2025年12月，日本内阁会议批准了2026财年防卫预算，总额高达9.0353万亿日元，再次刷新历史纪录。这已经是日本军费连续第14年增长。自民党甚至已经在推动将防卫费目标从GDP的2%进一步提升至3%以上。
与此同时，日本在半导体材料领域对华封锁加码——2025年11月，日本经济产业省将尖端光刻胶纳入出口管制清单，随后又直接将110家中国实体列入管制清单，试图全面掐断中国芯片生产的原材料供应链。
各种政治层面的摩擦，再加上核污水排海等争议事件，让中日关系的气氛一度降到冰点。很多人心里都在嘀咕：这架势，日企是不是该撤了？
可现实有点打脸。
2025年前三季度，日本对华投资同比暴涨了55.5%。在全球外资整体收缩的大环境下，这个数字显得格外扎眼——说好的撤离呢？说好的脱钩呢？
丰田不仅没走，还在2026年2月宣布在上海成立雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产公司，投资约20亿美元，计划2027年投产。这是一个让很多人意外的决定——不放在名古屋，不放在肯塔基，放在了上海。
这到底是怎么回事？一边在政治上放狠话、搞封锁，一边又在商业上加大押注，日企到底在打什么算盘？
如果你只听新闻里的声音，很容易觉得日企正在大规模逃离中国。但现实是，你去日企的工厂门口看看，加班加点赶订单的工人比谁都忙。
丰田2025年在华总销量超过了178万辆，是日系主流品牌中唯一实现同比正增长的。虽然日系三强（丰田、日产、本田）加在一起，在华市场份额已不足9%，跌至历史低位，但那是因为中国汽车市场整体盘子太大了——2025年中国汽车销量达3440万辆，连续17年稳居全球第一。在这个超级市场里，哪怕只吃一小块，也足够养活一家全球巨头。
更值得玩味的是日企在华投资的结构性变化。商务部公开数据显示，2025年前三季度日本对华投资同比暴涨55.5%，在全球外资整体收缩的大环境下实现逆势飙升。这个数字说明了一个问题：日企非但没有撤离，反而在加码。
但加码的方向变了。
以前，日企来中国建厂，看中的是廉价的劳动力和土地，生产出来的东西再卖回日本或者出口到欧美。那时候的日企，本质上是在利用中国的“制造红利”。但如今，情况已经完全不一样了。
丰田在上海投建的雷克萨斯纯电公司，目标很明确：利用中国全球最成熟的电动汽车供应链，生产电动车，再卖到全球市场。日产走得更激进，2025年11月在中国成立了首个合资整车进出口公司，把东风日产的新车型出口到欧洲和东南亚，中国从日产的“制造基地”升级为“全球研发核心”。2026年6月，日产甚至宣布开放英国桑德兰工厂为奇瑞代工——日系主流车企第一次在海外市场给中国品牌“打工”。
这说明了什么？日企在中国市场的定位，正在从“我在中国赚钱”转变为“没有中国，我赚不到钱”。
供应链的深度绑定，让日企根本没法“说走就走”。丰田的混动系统依赖中国的电池供应链，日系供应商们也开始主动向中国车企争取订单——丰田合成拿到了智己汽车的安全气囊订单，武藏精密工业给比亚迪混动MPV供应悬架和转向零部件，住友电工在扩大向中国新能源车供应线束和高性能连接器。
曾经高高在上的日系供应商，现在主动“下嫁”中国车企。这背后不是什么情怀，而是实打实的利益。
当然，如果说日企在中国已经完全没优势了，那也是自欺欺人。
你去看看那些精密仪器、半导体材料、工业机器人领域，日企的日子过得还挺滋润。别看家电、汽车这些跟消费者直接打交道的领域被国产打得节节败退，但在一些“藏在幕后”的高端工业领域，日本企业依然卡着不少人的脖子。
最典型的例子就是光刻胶。
