2026年1月22日, 宁德时代用一场技术发布会点燃了新能源商用车市场。当天亮相的天行II轻商系列动力电池, 不止是一次产品更新, 更是一次行业格局重塑。它让新能源商用车首次能在极寒地带稳稳运行, 而钠电池量产的落地, 更像是开启了一个“低成本、全场景、高安全”的新时代。
发布会上共推出四款电池, 每款都针对不同场景定制,组成了一个颇有想象力的“黄金组合”。低温版钠电池是重头戏——这是行业首款量产钠电池, 能量密度175Wh/kg, 循环寿命超过10000次, 通过GB 38031‑2025认证。别小看它的抗寒实力,-40℃下仍能保持90%电量, 就算冻到‑30℃也能直接插枪充电,彻底摆脱了北方车主冬天的“续航焦虑”。
超充版则更像为城市物流而生。18分钟就能完成20%到80%的快充, 满载跑高速或爬坡都不怯场, 每天能为城配司机省下40~70分钟。长续航版则追求极限输出, 单包电量高达253kWh, 实况续航能跑到800公里, 配合“泰山PACK”减重架构,整体轻了260公斤, 更适合跑城际运输。还有高温超充版, 在45℃环境下依旧能循环5000次, 支持峰值4C充电功率, 在南方炎热地区可以再省掉约5%的能耗。
随着钠电池规模化应用启动, 新能源商用车的供应链也迎来真正的结构性重组。资源角度看, 钠元素的地壳丰度是锂的一千倍, 提取成本仅为后者的二十分之一, 未来原材料依赖度将显著下降。经济层面上, 低温版适配中小VAN和小微卡车型, 单车成本有望下降10%~15%, 北方物流企业的运营效率将明显提升。
这样的技术突围, 自然也会重新定义A股产业链的估值逻辑。钠电池材料端, 华阳股份(600348)是核心供应商, 与宁德时代在正负极材料上深度绑定; 容百科技(688005)作为高镍三元龙头, 则是长续航版的关键合作伙伴。换电环节, 山东威达(002026)提供换电站设备, 天行II已适配超60款车型; 协鑫能科(002015)继续扩张轻商换电网络。低温场景应用上, 福田汽车(600166)率先试水, 成为首批适配车型的合作方; 江淮汽车(600418)预计将在2026年二季度推出钠电池版本。热管理领域也因此获益, 三花智控(002050)负责液冷系统, 银轮股份(002126)提供电池热管理模块, 双方都在宁德时代的新方案中扮演关键角色。
归根结底, 宁德时代这步棋已不只是产品升级, 而是生态布局的深化——以“电池+换电+智能管理”打造完整闭环。据测算, 天行II落地后, 物流企业单车年收益有望提升超过15万元, 北方市场渗透率三年内可能突破40%。
从钠电池的量产到面向不同极端场景的适配, 新能源商用车正从过去的“政策驱动”走向真正的“技术驱动”。宁德时代用这场发布会把行业的天花板再次顶高了一截, 更重要的是, 它带动了上下游企业的协同裂变——一场新周期的投资热潮,或许已经在路上。
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