内地乘用车市场的短期变化，已经越来越明显地体现为“有没有新车”。里昂在一份研报中提到，内地上周主要汽车品牌总订单环比增加约10%，但是订单增长不是全面扩散的，主要集中在推出新车型的车企。相比之下，“暂时没有新车上市的品牌”，其订单普遍呈回落趋势。
从市场节奏上讲，9月是汽车消费较为活跃的一个时期。里昂预计，在季节性需求高峰期到来的时候，再加上新车不断上市、产品阵容日趋完善等因素的影响之下，国内乘用车的需求会继续小幅上涨。但是订单环比改善并不意味着销量同比就能同步转强。“该机构预计,9月国内乘用车销量为170万辆到180万辆左右，同比下降约24%。”造成同比降幅较大的一个重要原因就是去年同期需求存在提前释放的情况。换句话说，今年9月要面对的不只是消费疲软，还包括去年较高的销量基数所带来的比较压力。所以市场出现环比回暖时仍会出现同比下滑的现象，并且两个指标所反映的是不同的层面变化。
造成同比降幅较大的一个因素就是去年同期的需求提前释放。简而言之，今年9月要面对的并不是单纯的消费疲软，而是一个有去年高销量基数支撑的对比环境。因此当市场出现环比回暖的时候仍然会存在同比下滑的情况，两个指标所反映的是不同的层面的变化。就车企而言是否能依靠新产品来争取订单已经成为影响短期表现的重要因素。
比亚迪订单较好。研报中提到该公司订单环比增长了约12%，主要原因是海狮08的带动作用。该车型价格在22.99万到27.99万元之间，上市价格与预售价一致，估计已经获得了约1.5万辆的确定订单。对于比亚迪而言，新车带来的增量不仅表现在单款车型本身上，还说明在竞争激烈的价格和产品周期中持续补充细分市场产品仍然可以形成一定的销售拉动。
理想汽车的变化则更加明显。其订单环比增加约122%，主要是由于改款MEGA推动的。改款车型售价为50.98万元，比旧款降低约5万元，同时进行了配置升级，目前录得约1万张订单。但是, 订单增长是否能够迅速转化为交付还要看产能爬坡的速度。“里昂估计的理想MEGA现在的月产能是3000到4000辆左右。”这就意味着订单规模与实际交付之间仍然存在时间差，不能简单地把订单数字等同于当期销量。 没有新车支撑的品牌,订单走势相对承压。零跑汽车、吉利汽车当周都没有新车上市，零跑计划下周举行技术发布会，里昂预计届时会公布两款C系列或者B系列的新车，并且发布最新的智能驾驶大语言模型。但是这些内容属于市场预测，最终产品数量、具体配置和发布时间等信息仍需以实际公布为准。吉利汽车目前缺少新车型带来的订单刺激,也使其短期表现更多取决于现有产品的销售韧性。
在投资判断上，里昂对比亚迪股份和吉利汽车“高度确信跑赢大市”的评级仍然保持不变，目标价分别为120港元和30港元；对零跑汽车维持“跑赢大市”评级，目标价为60港元。机构的评价意见并不等同于已经实现的市场结果。眼下更值得观察的是9月份销量能否在新车带动下有所好转，订单增长能否顺利转为交付。
对于汽车行业来说短期看新品、中期仍然需要回到产品竞争力、产能和真实需求上来。
