4680电池这四个数字，在很多人眼里成了新能源圈的一个“梗”，而它背后的产业大戏远比表面轰动还要复杂得多。去年底，韩国L&F突然宣布和特斯拉的高镍材料合同缩水99.99%，一下子由29亿美元降到不到5万人民币，一时引起行业人士哗然，这个爆冷合同缩水成了朋友圈热议点，宁德时代董事长曾经做出过的“永远不会成功”的预测再次被挖掘出来。这一幕使得许多人认为特斯拉4680电池项目大概率要“黄”了。
但是事实并非如此简单，在表面上看似是结局的时候里面其实隐藏着行业的转折。
业内一直都知道，4680遇到的困境不是新鲜事。最早在2020年，特斯拉官方高调把这款大圆柱电芯推上舞台，承诺续航提升一半、生产成本砍半。这条路走了五年之后只剩下Cybertruck，在2024年的整年销量也仅有三四万台左右，而到了2025年同比下滑了一半以上。行业专家们都清楚地知道，“无极耳干电极”技术的复杂程度很高，量产难度远大于传统电池，“焊接、电极均匀性、附着力等关键点一旦出现卡壳情况就会导致项目停工”。特斯拉内部也经历了不少动荡，2025年电池部门高管和核心技术工程师集体离职，其中包括曾经主导研发的18年老臣德鲁·巴格利诺以及团队班底更换，业内甚至给4680起了个“PPT电池”的绰号。松下到2026年还在观望，迟迟不量产，依靠客户发号施令。外界的质疑声占据行业主流，感觉这个创新走到尽头。
这时候特斯拉奥斯汀工厂给出了新答案。
2025年四季度，特斯拉官方财报显示，在奥斯汀已经完成了干电极工艺正负极的全产线生产，并且马斯克在社交平台上表示出对干电极规模化难度超乎想象的认识。该技术点大家其实都是知道的。过去锂电池正极生产用的是湿法，需要用有毒溶剂NMP、加热烘干一百多米烘箱，过程耗能大、污染重，烘干环节占能耗近一半，溶剂回收成本高。干法设想就是不用溶剂直接将粉末压成膜的过程但是技术上如何保证粉末的均匀性、粘结效果以及柔韧性等问题都是过去的各个厂家尝试过但是都没有实现量产。因此特斯拉这套可以大规模生产的干法就依靠了2019年收购Maxwell之后六七年不断的研发攻关，关键点就是粉末的均匀性、粘结剂纤维分布、热压窗口。方案是把特氟龙和PVDF复合粘结剂进行高剪切打磨，得到“蛛网”结构的颗粒被直接固定住的大颗粒活性材料和低占比的粘结剂，碾压工序精简为三遍，生产效率提高三倍。因此工厂空间缩小一半、产线设备花费减少40%、电极生产成本几乎减半的同时还保持了原来的循环寿命，并且充放电2000次还能保持9成容量。
奥斯汀工厂在2026年初实现了量产，全干法电极4680，产线良率超过九成，年产量达到40GWh左右的目标是50GWh。第二代4680已经安装了部分Model Y，在去年5月份特斯拉又宣布给柏林工厂增加2.5亿美元的投资额，并把其4680的年产能由原来的8GWh提高到了现在的18GWh。内华达LFP工厂也开始上量，Cybercab、Tesla Semi都在搭载4680进程中。
技术上取得的突破只是解决了一半的问题。宁德时代仍然对4680提出实用性存疑的观点，目前量产主要绑定Cybertruck这个单一车型，销量暂时没有支撑起来。松下量产还在观望中，L&F的订单基本归零之后可能会转给LG能源，特斯拉自制电池战略随时调整。这些现实的困难一直悬挂在头顶上。
回头4680这条路先是各家唱衰、然后是停摆、最后奥斯汀工厂给出干法量产的新路径，在六年内跌跌撞撞地超出了行业原本预期很多。大多数人被跳票、裁员、合同缩减等表象所吸引的时候，产线上的工艺突破和过程创新才是决定未来的关键。新一代电池制造正以奥斯汀为起点悄然展开。
