为什么曾经的新势力“三巨头”理想、小鹏、未来在11月销量榜上集体跌出前三？为什么鸿蒙智行能凭借81864辆的销量首次登顶，而领跑也能连续两月突破7万辆？这场看似突然的格局洗牌，背后是技术路线、成本控制和战略转型的深层较量。当市场进入存量博弈阶段，补贴窗口逐渐关闭，‘月销3万辆’将成为2026年新能源车企的生死线。没有技术和规模优势的品牌将面临淘汰，而拥有华为技术加持的鸿蒙智行和全域自研的领跑，正以不同路径抢占未来市场。在这场没有硝烟的终局之战中，谁能在成本、技术和出海战略上率先突破，谁才能笑到最后。
Hello大家好，我是主持人凌薇。欢迎收听我们的播客。今天，我们有幸邀请到汽车行业专家陈明先生一起来聊聊新能源汽车市场的最新动态。陈明你好大家好，我是陈明，很高兴来这里分享观点。好的，那我们今天就来聊一聊，最近新能源汽车市场悄悄发生的变化，就是在12月这个寒风一吹，2025年新能源汽车的终局之战就已经打响了。最近各大家的新势力的车企都陆续的交出了11月的销量的答卷。那这份成绩单不光是对镜九银十之后的市场热度的一个检验更多的是宣告着新能源汽车市场的变天。没错说到，其实这个月大家看到没有鸿蒙智行和领跑他们这两个品牌一下子就冲到笑量榜的前列。然后那个李想、小鹏未来他们这些老牌儿的新势力反而被挤到了后面甚至理想还出现了同比下滑31%九市场格局真的是一夜之间就变了。咱们今天第一个瑶聊的主题就是，旧王退位，新皇登基，咱们来看看2025年11月的销量榜咱们就发现，就是鸿蒙智行以81864辆的销量第一次登顶。而且他不光是拿了这个月的主觉。他其实从今年的整体销量来看，也是稳稳的坐在头把交椅上。没错，而且他这个成绩是创了历史新高的而且他的问界系列m7m9这些车型就持续的在热笑，然后m9大定已经突破了12万。就它这个生而逢时，就是刚好赶上了华为的技术的加持，以及它的生态的这种优势，让它一下子就冲到了行业的前列。那领跑领跑这个月也非常的厉害，他以70327辆的成绩蝉联了单品牌销量的冠军。而且他已经是连续两个月都破70000了。那他这个背后的原因，其实就是因为它的全域自研带来的就是成本的下降，以及它的技术。普惠的这种产品策略，再加上它在8到20万这个主流的区间密集的布下了很多的产品，所以它就是。不光是在这个销量上面冲到了前列。而且它的毛利率也首次转正，就是它的自研，真的是让它在这个市场上面站稳了脚跟，并且开始反攻。那为什么李想、小鹏未来他们这三个品牌，在11月，都没有办法进入这个销量榜的前三。理想其实是受到了主力车型l系列阿兴老款切换的影响。然后加上它的i6等纯电的新车，又受到了电池的供应的瓶颈。所以它的产量上不去，所以它的销量就环比出现了大幅的下滑。那小鹏，其实他是因为从纯电死磕派开始转向了增程和纯电双线并行，所以它的x9增程版的上市，才刚刚迎来一个新的局面。那未来虽然说它的多品牌战略开始起效了，但是它的置换补贴又退坡了所以它的环比增长就非常的乏力，所以它们三个品牌目前都还是在调整期里面挣扎。行旧王退位新皇登基这部分内容咱们就先聊到这儿休息一下马上回来我们来聊第二部分，销量变化的归因分析。我想问的是，为什么鸿蒙智行和领跑能够在最近这波销量里面脱颖而出他们到底影在哪里？鸿蒙智行，其实它就是搭上了华为的技术的快车，它其实是利用了华为的这种强大的研发能力，和它的这种全站的智能汽车解决方案，包括它的ads30，包括它的鸿蒙座舱这些东西，来提升了产品的竞争力。然后它又有这种生态的车，就是它可以不断的去迭代它的智能体验。对，所以它可以在市场上形成一种护城河。停起来，好像他们两个都在强调技术对产品的提升。对，没错，那灵袍它是靠痊愈的自研，就是他自己研发核心的零部件，然后来控制成本。同时，他又有这种技术普惠，就是他的这种策略，他可以把技术优势瞬间转换为产品的溢价，再加上它密集的产品布局，以及它的这种高性价比，所以它也可以在市场里面去撕开一个口子，所以它两个其实走的都是这种技术赋能和成本领先，这两条不同的路，但是他们都拿到了市场的认可。