汽车4S店如何融资？采购整车的钱从哪里来？

作为重资产运作的汽车4S店，特别是豪华品牌，一台车款等于一线城市的一套房首付，就算再财大气粗也不大可能用自有资金全款向厂家采购整车，那么采购的钱从哪里来呢？

4S店的采购融资方式有三种：流动贷款、承兑汇票、厂家金融。

汽车经销商以自己的房产、地产作为抵押物，向银行借款。

这种贷款可以用来采购整车、采购固定资产、支付相关费用，流通性较强。

举个栗子:4S店跟银行签订1000万的流动借款，借款期为一年，年利率5%，借款手续费0.2%。

4S店就要支付2万元的借款手续费，到期后还本付息，本金1000万，利息50万。

4S店、融资银行和品牌厂家签订三方协议，4S店通过支付一定比例的保证金，出具银行承兑汇票的方式向厂家采购整车，额度内循环使用，这也是汽车经销商使用最多的一种采购融资方式。

目前融资合作覆盖最广的是平安银行，授信开票等业务相对稳定，其次是中信银行，还有兴业银行、建设银行、广发银行等等，保证金比例在10%至20%之间，票期最长6个月，价格随汇票贴现市场波动，贴现年利率在3.5%至4%之间。

融资利息=单台融资车辆采购价格x融资利率/360*承兑汇票出票天数

这种融资方式以车辆合格证作为抵押物，银行委托第三方监管机构驻店对融资车辆及合格证进行控制，车辆销售后必须马上将该车款归还银行才能赎回车辆合格证。

汽车经销商承担的费用包括：承兑汇票的贴现利息、出票手续费还有监管机构的监管费用等。

举个栗子：4S店在2020年11月1号开具平安银行60天承兑汇票用于采购整车10辆，票面金额400万，保证金15%，出票手续费0.1%，贴现年利率3%。

4S店在出票时就要支付保证金60万(400万*15%)，出票手续费4000元(400万*0.1%)，贴现利息2万元(400万*3%/360天*60天)。

另外驻店监管模式比较严格，对车辆存放地点要求较高，兄弟店之间车辆调拨、二网的车辆转移都必须提前备案，监管人员每天对库存车辆进行盘点，做到车在证在。

厂家金融是流动贷款和承兑汇票的结合体，例如：上汽通用汽车金融、奔驰汽车金融、宝马汽车金融等等。

这种采购融资方式需要支付一定比例的启用保证金，额度内循环使用，以车辆合格证作为抵押物，第三方监管机构驻店管控，车辆销售后还款赎回合格证，赎证后按天结清融资利息。

融资利息=单台融资车辆采购价格x融资利率/360*单台车辆实际融资天数

厂家金融的保证金比例在10%至30%之间，贷款期限最长360天，贷款利率随贷款期限的长度而增长，汽车经销商承担的费用包括：融资利息、账户管理费、监管机构的监管费用等。

举个栗子：4S店在2020年11月1号通过吉致金融采购整车一台，车辆采购价格为40万，融资年利率为6%，车辆到库后于2020年11月28日销售并偿还40万借款。

4S店就该台已售车辆需要支付融资利息1867元(40万*6%/360天*28天)。

银行承兑汇票的保证金是车款的一部分，但厂家金融的保证金只是启动押金。

例如一台采购额为40万的新车，4S店采用承兑汇票和厂家金融有什么区别呢？

如果4S店采用银行承兑汇票的方式采购，假设保证金比例是10%，那么4S店就要先支付银行4万，然后银行再垫付36万，银行把40万采购款一并支付给厂家，厂家再给4S店发车，4S店把该车销售后偿还36万借款给银行赎回车辆合格证。

如果4S店采用厂家金融的方式采购，假设厂家金融给4S店的融资额度是1000万，保证金比例为10%，那么4S店想启用这1000万的额度就必须先支付100万的保证金，这100万的保证金相当于押金，只有解除融资合作时才能退还，但采购新车的时候不需要另外再支付保证金，待车辆销售后直接偿还全款40万给厂家金融赎回车辆合格证。

针对不同的融资机构有不同的规定，例如平安银行、中信银行等要求新车交付给车主前一定要偿还借款赎回车辆合格证，而部分厂家金融，例如吉致金融，要求4S店在开具整车销售发票48小时内偿还车款，到底是认车还是认票，就要看具体规定了，毕竟人家是债主说了算。

及时还款是一条高压线，违规不仅会产生罚款，还会影响融资额度，严重的会取消合作关系，资金链是汽车经销商的生命线，关于4S店卖车不给合格证的新闻屡见不鲜，稳定的资金流有多重要就不需要我多说了，正通汽车、庞大集团就是很好的例子。

大部分品牌厂家会给汽车经销商一定期间的采购融资利息补贴，就是所谓的免息期。

针对超过免息期销售的车辆，厂家只补贴免息期间的融资利息，而在免息期内销售的车辆，厂家按照实际销售期间给予融资利息补贴，这点承兑汇票和厂家金融存在区别。

举个栗子：某品牌的厂家免息期为8周(56天)，一台采购额为40万的新车，2020年11月1日采购，2020年12月10日销售还款，4S店采用承兑汇票和厂家金融有什么区别呢？

如果4S店采用银行承兑汇票方式采购，当初出具了60天的承兑汇票，贴现年利率为3%，那么在出票时就支付了融资利息2000元(40万*3%/360天*60天)。

由于厂家免息期为56天，所以补贴金额为1867元(40万*3%/360天*56天)，4S店实际承担的融资利息为133元(2000元-1867元)。

所以出票天数应该出多少就要动动脑子，既要考虑自身的库存深度，也要预测周转天数。

超过免息期的部分只能自己承担融资利息，但如果超过出票天数的车辆还没有销售出去，就只能到期还款变成自有资金车辆，这样不仅要承担融资利息，还占用了流动资金，增加了库存压力，因此临近到期日的车辆一定要优先配车销售。

如果4S店采用厂家金融方式采购，融资年利率为6%，由于该车在2020年12月5日，也就是采购融资后第40天销售还款，所以4S店承担的融资利息为2667元(40万*6%/360天*40天)，由于在免息期内销售，厂家的补贴金额也是2667元，4S店实际承担的融资利息为0元。

由此可见，可以在免息期内销售的车辆尽量选择厂家金额，单车按天结息，灵活度高，但厂家金融的利率比承兑汇票的高，一旦超过免息期，需要承担的融资利息也是加倍的。

这年头借钱不丢人，就怕没能力借到钱，4S店三种融资方式费用成本各不相同，无所谓谁好谁坏，适合企业的就是好方案。

比较健康的采购融资组合是厂家金融加承兑汇票，有订单的、周转快的车辆采用厂家金融，没有那么畅销的、库存深度高的车辆采用承兑汇票方式，根据实际库存结构打出组合拳，尽量降低财务费用，发挥最大的金融扛杆作用。

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