12月1日，新能源市场的“放榜日”。
年底的销量冲刺，不仅带来了数字的刷新，更有一个前所未有的结构性变化正在发生：华为鸿蒙智行作为生态联盟，以81,864辆的交付量登顶新势力，展示了平台的力量；而零跑汽车作为单一品牌，则以70,327辆的成绩霸榜，宣告了规模效率的胜利。二者分别代表“生态整合”与“极致效率”两大新竞争法则，共同改写了“蔚小理”时代的游戏规则。
颠覆者
最大的颠覆来自华为“鸿蒙智行”。
11月，鸿蒙智行全系交付新车81,864辆，同比增长89.61%，创单月交付历史新高，累计交付已突破100万辆。它不是单一品牌，而是包含问界、智界等多个品牌车型的销售联盟。这标志着市场竞争维度已从产品、品牌，升级为生态与系统能力的较量。
从销量情况来看，无论是15万的大众市场，还是20万—50万的主流豪华市场，还是百万的超豪华市场，鸿蒙智行多个价格段的市场全面开花，市场表现还是非常强劲。
而在单一品牌维度，格局同样生变。
年初还被视为“黑马”的品牌，如今已成长为新的头部巨头。
零跑汽车已成为不可忽视的变量。“我们提前45天完成了50万辆的年度销售目标。2026年，零跑将冲击100万辆的销量目标。”零跑汽车创始人、董事长兼CEO朱江明在11月销量公布时表示。11月，零跑全系交付达70,327辆，再创新高，同比增长超75%，连续两个月交付突破7万辆，将其他新势力品牌远远甩在身后。
为何零跑成黑马？核心在于，其精准卡位大众化市场，并凭借全域自研带来的极致成本控制和品价比优势，在10万-20万元价格区间形成了强大的“护城河”。其“增程+纯电”双动力战略，精准捕捉了主流用户对续航和经济性的双重需求。更关键的是，随着规模效应的快速释放，零跑的各项经营业绩指标同步走高，第三季度已实现净利润1.5亿元。
紧随其后的小米汽车，11月交付量再超4万辆，这也是其连续第三个月实现月销超4万辆。作为入局仅一年的“新新势力”，其已成功在20万元以上高端市场立足。小米的胜利不仅是产品的胜利，更是其成熟智能生态和庞大用户基盘的成功转化，验证了“生态造车”模式的另一种可行性。
近日，小米还发布了现车选购计划（含全新现车、官方展车、准新车），部分车型可享受优惠。小米汽车表示，所有现车都已通过严格质检，部分车型经官方修复，都是没有登记过的车辆。今年1-11月，小米累计交付量已经突破32万辆，粗略估算已经完成全年销量目标90%以上，经过最后一个月冲刺，完成35万辆目标的问题不大。
分化者
市场洗牌，正在加剧。
在华为、零跑、小米等“新王”高歌猛进的同时，传统意义上的“蔚小理”不仅无缘前三，格局上也已彻底分化，走上了截然不同的道路。
今年以来，小鹏汽车渐入佳境。11月交付了36,728辆，同比增长19%；1-11月累计交付391,937辆，同比增长156%。其中，X9增程版的上市，带动交付量环比劲增161%，为小鹏开拓增程市场开了一个好头；MONA M03，仍稳居A级纯电轿车榜首，已连续15个月交付过万，累计交付量现已超过21万辆；主力车型，P7+也连续12个月蝉联15-20万级中大型纯电轿车销冠。
值得一提的是，小鹏已明确将全场景智能驾驶（XNGP）作为唯一的核心长板，并持续推进“技术降本”。这是一场孤注一掷的豪赌，其成败将取决于高阶智能驾驶能否从“先锋科技”真正转变为能被大众市场买单的“核心价值”。
蔚来也终于跟上大部队了。11月交付36275辆汽车，同比增长76.3%，已经快赶上小鹏的销量了。从三季度财报数据来看，在乐道L90等车型热销带动下，蔚来还实现了14.7%的整车毛利率和13.9%的综合毛利率，创三年以来新高。四季度，随着全新ES8产量提升，蔚来毛利率有望进一步提升，达到盈亏平衡点。
不过，作为曾经的“顶流学生”，如今理想汽车需要在“全能发展”上补课，以守住基本盘。11月，理想汽车交付新车33181辆，目前在“蔚小理”中垫底，虽说横向对比也不算太差，但去年11月的交付量为48740辆，今年同比下滑31.92%。
在失去单一品牌冠军后，理想正面临转型阵痛。其赖以成名的“家庭定位”和“产品定义”能力，正被更多对手借鉴和冲击，如何从一款爆品思维转向平台化、多元化的产品矩阵，并在智能驾驶领域补足短板，是其稳住阵地的关键。据悉，面对销量困境的理想，将重启“创业模式”，接下来就看其怎么打好这场打翻身仗了。
2025年的格局之变，正是2026年行业大洗牌的前奏。
如今，单一长板已不足以保证生存，车企必须在产品、技术、成本和用户运营上建立综合优势。而对于那些尚未形成独特价值、销量规模也未达到安全临界点的品牌而言，时间窗口也正在快速关闭。
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