每卖出5辆车，就有3辆是绿牌车，比亚迪、吉利和奇瑞以超过30万辆的月销量牢牢占据前三，而曾经的新势力领跑者理想汽车，已连续6个月销量下滑。
“大家都不掏钱了。”这是来自汽车经销商最真实的反馈。
2025年11月，全国乘用车市场零售226.3万辆，同比去年下降7%。然而与此形成鲜明对比的是，新能源汽车单月零售达到135.4万辆，同比增长7%，将市场渗透率推高至59.8%的历史新高。
这意味着每卖出5辆车，就有近3辆是新能源汽车。这种结构性的变化正在深刻重塑汽车行业的竞争格局。
01 整体下滑，分化加剧
2025年11月的中国车市，呈现出“整体微调、细分分化”的特点。全国乘用车零售同比下降7%，但较上月微增1%；厂商批发则同比增长2%。
市场呈现出明显的“前低后高”走势。11月前三周零售表现疲软，同比降幅分别达到19%、9%和7%，直到最后一周才实现同比增长2%。
与此同时，传统燃油车持续承压。11月纯燃料轻型车产量同比下降14%，混合动力与插混总体产量也同比下降7%。
02 新能源汽车单月渗透率逼近60%
新能源与燃油车此消彼长的结构性变化正在加速进行。新能源汽车单月零售渗透率达到59.8%，意味着每卖出10辆车，就有近6辆是新能源。
厂商新能源批发表现更加强劲，11月达到172万辆，同比增长20%，今年累计批发已超1377万辆，增幅达29%。
从不同能源类型看，纯电动车仍占据主导地位，而插混和混合动力车型也在不断蚕食燃油车的市场份额。这一趋势预示着汽车行业能源结构的根本性转变。
03 比亚迪锁销冠，吉利奇瑞高歌猛进
比亚迪在11月继续领跑，销量达48.02万辆，前11个月累计销量已达418万辆，提前锁定年度销冠。其海外市场表现尤为亮眼，乘用车及皮卡在11月出口13万辆，同比暴增297%。
吉利汽车11月销量突破31万辆，同比增长24%。旗下银河品牌表现抢眼，单月销量13.27万辆，同比激增76%。
奇瑞集团则展现了“出海之王”的实力，11月销售27.25万辆，其中新能源汽车11.68万辆，同比增长50.1%。单月出口13.67万辆，同比增长30.3%。
04 新势力排位赛，理想掉队
新势力阵营在11月出现了决定性的变化。华为赋能的鸿蒙智行以81，864辆的交付量登顶，同比增长近90%。
零跑汽车成为真正的黑马，单月交付突破7万辆，同比增长超75%，在单一新势力品牌中已无人能及。
小米汽车在舆论风波中保持了稳定的交付节奏，月交付量超过4万辆。第三季度财报显示，小米汽车业务已实现7亿元的经营利润，成为新势力中“最快赚钱”的一家。
“蔚小理”的格局被彻底改写。理想汽车交付33，181辆，同比下滑31.92%，从年初的领跑者变为暂时的落后者。其创始人李想已在内部提出要“回归创业公司的管理模式”。
小鹏和蔚来则稳住了阵脚，分别交付了36，728辆和36，275辆。小鹏通过与大众的智驾合作实现了技术变现；蔚来则在高端市场稳住了阵脚。
05 传统势力格局松动，多家合资品牌承压
在新能源转型大潮中，曾经占据市场主导地位的合资品牌正面临越来越大的压力。部分合资品牌已经开始减少传统燃油车的生产和销售，以应对市场变化。
根据中国汽车流通协会的数据，高达80%的经销商对11月市场持悲观态度，认为整体表现未达预期。其中合资品牌经销商的压力尤为明显。
长安汽车在11月表现不俗，新能源销量为12.5万辆，同比增长23%，连续3个月突破10万辆大关。旗下深蓝汽车交付33，060辆，阿维塔交付14，057辆。
06 政策影响深远，行业利润承压
11月车市的疲软表现与政策调整密切相关。自6月起，各地陆续暂停或调整汽车置换补贴政策。截至10月下旬，仅北京及西藏未对置换更新补贴额度或申领方式做出细化调整。
新能源汽车购置税减免政策的变化也影响了消费者决策。政策将于2026年1月1日起从全额免征转为减半征收，减税额上限1.5万元，并设置技术门槛。
汽车行业利润率仅4.4%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。其中，10月的汽车行业利润率3.9%，环比下降明显，相较去年10月的4.1%仍有下降。
令人担忧的是，新能源车行业利润被上游电池和矿业剧烈侵占，世界500强中国汽车行业总利润的85%归属于电池类企业，主力整车企业利润剧烈萎缩。
07 市场展望，12月或迎反弹
展望12月，中国汽车流通协会认为，12月作为全年收官之月，政策尾声效应与年终旺季叠加，汽车市场终端零售预计环比明显提升。
市场层面，新能源汽车购置税免徵政策将於12月底到期，政策退坡临近将带来翘尾因素。厂家和经销商为冲刺年度目标会进一步加大促销力度。
消费层面，潜在购车者为规避后续购车成本上升，部分新能源购车需求将前置释放。两方面的因素共同作用，有望推动12月市场增长动能强於11月。
在新能源汽车市场，电池技术创新推动能量密度和充电速度的革新，已经成为车企竞争的焦点。同时，海外市场布局也成为中国品牌的新增长引擎，像比亚迪、奇瑞和吉利等车企的国际销量占比持续上升。
这场新旧动能转换中的“阵痛期”，可能将持续到2026年初。当新能源汽车的浪潮不断拍打传统燃油车市场时，只有那些能够迅速适应变化、持续创新并构建健康利润模式的企业，才能在这场变革中生存下来。
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