最近聊新能源，总有种在菜市场选妃的错觉。
纯电、混动、氢燃料，个个都说自己是未来，都想被资本和政策多看两眼。
尤其是氢能重卡这个赛道，每个月的数据出来，都跟开奖似的，一惊一乍。
11月份的数据又来了，东风一家占了超过76%的份额，看着像是要提前“封神”。
但每次看到这种“一家独大”的月度数据，我脑子里都不是兴奋，而是警惕。
这感觉，就像你看到一家饭馆门口排着长队，但仔细一看，发现排队的都是穿着同样制服的员工。
这热闹，有几分是真，几分是演的，就得好好捋一捋。
我们先来算一笔最简单的账，金钱账。
11月份，新能源重卡总共卖了2.8万辆，是个创纪录的数字。
其中，纯电的卖了2.72万辆，同比增长188%。
而我们今天的主角，氢燃料电池重卡，卖了592辆。
你没看错，就是592辆。
虽然也同比增长了20%，但跟纯电大哥那接近两倍的增幅比，简直就是“聊胜于无”。
整个新能源重卡市场里，氢能车型的占比也就2%出头。
这意味着什么？
这意味着在真金白银的市场投票中，绝大多数的客户——那些物流公司、港口、矿山的老板们，用脚选择了纯电。
为什么？
因为纯电的账更好算。
电费比油费便宜，这是最硬的道理。
充电桩网络虽然还不完美，但好歹铺开了，尤其是在固定线路的短倒场景，补能问题基本解决了。
而氢能呢？
车价贵得离谱，加氢站比大熊猫还稀有，氢气价格还飘忽不定。
你让一个精打细算的物流老板，放着能立刻省钱的纯电车不买，去赌一个“诗和远方”的氢能梦，这不现实。
所以，这592辆的销量，以及东风那惊人的76%的份额，背后到底是什么？
这就要算第二笔账，我称之为“项目账”或者“政策账”。
你去看这几百辆车的流向，大概率不是散户一辆一辆买走的。
它们极大概率是几个地方政府牵头的“氢能示范运营项目”的批量采购。
比如，某个城市群被划为国家级氢燃料电池汽车示范应用区，拿到了补贴指标，然后联合本地的国企、大型物流企业，统一采购一批车来完成KPI。
这种采购模式下，谁能中标，看的往往不是产品在开放市场上的竞争力，而是车企和地方政府的关系、配套资源（比如当地有没有合作的加氢站），以及在项目申报阶段的“长袖善舞”。
所以，东风一个月能卖454辆，份额高达76%，这不叫“市场份额”，这应该叫“项目份额”。
这只能说明，东风在11月份成功交付了一个或几个大项目。
而上个月的冠军，或者上半年的冠军，可能只是在当时拿下了另一个地方的项目。
这种“轮流坐庄”的模式，恰恰说明了这个市场极度的不成熟和脆弱。
它不靠内生的、市场化的需求驱动，而是靠外在的、政策性的项目“喂饭”。
今天这个项目喂给你，你就是冠军；明天那个项目喂给他，他就“王者归来”。
这种靠项目驱动的市场，会带来一个非常典型的特征：数据极其不稳定，呈现出剧烈的“脉冲式”波动。
你看今年氢能重卡的月度销量走势，就是典型的“心电图”形态，忽高忽低。
某个月份可能因为一个大项目的交付，销量暴增；接下来的月份，项目交付完了，销量就瞬间“趴窝”。
这种数据，对于判断行业长期趋势，参考价值非常有限。
用后视镜看，你会发现每个月的“销冠”都像是昙花一现，热闹过后一地鸡毛。
现在我们来算第三笔账，叫“机会成本账”。
对于车企来说，资源是有限的。
在一个阶段内，是把主要精力投入到已经被市场验证、可以快速上量的纯电赛道，还是押注在前景不明、高度依赖政策的氢能赛道？
这是一个战略选择题。
从数据看，三一、重汽这些“浓眉大眼的”传统强者，在氢能领域也有布局，但他们的基本盘仍然是纯电和燃油车。
东风这次在氢能上搞出个大新闻，更像是一次“特种作战”的胜利。
但这种胜利能否持续，能否转化为真正的、可持续的商业模式，要打一个巨大的问号。
因为氢能重卡的终极难题，根本不在车本身，而在车之外。
第一，成本。
电解水制绿氢的成本，现在还非常高。
便宜的灰氢、蓝氢又不符合“终极环保”的叙事。
高昂的氢价，直接扼杀了它的经济性。
第二，储运。
氢气的储存和运输，技术难度和成本都远高于电。
高压气态储氢、液氢，每一种方案都有自己的硬伤。
第三，基建。
一个加氢站的建设成本是充电站的数倍，审批流程也更复杂。
没有规模化的加氢网络，氢能车就永远只能在示范区的“一亩三分地”里打转。
这三个问题，没有一个是车企自己能解决的。
它需要能源、化工、基建等多个领域的国家级投入和技术突破。
所以，我们现在看到的所谓氢能重卡市场，本质上是一个“政策盆景”，而不是一个“商业生态”。
大家在盆景里争奇斗艳，争的不是谁的花开得最好看，而是谁离浇水的水龙头最近。
总结一下，对于11月份氢能重卡的数据，我的看法是：
1. 别被“76%份额”这种标题党式的数字唬住。
这反映的是项目交付的集中度，而不是市场竞争的终局。
把“市场”二字换成“项目”，可能更贴切。
2. 氢能重卡目前仍然处于“伪市场化”阶段。
它的销量是政策和补贴的直接函数，不具备预测未来和反映真实需求的能力。
分析月度销冠的意义不大，更应该关注的是整个产业链的成本有没有实质性下降。
3.相比于谁是月度冠军，我更关心两个指标：一是销量结构的变化，散户订单的占比有没有提升？
二是加氢的成本有没有降到能和油价、电价PK的水平？
当这两个问题的答案变得乐观时，氢能的时代才算真的要来了。
在那之前，所有的月度销量冠军，都不过是这场漫长牌局里，偶尔抓到一把好牌的玩家而已。
牌局的走向，还远未明朗。
共勉共戒。
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