那你觉得，就是理想小鹏和未来他们最近在销量上的波动背后到底遇到了什么样的澜题，理想其实它是受到了这个能源形式的转变，以及它的产品周期的影响。那它主力在售的只有l6和l7，那l8和l9又是新老款切换。所以它整个的库存在很长一段时间都是偏高的，所以消费者就观望情绪比较重。对没错，然后再加上它的电池的供应的问题，导致它的i6纯电的新车也上不去产量所以就是它的销量就环比大幅下滑。那小鹏他是主动的去进行了这个产品结构上的调整那它原来的主力的x7plus，被新的x9增程版所取代那这个时候老的用户就有一些不满，新的用户又需要时间去接受这个新的动力方式，所以它在这个换代的过程当中，就出现了这种销量上的波动。那未来虽然说它的多品牌开始起效了，但是它的整体的销量还是受到了这个置换补贴的退坡。以及它的产能的限制等等一些因素的影响。所以它的环比增长就非常的乏力，所以这三家其实都是在战略的转型当中，去经历一些阵痛。你觉得，现在整个新能源汽车市场在快速发展的同时，内部也暴露出了哪些比较突出的矛盾。其实现在市场已经不再是有很多新的用户了，它已经变成了一个存量市场的博弈。那在这个存量市场的博弈当中，大家其实都是在抢夺彼此的现有用户，所以竞争是变得更激烈了。对没错，没错，然后再加上政策的窗口已经快要关闭了，那补贴的红利也已经快要消失了，那这个时候，很多品牌就出现了这种笑量上的波东。那有些品牌甚至都已经开始裸泳了，那行业也会在这次洗牌之后变得更加的集中，那只有那些真正有技术有成本优势的品牌才能够最终活下来。聊了这么久的销量变化归因分析，感觉信息量不小，咱都歇会儿喝口水待会儿继续。那我们现在就来聊第三个部分，就是未来的挑战。那我们先来问，一个大家都很关心的问题，就是，2026年新能源汽车企业到底要面对哪些生存的考验。我觉得，首先，月销30000辆会成为一个新的生死线。就你如果达不到这个规模，你就没有办法摊薄你的研发和模具的成本。然后你就会被供应链边缘化。那对于那些目前还在20000辆徘徊的品牌来说，2026年就是最后的窗口。这听起来，就是说规模和成本的关系变得比以前更重要多了，没错，而且就是补贴彻底的退出之后，企业必须要自己具备自我造血的能力，那同时出海也会成为一个必选项，而不是可选项。那你如果在国内卷无可卷的话，那你就只能去海外寻找新的增长点，否则的话，你就只能被边缘化，甚至被淘汰。你觉得2026年新能源汽车市场的格局会有什么样的变化。我觉得，经过这一轮的洗牌之后，那些没有技术没有规模的小品牌肯定就会被逐渐的淘汰。那剩下的就会是一些有大厂背书，有技术有成本优势的这些品牌，那他们就会进一步的去抢占燃油车和电动车的份额。对消费者会更有选择。没错，然后价格也会越来越透明，服务也会越来越标准，那大家的换车周期也会缩短，那整个行业的集中度会提升，那些能够活下来的企业就会成为新的巨头。对于2026年的新能源汽车市场，你觉得有哪些潜在的风险和挑战是最需要警惕的。我觉得首先，如果宏观经济的环境在继续的恶化的话，那消费者的购车意愿肯定会下降。那同时，上游的材料的价格波动也会让企业的成本难以掌控。看来是说外部的环境的影响会变得更大，然后还有如果大家都去出海的话，那不同地区的政策的变化和竞争的加剧也会让企业面临更大的不确定性，所以我觉得只有那些能够灵活调整战略并且有核心技术储备的企业才能够在变动的市场当中去稳住自己的位置。好吧ok了，今天咱们跟大家一起梳理了一下，新能源汽车市场格局，快速变化的这样的一个现状。然后，也聊了背后的一些生存的考验。那么其实可以看出，澜未来的竞争只会更加激烈，那么只有那些真正有准备的企业才能够笑到最后。那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。
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