人形机器人、固态电池深度报告：特斯拉、宇树科技、星动纪元、汇川技术（动力电池、储能、光伏、风电、电网）

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《人形机器人、固态电池深度报告：特斯拉、宇树科技、星动纪元、汇川技术（动力电池、储能、光伏、风电、电网）》

整个7月，电力设备行业各细分赛道维持高景气度。人形机器人产业链在国内产业资本、龙头企业和地方政府的共同推动下，迎来批量订单和规模交付新周期。上海人工智能大会成为行业关注焦点，特斯拉、宇树科技、星动纪元等公司公布多款全尺寸、情绪识别、智能控制等新机型，产品进入实际落地环节。国内科技企业围绕零部件供给、智能算法和系统集成展开深度合作，产业链环节自减速器、丝杠、灵巧手到总成及控制系统全面提速，多家企业披露数亿元级新签订单和中试线扩建规划。资本市场密切关注订单兑现、规模交付和技术验证节奏，核心企业获机构增持和多轮融资。

本报告围绕储能、动力电池、新能源汽车、光伏、风电、电网等行业核心板块展开梳理，详细统计了储能装机、动力电池出货、国内外新能源汽车销量、主流企业盈利及产线扩张等最新数据。行业层面，报告收录了美国、德国、澳大利亚等主要市场储能项目落地、月度装机变化及价格走势，记录国内6月电动车销量133万辆、同比增长27%，全年出口预期220万辆。固态电池量产节奏快于市场预期，比亚迪、国轩高科等企业60Ah车规级电芯已下线，能量密度达到350-400Wh/kg，工信部项目中期审查预计年底前完成。储能方面，2025年5月国内储能EPC中标规模6.6GWh，环比上升175%，主流企业如汇川技术、阳光电源等获得大型移动储能与独立储能项目EPC订单，报价维持高位。

报告对各细分行业龙头企业的产品创新、盈利能力和业务布局进行了分项统计。比亚迪2025年中期归母净利润预计7.5-8.2亿元，同比增长15.7-26.5%；比亚迪、上汽、吉利、长城、小鹏等车企6月销量数据分化明显，头部品牌出口表现强劲。锂电池主链价格持续上涨，SMM工业级碳酸锂价格7.07万元/吨，环比增长8.7%；正极、负极、电解液、六氟磷酸锂等主要材料价格小幅提升。固态电池关键设备清研纳科、高工锂电等实现批量交付，蜂巢能源、国轩高科、LG等中试线和量产线进入试产阶段，国内外头部企业同步推进材料、装备和工艺迭代。

光伏板块方面，国内硅片、硅料价格在反内卷政策推动下整体上行，部分一线厂商8月硅料产量有望突破11万吨。N型电池片主流成交价每瓦0.27元人民币，出口价格持续走高。组件环节，TOPCon产品国内交付价格上涨至每瓦0.68-0.72元人民币，海外亚太、欧洲、大宗市场价格维持高位，厂家对下半年需求和价格表现保持积极态度。风电板块，2025年国内风电累计招标54.65GW，其中海上风电6.43GW，同比增长13.16%。特高压工程“藏东南-粤港澳大湾区”±800kV直流项目获批，预计下半年多条特高压交流、直流线路将密集核准，电网投资2025年上半年累计2911亿元，同比增长14.6%。

行业层面，工控和工业机器人数据亮眼。2025年6月工业机器人产量同比增长35.6%，金属切削机床、成形机床分别增长13.5%和10.4%。制造业固定资产投资同比提升7.5%，规模以上工业增加值同比增长6.4%。电力设备一次设备、二次设备招标量同比增长25%-71%，老旧设备更新带来结构性机会，国家电网特高压物资招标和项目开工持续提速。氢能环节本周披露1万吨级氢冶金绿钢出口订单。

风险提示部分，报告提醒投资者关注政策兑现进度、价格竞争强度、行业投资增速下滑等潜在影响。综合来看，2025年下半年电力设备行业核心公司有望受益于技术创新、规模化订单和海外市场开拓，推荐关注阳光电源、德业股份、科达利、宁德时代、三花智控、汇川技术、比亚迪、亿纬锂能等龙头企业在储能、机器人、动力电池、结构件和逆变器等关键领域的布局与表现。