"主要内容
过去20余年，动力电动化成为汽车关键变革方向之一。自2009年“十城千辆”工程及后续补贴政策实施，新能源汽车从公交车、微型电动车领域起步，逐步拓展至中端轿车市场。2018 - 2020年发展缓慢，2021年因插电混动和磷酸铁锂技术突破而转折，2022年插混市场爆发。预计2025年插混车型占比将达50%，未来几年有望超纯电动车型占比，凸显技术突破及政策支持对产业的推动作用。随着全球汽车产业从燃油车时代向电动车时代转变，中国车企凭借持续的技术创新，成功突破了由外资汽车企业建立的百年产业秩序，建立起具有自身特色的“本土品牌”。此外，中国新能源汽车全球化步伐加快，从曾经的“引进来”到 “走出去”，由“追随者”转变为技术输出者，推动全球汽车产业重塑。
2025年以来，部分企业连续降价，使新能源汽车价格战成为热议话题，并引发市场明显调整。当前新能源汽车行业的价格战本质上是油电替代进入深水期的必然结果。随着合资燃油车在低端市场的份额萎缩至15%以下，国产新能源车开始转向内部竞争，导致渗透率增长放缓。这一阶段的市场特征表现为：龙头企业通过降价获取市场份额的边际效益显著下降，行业从增量竞争转向存量博弈。
在技术革新浪潮的推动下，新能源汽车产业正在经历一场前所未有的剧变。人工智能与清洁能源这两大核心技术，正成为推动汽车产业重塑格局的强劲动力。在智能化领域，DeepSeek等AI大模型技术，已深入渗透至整车控制系统之中，促使自动驾驶、智能座舱、车路协同等领域取得突破性发展，“软件定义汽车” 正逐步实现规模化应用。在能源技术领域，全固态电池的产业化进程不断加快，能量密度成功突破 400Wh/kg 的关键门槛，并且与钠离子电池、氢燃料电池等多元技术路径相互配合，共同构建起适配碳中和时代的能源解决方案。
根据产业数据预测，2025-2035 年将是中国新能源技术革命的黄金十年，这一时期将呈现出以下三大特征：一是技术融合创新。光伏、储能与充电网络融合，形成新型能源基础设施；二是产业生态重构。汽车产业边界逐渐模糊，与能源、交通、ICT 行业形成价值共生体；三是市场规模跃迁。除传统新能源汽车外，还将衍生出新型电力系统装备制造业、全域电气化交通服务体系、能源互联网与虚拟电厂、绿氢制备与储运体系以及碳资产管理服务等五大战略性新兴产业集群，每个领域都有望突破十万亿级市场规模。这场变革不仅涉及技术迭代，更推动整个工业体系从资源依赖型向创新驱动型转变。
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一、新能源汽车发展历程
过去20余年，动力电动化成为汽车关键变革方向之一。自2009年“十城千辆”工程及后续补贴政策实施，新能源汽车从公交车、微型电动车领域起步，逐步拓展至中端轿车市场。2018 - 2020年发展缓慢，2021年因插电混动和磷酸铁锂技术突破而转折，2022年插混市场爆发。预计2025年插混车型占比将达50%，未来几年有望超纯电动车型占比，凸显技术突破及政策支持对产业的推动作用
在过去的20余年里，动力电动化无疑是汽车行业内最为关键的技术变革方向之一。2009年，科技部、财政部、工业和信息化部、国家发展改革委联合启动了“十城千辆”工程，由此开启了新能源汽车产业发展的序幕。次年，国家出台了《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，正式开始对新能源乘用车实施家庭补贴政策，规定购买纯电动乘用车每辆最高可获得6万元的补贴。在这一时期，市场采取了“两头挤”的战略，初期主要聚焦于公交车和微型电动车领域，尤其是公交纯电动领域成为重点发展方向。由于公交车由政府出资购置且电池装载量较大，这一策略有效地推动了动力电池产业的发展。到了2014年，新势力车企纷纷进入这一领域，带来了豪华电动乘用车和小型经济型电动乘用车，再次践行了“两头挤”的策略。直至2018年，新能源汽车成功打入中级家用主流轿车市场。
