报告出品方：国海证券
以下为报告原文节选
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1、 东南亚汽车市场规模超300万辆，日系占主导
1 . 1、东南亚市场：市场广阔+政策友好，中国汽车出海新热土
截至2023年，东盟已连续第4年成为中国第一大贸易伙伴，在中国对外贸易中的重要性持续提升。据中国海关总署数据，2023年中国与东盟的双边贸易9117亿美元，双方贸易连续多年维持高景气状态。2023年，东盟十个国家与中国贸易额排名前三的是越南、马来西亚、泰国。
东盟地区拥有超过6.5亿人口，经济稳定增长，2022年人均GDP 5392美元。近年来东盟地区在基础设施建设和消费能力提升等方面表现出色，汽车市场需求增长显著。
东南亚总量：汽车年销300- 350万辆，中国出口不断增长
2022年-2023年，东盟汽车年销量稳定在300-350万辆。东盟主要消费国家是印尼、泰国、马来西亚，2023年分别销售汽车100.6、84.1和80.0万辆。2023年，东盟重点市场合计销量335.8万辆（印尼、泰国、马来西亚、菲律宾、越南）。
2023年，中国对东盟出口乘用车44.4万辆，同比+34.9%，对应金额321亿元，同比+102.2%。2019年，中国对东盟乘用车出口首次突破5万辆，2020年之后出口量和出口金额迅速提升。东盟地区现成为中国汽车出口的重要目的地，其中泰国、菲律宾和马来西亚是核心细分市场。
东南亚市场：车型需求结构多元，日系品牌占据统治地位
以丰田为代表的日系车企称霸东南亚汽车市场数十年。日本车企布局东南亚市场已超60年，在东南亚地区市占率一度接近80%。近两年日系市占率有所下降，但2023年仍高达69.4%。
东盟汽车市场的需求结构较为多元化，2023年轿车和SUV合计占比48%，同时MPV和皮卡需求比例较高，分别为16%和13%。
东南亚市场：产能主要集中在泰国、印尼和马来西亚
泰国、印尼和马来西亚是东盟主要汽车生产国，汽车产量合计占比达到98%。2023年，泰国、印尼和马来西亚的汽车产量分别占据东盟汽车生产总量的45%、34%和19%，泰国处于东南亚汽车产业中心地位。
东盟国家的总体产销比达到约121%，已成为汽车输出基地。据Marklines，泰国的产销比更是超过200%，2023年达到218%。
东盟地区汽车产量主要来自日系车企。2023年，东盟国家日系车企产量占比76.7%，其中丰田占比39.2%；中国车企合计产量4.72万辆，占比仅1.2%。
1 . 2、日系车主导：适配需求&本地配套&政策参与助力日系成功
实践策略上，日系车企在东盟地区注重适配市场需求、利用区域配套、参与政策制定，持续提升自身竞争力。
日系车主导：日系进入早、投资多，深耕当地六十余年
宏观层面上，进入早、投资多是日系车主导东南亚市场的关键。由于地理位置较近，且经济上具互补性，日本自上世纪60年代就已开始对东盟地区汽车产业进行投资，具体可分为“进口零部件组装生产”、“零部件当地生产”以及“纳入全球生产体系”三个阶段，很好地利用了东南亚地区较低的生产成本和广阔的市场前景。
微观层面上，日系车经济耐用的特性与东南亚各国的发展水平相适应，与欧美车系相比具有先天优势。
日系车主导：日系车企掌握销售网络与服务体系主导权
东盟国家的汽车销售主要通过品牌授权经销商和大型经销商集团进行渠道销售，这些集团通常覆盖东南亚各国的大部分区域。每个国家的市场都有几家主要的经销商集团负责多个品牌的销售，门店数量从几十到几百家不等。从东盟整体市场看，头部经销商影响力较大，主要有总部位于印度尼西亚的 Astr a Int e rna tiona l，Indomobil Group，总部位于马来西亚的Sime Darby Motors，Tan Chong Motor Holdings，UMW Holdings Berhad，和总部位于菲律宾的Ayala Automotive Holdings Corporation等。
日系车在东盟市场掌握丰富的经销商资源，成为保证销量的重要支撑。比亚迪作为后来者，销售网络发展较快，据Investing数据，2023年比亚迪在泰国销售网点已突破100家，在印尼和越南也已达到50家左右，为后续销量增长打好渠道基础。
1 . 3.1、印尼市场：偏好MPV车型，东盟最大汽车市场
印度尼西亚新车市场的年需求约百万辆。2024年印尼的千人汽车保有量仅82辆，仍有很大的提升空间，汽车市场处于发展期。2023年，印尼共销售汽车100.6万辆，其中日系车市占率超90%，品牌CR4达84.8%。2023年唯一一家在印尼市场份额排名进入前十的中国品牌是五菱，市占率为2.3%。
印尼交通拥堵情况较严重，日常驾驶距离普遍较远。当前印尼市场汽车消费以燃油车为主，在印尼政府新能源汽车优惠政策的推动下，2021-2023年新能源渗透率实现从0.04%到1.7%。
