业：
1. 比亚迪与沙特主权基金签储能系统供货框架，合计规模约12.5GWh——车企电池产能开始以“电网级储能”打开第二曲线，不再只押整车。
2. 阿里云发布通义灵码企业版2.0，支持私有化部署与代码审计闭环——大模型从“写代码玩具”转成企业研发合规资产。
3. 中国神华启动黄骅港散改集智能化堆场项目，资本开支偏向“存量资产提效”——煤企也在把码头/物流做成可计量运营资产。
4. 美团试点“闪电仓+即时零售ERP”给连锁便利店，把履约中台向外输出——平台增长重心从补贴用户转向赚商家数字化服务费。
5. 万华化学官宣福建MDI装置完成低能耗改造，单位能耗下降约9%——化工龙头把“碳成本”当竞争力，而不是只追产能规模。
6. 招商银行把“企业财资管理Agent”接入票据、授信、现金流预测——银行AI落地在司库场景，比做聊天助手更接近收入。
海外企业：
1. 微软与阿联酋G42扩大中东AI云与主权大模型合作，含本地数据中心与模型合规层——美国云巨头把“主权AI”做成出口产品。
2. 丰田与韩国浦项签订稀土磁体长期保供协议，绕开单一中国供应链——车企把“磁材安全”提到和电池安全同一层级。
3. 欧莱雅收购英国皮肤微生物组初创公司A-Menity多数股权——美妆巨头不再买渠道，改买“皮肤科学IP”。
4. 高盛上线内部“交易员摘要Agent”，覆盖固收与大宗商品晨会流——华尔街AI先砍研究员重复劳动，再谈投顾变现。
5. 西门子把工业边缘平台与工厂能源管理打包进北美车企技改单——工业软件公司开始按“省电+停机率”收费。
6. 雀巢在欧洲把部分即饮咖啡产线转为代工+自有厂双轨，削固定产能——快消品把“产能弹性”当资产负债表工具。
整体总结：这一轮大企业动作的主线是“把不确定性折成可计费资产”——国内企业更多把云、储能、港口、化学品产能做成运营型现金牛；海外企业则把AI、磁材、皮肤科学、代工产能变成“可控供给/可收费模块”。扩张没停，但从“铺规模”变成“锁变量、算回收期”。