然而，在2018至2020年期间，虽然新能源汽车的年销量均突破了100万辆，但整体市场仍处于发展相对迟缓的阶段，面临着消费者对于性价比的严格要求以及燃油车激烈竞争的双重压力。2021年，新能源汽车市场迎来重要转折。当时，市场以纯电动车为主流，特斯拉作为行业先驱，其发展模式对其他车企产生了深远影响，众多后发车企纷纷效仿，市场充斥着大量纯电车型。然而，纯电动车的局限性逐渐暴露，如续航里程不足引发的“里程焦虑”、充电时间过长的问题，以及其设计需要针对纯电特点优化风阻等，这些问题在轿车应用场景中尤为突出。此外，纯电车型普遍价格较高，限制了部分消费者的购买意愿。2021年，插电混合动力技术和磷酸铁锂电池在乘用车领域取得了关键性突破，市场态势开始发生转变。
2022年，插电混动市场迎来了爆发式增长。截至2024年，在新能源汽车市场中，插电混动（含增程式）车型的占比达到了40%，而纯电动车型占比为60%。据预测，到2025年，插电混动（含增程式）车型的占比将上升至50%左右，纯电动车型的占比则将下降至50%左右。当下，插电混动技术变革的浪潮正逐渐达到高潮。在未来几年，预计插电混动（含增程式）车型的市场占比有望进一步提升至60%左右，而纯电动车型的占比可能会相应下降至40%左右。
在动力电动化技术变革的推动下，汽车市场与产业经历了多方面的深刻变革。技术的积累与突破、市场时机的把握以及政策的有力支持，共同促进了汽车技术从逐步推进到快速爆发的转变，使新能源汽车成功进入家用轿车市场并获得青睐。同时，汽车市场正从增量转向存量，新能源汽车与燃油汽车竞争加剧，企业面临更大挑战。信息传播方式也从传统模式向自媒体模式转变，新兴造车企业利用信息传播优势冲击传统营销模式。此外，汽车工业正经历从渐进式演化到颠覆式变革的转变，研发竞争愈发激烈。这些变革共同重塑了汽车产业的发展逻辑和竞争格局
动力电动化技术的变革对市场与产业产生了多方面的深远影响：
首先，汽车技术历经多年的发展，从电动化的逐步推进阶段迈入了快速爆发阶段，这一过程中市场结构也随之发生了重大转变。自2001年我国电动汽车发展计划启动，经过近20年的技术沉淀与市场培育，至2021年，市场终于迎来了爆发式增长。这一年成为行业发展的关键节点，主要得益于新一代磷酸铁锂电池技术的成熟以及插电式混合动力技术的突破，同时新能源汽车成功打入家用主流轿车市场，满足了消费者对于性价比的追求，并凭借融合多种车型优势的完善性能，赢得了市场的青睐。此外，新冠疫情期间新能源汽车补贴政策的延续实施，也在多重因素的协同作用下，为产业和企业的快速发展提供了有力支持。由此可见，技术的不断积累与突破、精准的市场爆发时机把握以及政策的有力扶持，共同塑造了这一变革的底层逻辑。面对如此重大的产业变局，行业的发展需要具备前瞻性的战略眼光，并且以创新驱动作为引领发展方向的核心动力。
其次，汽车市场正在经历从增量市场向存量市场的周期性转变。当前，汽车行业整体产能已经超过了市场需求，新能源汽车与传统燃油汽车之间的竞争呈现出零和博弈的态势。2024年之前的汽车替代逻辑是从国产电动车替代合资燃油车，2024-2025年主要是国产电动车替代国产燃油车，替代难度大幅增大。在这样的市场环境下，新势力企业的生存周期被缩短，成功的难度也随之增加，这是增量市场向存量市场转型过程中所表现出的周期性变化特征。
