146.1万辆——这是2026年7月国内乘用车市场的预估零售数据，同比暴跌约20.9%。与此同时，6月单月汽车出口量首次突破100万辆，同比增长75.1%，上半年累计出口509.6万辆，同比暴增65.3%。一边是内需市场断崖式下滑，一边是出口气势如虹，中国车市从未出现过如此极端的“冰火两重天”。这是偶然的月度波动，还是趋势性转折的开始？
7月的数据，拆开来看更具冲击力。乘联分会数据显示，2026年7月1日至26日，全国乘用车市场零售112.3万辆，较2025年同期下降18%，今年以来累计零售982.4万辆，同比下降20%。同期，全国乘用车新能源市场零售73.8万辆，较去年同期仅微降2%，新能源零售渗透率攀升至65.7%。
燃油车的处境堪称惨烈。7月第一至三周，全国纯燃料轻型车生产仅25万辆，同比骤降56%。相较之下，新能源车虽也出现微降，但幅度温和得多。新能源车内部同样在发生结构性变化——插混与增程车型的份额持续上升，纯电增速则明显放缓。上半年，新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比均实现增长，其中纯电动汽车销量占比回升至67%左右。
分化的本质并非需求整体萎缩，而是结构性转移。燃油车正在加速退出历史舞台，新能源则从“普惠增长”进入“淘汰赛”阶段。当燃油车销量以超过四成的幅度崩塌时，新能源仅凭微降就接过了市场的主导权。这种动力类型的切换速度，比多数行业预判来得更快、更猛。
消费者的购车决策逻辑，正在发生根本性转变。
首先是价格预期的崩坏。2026年上半年，车企发布了超过500款新车，做了上千场发布会，但价格战的烈度反而有增无减。车企频繁降价让消费者形成了“买涨不买跌”的心理——今天买了，明天可能就亏几万。这种预期一旦固化，持币观望就成了最理性的选择。
其次是收入预期的收紧。国家统计局数据显示，上半年社会消费品零售总额同比增长仅1.3%，其中除汽车以外的消费品零售额增长2.8%，而汽车类消费直接拖累了社零总额1.5个百分点。6月汽车类消费总额3791亿元，同比下滑16.1%；1至6月累计19688亿元，同比下滑12.6%。经济复苏不及预期，家庭支出变得更为谨慎，大额消费被普遍推迟。
第三是技术迭代焦虑。智能驾驶、固态电池、800V高压平台……技术迭代的速度让消费者担心“买后即落伍”。以比亚迪海豹08为例，该车全系搭载第二代刀片电池，支持闪充技术，纯电版CLTC续航最高905公里，还标配了天神之眼B-辅助驾驶激光版。技术越卷，消费者的等待心理越强。
年轻群体更倾向于“以租代购”或共享出行，中年群体则保守地拉长了换车周期。二手车市场同样遭遇崩塌——残值大幅缩水，进一步抑制了置换需求。多重因素叠加之下，7月国内零售同比暴跌20.9%也就不难理解了。
2026年上半年的市场急剧下滑，与前两年购置税优惠政策退坡的滞后效应密切相关。优惠政策期间透支了部分需求，2026年政策退出后，需求集中释放完毕，市场出现“真空期”。更关键的是，消费者对政策刺激的敏感度正在边际递减——同样的补贴力度，2024年能拉动销量，2026年可能连水花都看不到。
7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议明确提出“加大逆周期调节力度”，强调“有效扩大国内需求”“大力稳定提振消费”。国家发展改革委随后在上半年发展改革形势通报会上进一步细化部署，提出要“推动促消费政策落地”，重点聚焦“两重”建设和“两新”工作。
从政策工具箱来看，地方消费券、以旧换新补贴、新能源下乡支持等措施都有可能在下半年加速落地。但需要清醒认识的是，政策刺激短期能缓解下滑速度，却无法逆转结构性调整。市场真正的回暖，需要等待供需关系的自然出清。
市场下行，往往是最残酷的洗牌时刻。
上半年，整车制造的利润率仅为1.5%，多家车企发布预亏公告。即便是盈利的车企，利润也大幅缩水——长安汽车归母净利润预计同比下降57.66%至67.70%，长城汽车盈利较上年同期减少58.97%至62.92%，东风汽车利润率萎缩95%。经销商端同样惨烈，上市经销商集团上半年大约亏损50亿元，盈利的也有30%以上的利润下滑。
头部品牌凭借规模优势、成本控制能力和渠道韧性，进一步挤压中小品牌的生存空间。比亚迪第1700万辆新能源汽车已在7月下线，月销规模持续领跑；特斯拉凭借超级工厂的产能优势维持价格竞争力；传统合资巨头则在加速电动化转型中艰难求存。而中小品牌面临的困境是：融资困难、渠道萎缩、库存积压、亏损扩大，部分品牌已退市或濒临退市。
出口的火热并不能对冲内需的冰冷。上半年出口509.6万辆，占中国汽车销售总量的约四成，主要依赖俄罗斯、东南亚、中东等海外市场。一旦海外市场出现波动，整个汽车产能将面临严重过剩。出口与内需是两条独立的增长曲线，出口的繁荣无法掩盖国内消费的基本面问题。
未来3至5年，中国乘用车市场可能形成“5至8家主流车企加若干小而美品牌”的竞争格局。市场正在进入“淘汰赛”的下半场，谁能在成本、技术、品牌三端同时守住底线，谁才能活到下一轮。
当前“内冷外热”的极端分化，是价格战、消费降级、政策退坡、技术迭代焦虑等多重因素叠加的结果，短期内难以根本扭转。你认为车市什么时候能迎来真正的回暖？分享你的预测和理由。