印尼民众好大家庭，因此能满足更多家庭成员出行的MPV车型广受喜爱，是印尼汽车市场最畅销的车型类别。
1 . 3.2、马来西亚市场：自主品牌Pe r o d u a和Pr ot o n占主流
马来西亚是东盟国家中唯一拥有成熟自主汽车品牌的国家。2023年马来西亚千人汽车保有量551辆，汽车普及程度较高。Pe rodua和Proton两家马来西亚本土品牌占据当地市场主流，合计市场份额超60%，以丰田为代表的日系品牌市场份额约30%，目前中国品牌在当地销量仍较少。
马西亚市场偏好小轿车和SUV，2023年轿车和SUV占比分别为55%和27%。近年来，马来西亚政府支持新能源汽车消费转型，为新能源车进口提供了一定的税收优惠和福利政策优惠。2023年，马来西亚新能源汽车渗透率为1%。
1 . 3.2、Pe r o d u a：马来西亚销量第一的汽车品牌
P e r o d u a是马来西亚本土汽车公司，意为“第二国产车”，1 9 8 3年由马来西亚和日本企业合资成立。1 9 9 4年Perodua推出第一款车型Kancil并获得市场认可。2019-2023年，Perodua占据马来西亚大约40%的市场份额，是当地最大的自主汽车品牌，但其产品主要在当地销售。
Perodua主要生产紧凑型乘用车，历史重点车型有Kancil，Myvi和Axia等。Kancil曾是Perodua早期销量支柱，一度成为马来西亚全国驾校使用的学习车；Myvi是马来西亚历史上最畅销的汽车，于2005年首次生产，如今已发展到第三代；Axia于2014年推出，是Perodua第一款获得节能汽车认证的车型，先成为本土驾校使用的学习车。
1 . 3.2、Pr ot o n：马来西亚曾经的汽车龙头，吉利入股后重获生机
Proton（宝腾）是马来西亚第一家国产汽车公司，由马来西亚重工业公司与日本三菱于1983年合资创办。宝腾曾是当地最大的汽车制造公司，但是进入21世纪后，其市场地位逐渐被Perodua取代。2005年，三菱售出宝腾股份，结束合资关系。据Marklines，2023年Proton在马来西亚共销售汽车15.1万辆，市占率18.8%，位列第二。
n 2017年，吉利控股集团收购宝腾49.9%股份，成为宝腾的独家外资战略合作伙伴。吉利的加入有力提升了宝腾的技术水平、产品质量和市场竞争力，使宝腾2019年销量同比提升54.74%，2020-2023年期间销量亦保持正增长。
1 . 3.3、泰国市场：日系车企主导，新能源汽车市场蓬勃发展
泰国市场主要由日本品牌主导，2023年市场占有率78%，但中国品牌正在迅速崛起。中国汽车在泰国的市场份额逐年增加，特别是在电动车领域占据了主导地位。2024年1-4月，中国品牌在泰国纯电动车市场占比约为89%。
泰国汽车销量结构中，皮卡占比最高，2023年达到35%。但和美国崇尚的全尺寸皮卡不同，泰国更加热衷于高性价比、低油耗的中型皮卡，更加注重车辆的实用性。
2023年泰国的汽车保有量达到2057万辆，千人保有量约277辆, 已经进入普及期，本土市场接近存量市场的状态。
泰国政府近年来大力推进新能源汽车，2023年，新能源车已占据总销量的10.4%，对比2020年前有了长足发展。
1 . 3.4、菲律宾市场：日系畅销，需求结构以轿车和SUV为主
菲律宾汽车市场日系车企占据主导地位。据Marklines，2023年丰田在菲律宾销量20万辆，市占率46.26%，销量第二、三的三菱和福特市占率分别为18.01%和7.20%。
菲律宾汽车普及率较低，新能源汽车有较大的潜在机遇。菲律宾市场整体偏好轿车和SUV，2023年轿车和SUV分别销售11万辆和14.3万辆，占比25%和33%。2023年菲律宾的千人汽车保有量仅为48辆，相比于马来西亚、泰国、印尼等东南亚国家来说仍有着较大的提升空间；并且新能源车的渗透率极低，处于起步阶段。
1 . 3.5、越南市场：汽车保有量仍较低，依赖进口
越南汽车年销量约30万辆，日韩品牌占比较高，对进口依赖度较高。据越南海关总署数据显示，2023年，越南每年超过75%的汽车进口自泰国和印度尼西亚，中国是其第三大汽车进口来源国。
越南居民偏好购买MPV和SUV，MPV和SUV占据越南市场超过一半的份额，而普通轿车仅占比22%。因此，计划向越南出口产品的企业需要根据越南的市场需求适当调整策略。
越南汽车普及率较低，新能源汽车有较大的潜在机遇。2023年，越南的千人汽车保有量仅为55辆，具备广阔的提升空间。越南政府针对新能源车出台较多优惠，但新能源车渗透率依旧很低，2023年仅0.4%。
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精选报告来源：报告派
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