再次，汽车行业信息传播的方式正在发生深刻的变革，从传统的单向传播模式逐渐转向自媒体主导的信息爆炸模式。新能源汽车作为一场具有重大意义的技术革命，受到了社会各界的高度关注。然而，在自媒体环境中，受众认知的差异以及信息茧房效应的存在，引发了一系列观念上的冲击。汽车行业自第二次工业革命起便以机械性认知模式为主导，尽管如今汽车产品已经进入了电动化与智能化的新时代，但传统汽车行业的思维惯性仍然存在。而新兴的具有互联网基因的造车企业，更加注重用户体验，并善于利用信息传播的优势，对传统的营销模式和客户关系模式构成了巨大的挑战，进而间接影响了产品模式和消费者的认知模式。在这样的时代背景下，只有实现认知的升级才能在激烈的市场竞争中保持战略定力。
最后，汽车工业正在经历一场从渐进式演化到颠覆式变革的系统性转变。在传统的燃油车时代，车型的开发周期较长，通常采用渐进式的开发方式和滚动式的优化策略，以丰田的精益生产模式为例，注重产品的耐用性和稳定性。然而，在电动化时代，汽车产业的研发竞争变得异常激烈，持续不断地快速变化给整个行业带来了阶段性的挑战和机遇。
二、国产自主品牌崛起到出海
随着全球汽车产业从燃油车时代向电动车时代转变，中国车企凭借持续的技术创新，成功突破了由外资汽车企业建立的百年产业秩序，建立起具有自身特色的“本土品牌”。此外，中国新能源汽车全球化步伐加快，从曾经的“引进来”到 “走出去”，由“追随者”转变为技术输出者，推动全球汽车产业重塑
2024年，中国新能源汽车市场呈现出自主品牌全面崛起的景象。自主品牌在新能源汽车市场中占据主导地位，销量表现突出。在2024年新能源厂商零售销量排行榜前十的厂商中，除了特斯拉中国和上汽通用五菱外，其余厂商均为自主品牌。
比亚迪以显著优势领先。全年新能源汽车零售量达到371.82万辆，同比增长37.4%，增长势头强劲。排名第二的吉利汽车在新能源领域同样表现优异，全年累计零售量为86.29万辆，同比增长94%。奇瑞汽车的表现尤为突出，全年新能源汽车销量达43.25万辆，同比大幅增长258.9%，成为主流传统车企中增速最快的车企，并且是行业内唯一在新能源、燃油车、海外出口、国内市场“四赛道”均实现全面增长的企业。长安汽车和长城汽车等传统车企在新能源领域同样取得了显著成绩，全年销量同比增长均超过20%。
理想、赛力斯等造车新势力也展现出强劲的发展势头。其中理想汽车2024年共交付500,508辆，荣获造车新势力年度销量冠军；赛力斯汽车全年销量同比增幅达269.8%，成为排行榜中增长最快的车企；小鹏、零跑、小米等新势力品牌同样有着不俗的表现。2024年的新能源汽车市场呈现出百花齐放的景象，无论是传统自主品牌车企还是新兴的造车势力，都在新能源领域展现了强大的竞争力。
出海方面，中国新能源汽车全球化步伐加快，从曾经的“引进来”虚心学习，到如今“走出去”，出口量持续增长。在全球汽车产业向电动化、智能化转型的大背景下，新能源汽车出海已成为中国汽车产业迈向世界舞台的重要一步棋。从出口量来看，2021—2024年，中国新能源汽车出口量从31万辆增至128.4万辆，在汽车出口盘子中的占比连续3年稳定在20%以上。2025年1-4月，新能源汽车出口64.2万辆，同比增长52.6%，继续保持高增长态势。从品牌的出口表现来看，比亚迪、上汽、奇瑞、吉利等主力车企表现突出，比亚迪的出口近期表现极其强势良好。中国汽车出口新能源主要的表现亮点在于比亚迪王朝 / 海洋品牌、上汽名爵品牌、奇瑞风云序列等。2025年4月，欧洲专业汽车研究机构JATO Dynamics发布数据：在28个欧洲国家，比亚迪纯电动汽车注册量达7231辆，特斯拉为7165辆。比亚迪首次在欧洲纯电销量榜上超越特斯拉。在海外，比亚迪品牌价值已经超越了特斯拉，位列BrandZ最新发布的《2025年最具价值全球品牌》榜单前十名，是国内汽车行业唯一上榜的品牌。
