中美电动车同时暴跌，一个靠抢一个直接跪，谁在偷偷吃饱？
全球电动车在市场当中的渗透率，到了6月这个时间点已经干到30%了。
每卖出去三台新车，这里面就会有一台是带电驱动的车型。这个数字要是放在五年之前，那个时候恐怕没有多少人敢去相信。
但是翻过来再看另外一组数据，中美两个在电动车领域规模最大的市场，今年上半年的交付数据都在往下跌。中国市场这边掉了9.5个百分点，美国市场那边的情况还要更狠一些，直接掉了20.5个百分点。
在同一个时间窗口里面，这两个市场的走向完全是拧着的。
所以现在的问题并不是电动车还卖不卖得动，真正的问题是谁在卖不动，又有谁在偷偷地往上蹿。
中国车市：政策一收紧，大家反而抢着买
先来说中国这边的情况。2026年去买车的人，账本上面会多出来一笔钱。
从年初开始，以旧换新这个补贴政策就已经从定额补贴改成了按照车价的比例去计算。低价车能够拿到的补贴金额直接就缩水了。购置税也从全额免征改成了减半征收，实际执行的时候是按照5%的税率去交的。
IEA给出来过一个算例，这个算例看起来特别直观。
一辆标价在1.5万美元的电动车，放在2025年的时候，你要是拿旧车去做置换，到手的价格差不多就是1.2万美元。但是到了2026年，同样还是这一辆车，到手的价格就直接奔着1.4万美元去了。
价格贵了差不多15个百分点。
按照常理来说，东西变贵了之后，买的人应该会变少吧？但是数据并没有按照这个方向去走。
2026年4月开始，中国新能源车在新车销售总量当中的占比连续四个月都超过了60%。7月这个数字直接干到了65%。乘联分会8月11号刚刚公布出来的数据，7月新能源车零售量是97万辆，跟去年同期相比降幅也就只有2%。
你看，政策在往回收，价格在往上涨，销量大盘在往下掉，但是渗透率反而在往上顶。
说白了这就是在抢末班车。消费者知道后面的优惠政策会越来越少，所以就趁着还有优惠政策的时候赶紧去买。这不是政策在推着市场往前走，这是政策在往回收的时候，把那些还在观望的人给踹了一脚。
美国车市：补贴一抽走，市场直接塌了
但是这个情况并不是中国独有的剧本。
美国那边也在经历政策退坡，退出来的效果跟中国这边完全是另外一回事。
2025年，特朗普签了行政令，联邦政府开始终止针对电动车的各种支持政策。7月的时候，CAFE罚款被取消，车企不达标也不用挨罚了，那还有什么动力去卖电动车？到了9月底，联邦针对新车7500美元、针对二手电动车4000美元的购置税抵免政策，正式停止执行。
补贴没了，罚款压力也没了。车企马上就把手收回来了。
2025年前三季度，美国电动车销量还在涨，同比增幅是15%。那是大家赶在补贴到期之前赶紧去买。四季度补贴一到期，销量跟去年同期相比就直接腰斩了45%。
进入2026年，一季度销量跟去年同期相比又砍掉了三分之一。3月份是卖得最好的一个月，卖了9.5万辆，但是跟2025年3月相比还是少了三分之一。整个上半年，北美市场一共交付了68.1万辆，掉了两成。
SNE Research发布的电池装车数据也能跟这个情况对得上。上半年非中国市场的动力电池装车量涨了26.3%，但是韩国三家电池企业加在一起的装车量反而掉了6.3%。LG勉强涨了1.5%，SK On掉了6.7%，三星SDI掉了29%。松下也掉了10个百分点。这些企业的原因都指着同一个方向，就是美国市场塌了。
同一个词都叫做政策退坡，但是中美两个市场演绎出来的是两个完全不同的故事。
中国已平价，美国还贵着，这才是根因
IEA的价格数据库拆开了看，这里面的情况特别清楚。
2025年中国卖出去的纯电动车，按照销量去做加权计算出来的均价是2.4万美元。美国是多少呢？5.7万美元。德国也是5.7万美元。
但是燃油车的均价又是多少？中国大约在3万美元。纯电比油车便宜了20%。
美国燃油车均价大约在4.5万美元，纯电是5.7万美元，比油车贵了27%。德国燃油车均价在4.8万美元，纯电是5.7万美元，贵了19%。
