7月乘用车零售146.1万辆，同比跌20.9%。新能源卖了95.1万辆，同比也跌了3.9%。燃油车更惨，零售51万辆，同比-41%。但全场我最在意的数字不是渗透率65.1%——这个数字只是分子小跌、分母大跌的数学结果。是油混只跌了4%，燃油阵营全线崩盘，普通混合动力几乎没崩。
但今天要聊的还不是油混。
是插混和增程。
先说表面。7月新能源批发144.6万辆，同比+21.3%。插混38.7万辆左右，增程10万辆。看着还行，是吧？
但批发里混着出口。2026年上半年，中国汽车出口已经冲到509.6万辆，同比+65.3%。新能源出口235.5万辆，翻了一倍多。而插混的出口增速更猛——上半年插混出口84.5万辆，同比暴增153.9%。
把出口剥掉，国内零售端是什么光景？
上半年纯电国内零售311万辆，同比降6.6%；插混零售115.5万辆，同比降27.6%；增程零售43.9万辆，同比降19.4%。看懂没有，插混国内零售降了将近三成，增程降了将近两成。纯电也在降，但降幅比它们小得多。
批发端插混还有4.6%的正增长，是出口在撑着。84.5万辆的出口量，占了插混批发199.7万辆的42%。说白了，插混每卖出去两台，就有一台是运往海外的。国内消费者对插混的胃口，已经在肉眼可见地缩小。
插混和增程在国内的故事，正在翻篇。
那这批出口的插混都去了哪？
看比亚迪的数据就知道了。2026年上半年，比亚迪出口目的地前十中，巴西以19.47万辆断层领跑，纯电9.95万辆、插混9.52万辆，几乎五五开。英国插混占比71%，比利时插混占比62%，菲律宾插混占比71%，阿联酋插混占比95%——这些市场，插混才是主力。
逻辑很简单：海外很多市场不具备纯电大面积推广的条件。
东南亚、拉美、中东，充电桩覆盖率低，电网稳定性差，纯电在这些地方是”富贵病”。但消费者又想要新能源的低油耗，怎么办？插混就是最优解。不挑充电桩，有油就能跑，油耗比纯燃油车低一半，价格还比纯电便宜。再加上部分国家对混动车型有税收优惠、牌照便利，插混在海外简直就是降维打击。
中国品牌正在做一件事：国内主攻纯电，海外主攻混动。双轨并行，互相不耽误。
但这种分工本身就说明了一个问题——混动在国内的”过渡红利”，正在加速向海外转移。
说到底，插混在国内的退潮，是市场成熟的表现。
一线城市，充电网络已经铺开了。800V快充、换电站、超充桩，密度越来越高。纯电的用车成本比插混更低，体验更纯粹，没有两套系统维护的烦恼。更关键的是，部分限购城市对绿牌的政策在收紧，纯电才是”绿牌最优解”，插混的吸引力正在被削弱。
低线城市呢？插混的处境更尴尬。消费者对插混的认知还是”带个电池的燃油车”，不是真正的新能源。而且很多老旧小区没有固定车位，装不了充电桩。插混车主”有电没桩”，亏电状态下油耗比油车还高，省油的优势荡然无存。反倒是纯电，依赖公共快充网络，反而更受青睐。
政策层面也在退坡。国内新能源补贴退坡后，插混不再享受购置税减免等优惠，性价比优势明显削弱。用户对插混”两套系统”的维护成本、亏电油耗、保值率等问题，也产生了疲劳——买车的时候觉得”既能油又能电”，开了一年发现”油没省多少，保养还得多花钱”。
纯电技术的迭代，更是把插混逼到了墙角。800V高压平台、续航突破800公里、5分钟快充——这些技术落地后，纯电的里程焦虑正在被彻底解决。插混曾经最大的卖点”没有续航焦虑”，正在失去说服力。
比亚迪的路径最清晰。国内，DM-i系列销量增长明显放缓，纯电车型如海豹、元PLUS的占比在提升，产能向纯电倾斜。海外，比亚迪在巴西纯电和插混几乎对半开，在英国、比利时、菲律宾，插混才是主力。针对不同市场，配不同的动力方案，灵活切换。
吉利的打法也类似。国内雷神混动技术下沉到中低端车型，但零售端表现一般，纯电的极氪和几何才是主攻方向。海外，领克和吉利品牌的混动车型在拉美、中东快速铺开。
行业共识已经形成：国内混动生产线逐步转向纯电，或转为出口专线。研发投入向纯电平台集中，混动技术作为”过渡武器”，服务于全球化扩张。这已经不是在”左右互搏”，而是清晰的全球分工。
有人会说，插混和增程在国内还有空间，长续航插混、增程SUV依然有市场。我不否认。但问题是，这个空间在缩小，而且缩得很快。
上半年插混国内零售降27.6%，增程降19.4%。纯电降6.6%。五倍和三倍的差距。这不是”一起退潮”，是纯电在挤占混动的地盘。
国内新能源市场已经进入纯电主导的阶段。混动的角色，从”过渡主力”变成了”辅助补充”。海外则是混动的蓝海窗口期，但这个窗口期是有限的——随着海外充电基础设施逐步完善，纯电迟早会像国内一样，吃掉混动的份额。
混动是过渡，这个判断市场正在一笔一笔地确认。
2026年过半，三条技术路线的分化已经不可逆转。纯电是主力，插混是出口担当，增程是那个最先掉队的。渗透率还在创新高，但行业利润在流血——上半年汽车行业利润还在下滑，价格战打了一年多，没人真正赢。
谁扛得住，谁留在牌桌上。
中国品牌的混动技术，未来主要战场是在国内还是海外？