欧洲、东南亚、拉美等地区成为我国新能源汽车出口的主要目的地。欧洲作为新能源车的主要市场，竞争激烈。受欧盟加征关税的影响，中国汽车出口2025年增速趋缓，但仍显示出一定的韧性。在东南亚地区，中国品牌凭借性价比优势与本地化策略，在泰国、菲律宾、印尼等国收获大批粉丝，迅速打开市场。拉美方面，巴西、墨西哥成为中国品牌进军拉美两大核心市场和区域生产中心，发展潜力巨大。其他地区 ，如中东、澳洲、非洲及中亚等地也都有不错的发展，中国新能源汽车产业链正编织起一张全球大网，构建起难以撼动的全球竞争力。
中国车企逐步由“追随者”转变为技术输出者，推动全球汽车产业重塑。比亚迪向丰田提供刀片电池和驱动电机，广汽埃安的电动平台反向赋能广汽本田、广汽丰田，吉利向雷诺输出混动架构与技术。中国新能源汽车产业在全球化进程中，注重与当地企业的合作与共赢。通过技术输出、合资合作等方式，推动当地新能源汽车产业的发展，实现了互利共赢的局面。例如，奇瑞与西班牙埃布罗公司合资建立工厂，零跑汽车与Stellantis集团成立合资公司“零跑国际”，岚图汽车在欧洲建立研发中心，比亚迪通过“技术+生态”模式在泰国罗勇府投资建厂等。
除整车制造建厂之外，包括电池在内的上下游产业链也开启了全球布局。中国新能源汽车产业链上下游企业积极参与全球市场竞争，形成了完整的产业生态体系。宁德时代在德国图林根州阿恩施塔特的电池制造工厂正式启用。远景动力在日本茨城、法国杜埃的电池工厂均已顺利投产，西班牙工厂顺利开工。比亚迪电子、立讯精密、龙旗科技等供应链企业业绩增长的部分动能来自新能源汽车业务板块的增收。比亚迪电子的新能源汽车业务板块在2024年收入为人民币205.13亿元，同比2023年上升45.53%。
贸易保护主义是中国汽车出口面临的最大挑战。中欧双方正在就中国电动汽车出口欧洲的关税问题展开谈判，但结果尚未出炉。2023年，欧盟以“不公平补贴”为由，对中国电动车加征17%～35.3%的反补贴税，加上10%的基础关税，最高税率近50%。美国《通胀削减法案》将中国动力电池组件排除在补贴清单之外，禁止使用联邦资金采购含中国动力电池的车辆。欧盟《新电池法》要求碳足迹可追溯，2027年动力电池的钴、锂回收率达到90%，直接提高了中国动力电池产业链的进入门槛。东南亚市场则呈现政策机遇与风险并存的格局，如印尼要求电动车本地化率超过40%方可享受补贴；泰国、巴西工厂需在2025年投产，面临当地政策、用工成本等挑战。
三、2025年新能源汽车
价格战全面打响
2025年以来，部分企业连续降价，使新能源汽车价格战成为热议话题，并引发市场明显调整。当前新能源汽车行业的价格战本质上是油电替代进入深水期的必然结果。随着合资燃油车在低端市场的份额萎缩至15%以下，国产新能源车开始转向内部竞争，导致渗透率增长放缓。这一阶段的市场特征表现为：龙头企业通过降价获取市场份额的边际效益显著下降，行业从增量竞争转向存量博弈