把话说透了就是，中国电比油便宜这件事已经落地了，政策退坡是市场自己站稳了之后才发生的事。美国是在纯电比油车还要贵出四分之一的时候，直接就把补贴这根拐杖给抽走了。
那你猜接下来会发生什么？就是上半年数据所呈现出来的那个样子。
中美在跌，但欧洲和新兴市场正在疯狂填坑
所以中美两个市场加在一起掉了这么多，全球总量怎么还在涨呢？
答案是有人在填这个坑。
欧洲在填。亚洲在填。拉美、中东、东南亚都在填。
SNE的数据显示，欧洲上半年交付了252.8万辆，涨了29%。欧盟电动车占新车比例已经超过了三成。德国在2026年初重新启动了购车补贴，纯电车型最高能给到6000欧元，插混车型能给到4500欧元。一季度德国新能源销量直接就飙了35%，3月单月卖了10万辆，这是一个历史纪录。
但是欧洲这块蛋糕里面，最有意思的地方并不是总量，而是谁在吃这块蛋糕。
2026年二季度，比亚迪、上汽、吉利、奇瑞、零跑这五个中国品牌，在欧洲市场合计注册了43.59万辆新车。跟2025年同期相比多了71.8%。占到了欧洲新车市场的11.7%。
这是中国品牌第一次在季度统计里面，合计数据超过了日本品牌。
英国那边的表现还要更猛一些。二季度中资品牌注册了8.67万辆，占了英国新车市场的16.6%。跟去年同期相比涨了128.8%。而英国整体新车市场同期涨幅只有13.3%。
欧洲市场的增长是靠着补贴和法规在撑着。那真正靠自己站住脚的市场又是哪些呢？
去看东南亚、拉美和中东。
IEA的价格数据拉出来一条很清晰的线，纯电动车跟燃油车相比的那个溢价，正在以超出预期的速度往回收窄。巴西从168%降到了11%，土耳其从217%降到了11%，墨西哥和泰国都只剩下了3%。印度也从247%降到了53%。
溢价收窄最快的那些市场，就是增速最快的市场。这两个指标高度重合。
上半年除中国之外的亚洲市场，新能源车交付了93.3万辆，涨了75.8%。其他新兴市场交付了45.6万辆，涨了150.6%。
90多个国家的电动车销量都比去年同期要高。
什么叫多极增长？这就是多极增长。中美两个市场在往下掉，但是全世界其他地方都在疯涨。
还有一个推手是油价。
2026年2月底中东冲突升级了，多个依赖石油进口的国家，汽油价格直接就蹿上去了。澳大利亚油价涨了大约34%，4月电动车销量跟去年同期相比翻了将近三倍。
在那些市场里面，买电动车不光是减排这种比较远的事，就是省钱这种比较近的事。一个月省下来的油钱是看得见也摸得着的。
中国车企出海：吃到了肉，但也要小心骨头
那中国车企在这一轮多极增长里面，到底吃到多少肉呢？
SNE发布的全球新能源车集团榜，比亚迪排在第一，吉利排在第二，奇瑞排在第七。按照集团总部口径把上汽、长安、零跑都算进去，前十里面有六个是中国品牌。
单看海外市场也就是不含中国市场的榜单，比亚迪排在第三，卖了49.7万辆，涨了81.4%。吉利排在第五，卖了29.6万辆，涨了47%。奇瑞排在第九，卖了20.1万辆，涨了350.7%。
这个增速，看着确实是挺提气的。
但是咱们得把账算全了。
IEA估过一个数，过去18个月里面，中国出口的电动车里头，有超过100万辆还没有在目的地市场登记成为终端销量。
航运时间只能解释其中的一部分。剩下的那些，就是压在港口里面、压在经销商手里头、压在路上的库存。
什么意思呢？你现在看到的海外销量数字，有一部分是卖给了经销商，不一定是已经卖给了终端消费者。渠道铺货算一次销售，终端交付又要再算一次销售。这两次之间，有时候会差好几个月。
所以这场出海的红利是真的有，但是水分也不是没有。
贸易壁垒也在往上垒。越来越多的国家把关税优惠、补贴资格跟本地化制造绑在了一起。你光靠从国内往外面出货，不可能一直吃这个红利。
对中国车企来说，真正的下半场是从出口转向本地化生产，从低价获客转向渠道建设和服务能力，从追求交付量转向关注终端销量。
这三跳，哪一跳都不轻松。