光刻胶是什么？简单说，它就是芯片制造中的“灵魂画师”。在硅片上涂覆光刻胶后，通过曝光、显影等工艺，把电路图转移到芯片上。没有它，再先进的光刻机也只是个昂贵的摆设。
2024年，全球光刻胶市场规模达到64.28亿美元，而其中超过90%的高端市场份额被日本企业牢牢掌控。日本JSR、东京应化、信越化学、富士胶片四家企业垄断了全球92%的高端光刻胶市场。在用于7nm及以下制程的EUV光刻胶领域，全球仅少数日本企业能够量产。
中国对日本光刻胶的依赖到什么程度？2024年，中国从日本进口的光刻胶金额约71.47亿元，占中国光刻胶市场规模的43%。在高端半导体光刻胶领域，进口依赖度超过90%。ArF光刻胶的进口依赖度甚至超过95%。
这组数据让人看了有点扎心。日本企业不仅垄断了光刻胶成品市场，还控制了上游关键原材料——光刻胶树脂和光引发剂的供应。越往上游，技术壁垒越高，垄断程度越强。
所以，当日本在2025年宣布对光刻胶实施出口管制，把110家中国实体列入管制清单时，国内半导体产业确实感受到了切肤之痛。这不是在卡未来技术的脖子，而是在直接掐现有产线的喉咙。
但这里有一个有意思的转折：日本的封锁，反而成了中国光刻胶国产替代的催化剂。
数据显示，2025年国内光刻胶国产化率已经提升至25%，较2023年翻了一倍。南大光电的ArF光刻胶已通过中芯国际14nm工艺验证，良率达到95%，即将进入量产阶段。彤程新材的KrF光刻胶国内市占率已超过40%，产品通过华虹半导体28nm工艺认证。中芯国际28nm线的国产光刻胶覆盖率已达20%，预计2026年将达到50%。
说到底，日企在高端领域“吃老本”的底气，来源于几十年的技术积累。但这种优势正在被一点点蚕食。当中国企业的技术突破越来越快，日企手里的“老本”还能吃多久？
日企现在处的这个位置，其实挺尴尬的。
一边是日本政府不断加码的政治压力。2026财年防卫预算突破9万亿日元，日本政府还计划在2027财年实现防卫开支占GDP 2%的目标。政客们需要“中国威胁论”来为此买单，所以对华态度越来越强硬。另一边，日企的高管们心里清楚得很：中国市场的利润，是实打实的真金白银，不能说扔就扔。
于是，日企选择了“两面下注”的策略——政治上配合政府做姿态，商业上该赚的钱一分不少。
但这种策略能持续多久，是个大问题。
原因很简单：中国消费者在用脚投票。
回想一下，十几年前，中国家庭里“以用日货为荣”还是普遍现象。日本家电、日本汽车、日本相机，那都是品质的象征。但现在你再看看，日常生活的角落里，还有多少日货的影子？
中国品牌的崛起，正在从根本上改变游戏规则。以前日企有技术优势，可以摆出一副“爱买不买”的傲慢姿态。但现在，华为、比亚迪、格力、美的……这些中国品牌已经从“追赶者”变成了“并跑者”，甚至在很多领域已经实现了超越。
当年日系车在中国市场称王称霸的时候，恐怕没人能想到，有一天日系三强加在一起，市场份额连10%都不到。2025年，中国新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆，连续11年位居全球第一。当中国市场从燃油车快速转向电动化、智能化，日系车企却还在固守燃油车基本盘，电动化转型步伐缓慢。这不是什么阴谋论，这就是市场的选择。
说到底，资本没有国界，但市场有记忆。谁更尊重消费者，谁更愿意拥抱变化，谁就能活得久。
日企现在面临的困境，不是政治压力造成的，而是市场选择的结果。当中国制造的实力越来越强，日企的“技术傲慢”就越来越站不住脚。那些还在高端领域“吃老本”的日企，如果不能及时调整策略，迟早也会被市场淘汰。
生意和政治，终究分不开。但比政治更公平的，永远是最朴素的商业逻辑——谁能提供更好的产品、更真诚的服务，谁就能赢得消费者的心。