2025年开年，新能源汽车市场经历了一轮激烈的价格战。特斯拉、比亚迪、小鹏、蔚来等多家车企纷纷宣布降价促销，部分车型降价幅度甚至超过20%。5月，比亚迪宣布旗下两大系列、22款车型促销，最高优惠达5.3万元。吉利、零跑、广汽埃安等品牌迅速跟进。6月，比亚迪又宣布三款热门车型集体降价，最高降幅达到1.6万元，海豹06 DM-i从9.98万直降到8.98万，宋PLUS DM- i从13.58万直降到11.98万，海豹07 DM- i从14.98万降到12.98万。当前新能源汽车行业的价格战本质上是油电替代进入深水期的必然结果。2024年之前的汽车替代逻辑是从国产电动车替代合资燃油车，2024-2025年主要是国产电动车替代国产燃油车，替代难度大幅增大。随着合资燃油车在低端市场的份额萎缩，国产新能源车开始转向内部竞争，导致渗透率增长放缓。
新能源车市场可以分为大众市场、小众新势力市场和高端市场。大众市场：市场格局正从比亚迪 “一超多强” 向比亚迪和吉利汽车 “二龙格局” 转变。吉利汽车作为进攻方，比亚迪作为防守方。在此局面下，吉利汽车凭借其丰富的车型矩阵和活跃的市场表现，展现出更强的投资价值。同时，投资者应关注比亚迪的新车周期，尤其是每年年初大规模新车投放所带来的投资机会。小众新势力市场：该市场受价格战影响较小，玩家利润和销量有明确底线。重点关注零跑，其成本控制能力强，盈利状况良好，市值增长潜力大。高端市场：竞争激烈，但主要依赖品牌力竞争。推荐华为系的赛力斯，其新一代车型上市后表现强劲，预计净利润达100亿元，市值合理且增长潜力大。理想汽车在度过前期检验后，凭借新车周期和稳健表现，短期内值得关注，预计明年销量可达70万辆，市值有望突破3000亿元。
价格战导致行业整体利润率下降。2024年，中国新能源汽车行业的平均利润率为4.3%，2025年一季度进一步降至3.9%。部分车企甚至出现亏损，如北汽蓝谷2025年3月末的销售毛利率为-7.5093%。价格战不仅压缩了车企的利润空间，也对产业链上下游（如电池、零部件供应商）造成压力，部分企业毛利率下降，如富特科技表示价格战对成本的影响会逐步向产业链传导，导致其综合毛利率水平略有下降。
价格战预计不会长期持续。2025年6月，工信部召开党组会议，要求扎实推进“综合整治新能源汽车行业‘内卷’问题”，并出台新规保障中小企业发展，明确不得拖欠中小企业款项。随后，17家重点汽车企业承诺支付账期不超过60天，以缓解产业链压力。中国汽车工业协会发布行业倡议，明确指出“价格战”没有赢家，呼吁行业回归价值导向。倡议强调，新能源汽车的成功应建立在技术创新基础上，而非依赖低价竞争。面对价格战，部分车企开始调整策略，如小米创始人雷军表示不参与价格战，并透露小米YU7定价策略及量产计划。此外，比亚迪、吉利等车企通过技术升级和产品差异化（如L2+级智能辅助驾驶、高端车型）来应对。
四、新能源汽车未来技术路线：
整车智能化及能源低碳化
未来3-5年新能源汽车行业将遭遇智能化与低碳化的双重技术革命。在智能化进程中，以DeepSeek为代表的开源大模型将大幅降低自动驾驶技术门槛，加速城市 NOA 的普及。预计到2026年，基于多模态大模型的端到端自动驾驶方案有望实现L3级突破，同时智能座舱将从“功能机”转型为 “智能终端”，重塑产业格局，形成比亚迪垂直整合、华为平台赋能、新势力场景创新等差异化竞争模式。在低碳化方面，全固态电池有望在2027-2028年进入商业化验证阶段，其能量密度超400Wh/kg且本质安全，将解决电动车续航焦虑和自燃隐患。车网互动（V2G）技术的成熟将使电动车成为新型储能节点，与清洁能源协同发展。到2030年，新能源汽车将构建全域电动化生态。智能化与低碳化深度融合，AI算法优化电池管理，智能充电网络提升绿电使用效率，区块链技术追踪电池全生命周期。“智能+低碳”将重新定义汽车为 “移动智能空间”，推动交通能源系统向零碳目标迈进，企业竞争将聚焦于数据闭环能力和垂直整合深度的布局
（1）整车智能化
