2025年，新能源汽车圈跟了把风向，增程车掉头下滑，纯电突然冒尖，直接把理想、问界这些“可油可电”派打懵了。这一年，蔚来靠纯电车型狂飙，7月交付量飙到3.1万辆，同比大涨55%。而增程式呢？整个行业暴跌了11.4%，理想L6销量直接跌了四成，问界M7甚至跌出销量榜前十，一时间风水轮流转。
其实这个“剧情”早在十年前就埋了伏笔。蔚来老大李斌2014年放过狠话：“纯电是未来，换电是终局。”那时候谁信？大家都想活着，增程车型就是个救命稻草。等到蔚来快顶不住了，理想ONE一边玩着“可油可电”，一边拿销量续命，问界M5单月还能卖破1.6万辆。同行劝李斌：“先做增程能活下来。”李斌偏不听，死磕换电技术，硬生生把自己和蔚来拉回来。
现在回头一看，李斌这倔脾气真不是白长的。整个中国市场充电桩铺开到1669.6万个，平均每5辆电动车就有俩充电桩。蔚来更狠，换电站铺到3442座，高速换电三分钟，城市布局全覆盖。说实话，这补能效率甩加油站一条街。
一切看数据。2025年头七个月，纯电车型增长34.5%，增程式只挤出12.1%的增长。理想、问界这些原本靠增程起家的品牌统统吃了闷亏。蔚来的乐道L90新车上市首月交付一万多辆，ES8新款预订顾客，80%原本是燃油或增程车主。乘联会专家就直言：“充电比加油还方便，谁还用增程？”这话一句顶一万句。
说到SUV，三排座以前都是摆设，全家出游第三排坐着跟挤地铁差不多。蔚来这两年把这个痛点死磕到底。2024年大三排SUV市场卖了超160万辆，乐道L90冲进销量前三，二排行政座椅搞得像老板座舱，还有900V超快充平台，前备舱240升，箱子往里扔都能听见回声。全新ES8更暴力，车身5米多，激光雷达顶满，5分钟补250公里电，一下拉高了纯电SUV的标准。对家庭用户来说，从“看看就好”到“闭眼下单”就是这么个转折。
蔚来不是一口吃个胖子。十年里砸了600亿做研发，专利快过万了，自己开发神玑9031芯片，每台车的成本直接省了一万。座椅骨架也搞平台化，成本又降10%。这些全靠技术铺路，才有了乐道L90、全新ES8在市场上冲锋陷阵的底气。
资本市场也跟来了。2025年9月蔚来拿下10亿美元融资，投资机构横跨美英挪威，不差钱。这一切跟2019年“最惨创业者”那段日子，再怎么尴尬都翻篇了。二季度蔚来净亏损同比收窄26%，研发支出压缩到不到25亿，乐道L90和ES8目标毛利率冲20%，年末总产能月产5.6万辆，简直像开挂一样。摩根士丹利研报直说“蔚来的技术壁垒，已经变成了价格溢价能力”。看看蔚来7-8月的股价，暴涨89%，总市值也冲到500亿美元。这波操作，明眼人看了都懂——长期主义不是嘴皮子上的事，是真金白银砸出来的。
整个新能源车市场，其实这场洗牌来得不算突然。以往政策驱动，谁有补贴谁有销量。到头来技术才是底牌，谁解决用户痛点，谁能活下来。今天增程作为过渡方案逐渐边缘化，纯电真正上位。蔚来开的是“换电网络+高端产品+资本耐力”三张牌，叠加下来，别想谁能容易抄作业。
蔚来也没想着一家独大，换电网络向第三方开放，不光自己用，也拉同行一起做，现在计划2025年底建到5000座换电站。乐道品牌用“租电方案”30万级把市场下沉，萤火虫系列瞄准10万级纯电市场。蔚来这路子很中国，讲究的是高端立形象，中端打销量，低端抢份额，上下通吃，摆出一副“你们尽管上，我全场不怕你们围攻”的架势。
其实回看整个过程，蔚来前半程没少被质疑。2019年那个“最惨创业者”，谁看都像下一个退场者。李斌顶住压力自己啃硬骨头，设立“换电护城河”。结果现在，行业风向彻底调整，增程式的热度退散，纯电成为主流。蔚来这十年过得跌宕，前半段艰难，后半段高光，验证了耐性和技术在商业世界里远比投机更有分量。
用户的选择越来越明晰。家庭出行看重空间和舒适，大三排纯电SUV供不上需求前，大家也只能凑合着等。蔚来这一波乐道L90和ES8接连推新，空间大、配置强，补能又快，直接打掉增程的最后一块“护城河”。从“观望”到“下单”，新用户的转化率也给全行业提了个醒：技术、体验、补能，无一缺席才是王道。
蔚来不是走独木桥。换电网络一旦铺开，各家一起来做市场，生态闭环越来越稳。萤火虫系列切入低价纯电，这步棋很有“农村包围城市”那一味。乐道以“租电方案”突破价格瓶颈，也让更多人不用纠结电池，直接上车。整个局看下来，你很难用简单成败去评价蔚来这十年的路。商业世界，踏实干活、顶住压力、熬过寒冬，等来春天开花结果，自然就有掌声。
行业大洗牌，其实换的不只是技术，还有生态圈。谁能占住用户心智，谁能解决痛点，谁能顶住周期挑战，谁就是最后赢家。那些靠补贴、政策混口饭吃的品牌，现在明显跟不上趟了。未来的竞争全靠产品硬实力、服务便利性和技术壁垒。
蔚来这一把，表面看是纯电车型大爆发，实际是一场产业链和生态战略的胜利。三排大空间、换电秒补、智能配置，这些点都卡在用户心坎上。乐道、ES8、萤火虫多品牌多产品，蔚来彻底变成有点像“汽车界的宁德时代”——行业好，蔚来强，生态稳，资本投，故事远没讲完。
最后说上一句：时代的风，偶尔会爆吹，能站稳不倒，才值得所有掌声。
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