在智能化方面，以DeepSeek为代表的开源大模型将显著降低自动驾驶技术门槛，推动城市NOA快速普及。到2026年，基于多模态大模型的端到端自动驾驶方案有望实现L3级突破，同时智能座舱将完成从“功能机”向“智能终端”的转型。这种变革正在重塑产业格局，形成比亚迪垂直整合、华为平台赋能、新势力场景创新等差异化竞争模式。
2025年初，DeepSeek凭借其卓越的智能化加速能力，在全球引发轰动，多家家车企纷纷引入。从技术发展来看，公路NOA技术经过长期沉淀，已完成从基础可用到实用性的升级，算法优化与传感器精度提升使高速场景下的自动变道、跟车等操作更加精准流畅。城市NOA的大规模推广也即将展开，这主要得益于技术积累与算力的提升，让自动驾驶在城市路况下从实验室走向大众视野成为可能。同时，智能座舱交互也迈入多模态融合时代，未来的智能座舱将不再是单一指令响应终端，而是能够精准捕捉驾驶者眼神、手势等指令，实现座椅调整、音乐切换、车窗升降、空调调节等功能，为驾驶者带来科技便捷与驾驶乐趣交融的氛围。
DeepSeek在大型全固态电池研发实现了以下创新突破：一是从闭源走向开源，拓展了流量入口；二是从人类反馈强化学习向纯强化学习获取推理能力转变，减少了数据量需求；三是架构上从通用模型转向混合专家架构，降低了算力资源消耗；四是数据处理上从单纯继承发展为优化并实现超越，确保了数据集的高质量。这些创新不仅实现了技术平权，打破了行业垄断格局，还有利于国产芯片的推广，推动了各行各业AI 智能体应用的高速发展，并显著降低了端到端自动驾驶大模型在算力和算法方面的技术门槛，为我国自动驾驶的快速发展注入强大动力。
目前智能导航辅助驾驶正在逐步普及，但需明确的是，全民智驾指的是智能驾驶技术与全民自动驾驶存在本质区别。当下的NOA仍处于L2级，至多为L2+级别的智能辅助驾驶或部分自动驾驶范畴，司机在驾驶过程中不能脱离方向盘。对于后续难度更大的L3级有条件自动驾驶、L4级高级自动驾驶的推广，必须谨慎推进，现阶段不宜盲目提倡全面自动驾驶，安全问题至关重要。需先借助智能辅助驾驶让客户逐步适应，同时通过其搜集数据以迭代算法，才有可能实现L4级高度自动驾驶。未来，实现L3、L4级自动驾驶的关键在于自动驾驶技术路线向基于大模型的端到端模式转型，多模态的DeepSeekV3将在这一过程中发挥重要作用。DeepSeek的出现拉开了新能源汽车领域“人工智能+”全面爆发的序幕，这一变革将贯穿汽车设计、制造、销售、维保等全产业链，实现全方位、全链条的深度融合。
（2）能源低碳化
在能源技术领域，全固态电池预计在2027-2028年进入商业化验证阶段，其400Wh/kg以上的能量密度和本质安全特性将彻底解决当前电动车的续航焦虑和自燃隐患。与此同时，车网互动（V2G）技术的成熟将使电动车成为新型储能节点，与光伏、风电等清洁能源形成协同发展。到2030年，新能源汽车将与电动船舶、飞行器等共同构建全域电动化生态。整车智能化和能源低碳化两大技术趋势正在深度融合：AI算法优化电池管理系统，智能充电网络提升绿电使用效率，区块链技术实现电池全生命周期追踪。这种“智能+低碳”的双螺旋发展，不仅将汽车重新定义为“移动智能空间”，更推动整个交通能源系统向零碳目标迈进。未来行业竞争的核心，将取决于企业在数据闭环能力和垂直整合深度上的布局
未来5至10年，能源低碳化将深刻重塑新能源汽车产业格局。全固态电池作为一项颠覆性技术，正逐渐成为全球产业竞争的焦点。新能源汽车革命与新能源革命的深度融合，不仅是产业可持续发展的内在需求，更是全球应对气候变化、迈向碳中和目标的关键路径。目前，我国固态电池研发呈现多元化的技术路线。由于在液态锂离子电池产业领域已取得显著优势，渐进式的固液混合电池技术路线在国内占据主导地位。然而，这种技术特性使得国内业界对全固态电池的认知尚未统一，研发投入相对有限，与日韩等国存在差距。历史经验表明，在技术竞争中抢占制高点具有战略意义。镍氢电池与锂离子电池的技术路线之争，以及油电混合与纯电驱动技术路线的争论，都证明了技术竞争不仅是战术层面的较量，更是关乎产业兴衰的战略抉择。因此，我们必须高度警惕全固态电池技术路线可能带来的颠覆性风险，提前布局，积极应对技术变革的不确定性。
2024年是中国全固态电池发展历程的重要里程碑。自2024年下半年以来，中国在全固态电池领域的专利申请数量显著增长，达到日本的三倍之多，展现出强劲的上升趋势。国内主要的汽车电池企业纷纷将研发重点聚焦于采用硫化物为主体电解质的全固态电池技术路径。这些企业通过运用高镍三元正极、硫化物电解质以及硅碳负极的材料组合，致力于将车用电池的比能量提升至大约400Wh/kg，力求超越传统的液态及固液混合电池。同时，借助全固态电池技术，高镍三元电池的安全性能将得到显著提升，有望达到与磷酸铁锂电池相媲美的安全水平。从产业化的进程来看，预计该技术将于2027至2028年间开始初步应用，并在2030年左右实现全面量产。对于比能量高达500Wh/kg的车用全固态电池，锂负极技术的突破成为关键，这可能需要借助基于人工智能的材料研发平台来实现技术赋能。预计其产业化时间大致在2030至2035年之间，但这一进程仍存在大约五年的不确定性。
低碳化技术变革对新能源汽车产业的影响是全方位的。新能源汽车作为新能源总体产业的重要分支，其发展有力地推动了新能源领域的全方位变革。在全球低碳转型与新能源革命的时代浪潮中，中国实现了从跟跑、并跑到领跑的跨越。2023年，中国新增风电光伏装机容量达2.93亿千瓦，2024年装机量超3亿千瓦，累计装机量已达14亿千瓦。按此趋势，预计2030年中国风电光伏总装机容量将超30亿千瓦，发电量超4万亿千瓦时，约占当年全社会总用电量的1/3。届时，非化石能源总发电量占比将超50%，有望达55%。可以预见，2030年中国将迎来新能源革命的爆发期。
伴随新能源汽车、锂离子电池、氢燃料电池、钙钛矿光伏电池等领域的技术革命，未来10至30年，将催生五个规模达10万亿级别的大型产业。新能源基础产业涵盖光伏、风电、锂电池，当前产值约3.5万亿元，未来10年有望增长3倍。以锂电池为例，其年装机量已超10亿千瓦时，预计2030年将达到30亿千瓦时。智慧与零碳能源产业涉及交通、电力、工业、建筑等多领域一体化发展，实现能源综合高效利用。绿色氢能产业在新能源汽车带动下，预计2050至2060年，我国绿氢年需求总量将达1亿至1.7亿吨，产值3万亿至5万亿元，产业链规模扩大3倍。交通全面电动化产业涵盖常见交通工具及电动无人机、电动农机、电动载用装备、电动移动机器人等，机器人产业成为国家重点发展领域，电气化公路建设推动“交能融合”。新能源汽车产业预计2035年总销量近3000万辆，保有量达2亿至3亿辆。随着全固态电池量产、钙钛矿薄膜广泛应用以及充电设施和车网互动智慧能源系统普及，纯电动乘用车将主导市场，占比超70%。从长远看，纯电动乘用车因其充电便捷、成本低、可反向售电盈利等优势，回归主导地位是必然。单纯自动驾驶远远不够，只有赋予汽车附加盈利功能，才能推动产业持续发展，因此低碳化对新能源汽车产业成熟发展至关重要。
作者 I 翁欣
部门 I 中证鹏元 研究发展部
转自：中证鹏元评级
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