一、整体概况：新能源市场分化加剧，头部效应凸显
2025 年 11 月的新能源汽车市场，就像一场激烈的马拉松比赛，各造车新势力你追我赶，竞争进入白热化。从最新出炉的交付数据来看，整个市场呈现出明显的 “冰火两重天” 态势，头部效应愈发凸显，品牌之间的差距逐渐拉大。
比亚迪以 480,186 辆的成绩一骑绝尘
，连续多月稳坐冠军宝座，海外销量更是突破 13 万辆，创下历史新高，在国际市场上大放异彩 。这背后，是比亚迪多年来在电池技术、车型布局等方面的深厚积累，从亲民的家用轿车到高端的 SUV，丰富的产品线满足了不同消费者的需求，就像一个全能选手，在各个细分赛道都有出色表现。
鸿蒙智行凭借 81,864 辆的交付成绩
，同比增长 89.61%，创下单月交付历史新高，旗下问界、智界等品牌协同发力，成功在高端新能源市场站稳脚跟。尤其是问界 M8，上市 200 天就交付 12 万台，平均每天交付 600 台，成为拉动品牌销量的重要力量；智界品牌也在 11 月官宣当月交付量超过 1 万台，展现出强劲的增长势头。这得益于华为强大的技术赋能，鸿蒙系统的流畅体验、智能驾驶辅助的领先技术，为消费者带来了前所未有的科技出行感受。
零跑汽车交付量达到 70,327 辆
，同比增长 75%，连续两个月交付突破 7 万台，提前达成 2025 年度销量目标，向着更高的销量目标迈进。T03、B10、C11 等多款车型凭借高性价比，在国内市场持续热销，同时积极开拓海外市场，为交付量增长注入新动力 。新上市的运动轿跑零跑 Lafa5，9.28 万起售，满足了年轻消费者对个性化的追求，后续有望进一步提升销量。
蔚来交付新车 36,275 辆
，
同比增长 76.3%
，旗下蔚来品牌、乐道品牌、萤火虫品牌均有不错表现 。蔚来品牌交付 18,393 台，连续四个月增长，全新 ES8 新增订单持续稳定增长，12 月生产交付加速；乐道品牌交付 11,794 台，同比增长 132.1%，乐道 L90 上市 4 个月累计交付 3.93 万台，助力品牌成交均价提升；萤火虫品牌交付 6,088 台，连续四个月创历史新高 。蔚来坚持高端定位，完善的换电补能体系和优质的用户服务，是吸引消费者的关键因素。
然而，并非所有品牌都能在这场竞争中收获佳绩。理想汽车交付 33,181 辆，同比下降 31.92%，已连续 6 个月出现同比下降，在传统 “蔚小理” 格局中，理想汽车在销量和市场份额上出现 “相对掉队” 迹象 。理想汽车第三季度财报显示，总收入同比下降 36.2%，净利润由盈转亏，毛利率下滑至 16.3%。主要原因在于 MEGA 召回事件产生约 11 亿元成本计提，侵蚀了公司约 4 个百分点的毛利率。
同时，主销的 L 系列增程车型面临激烈竞争，市场份额被挤压，而寄予厚望的纯电 I 系列（i6、i8）虽累计订单突破 10 万辆，但尚处产能爬坡期，交付量占比仅达总交付量的 18%，未能及时填补销量缺口 。此外，理想汽车在智能化和补能便利性上未形成超越竞品的绝对优势，在竞争激烈的纯电中高端市场处境艰难。
广汽埃安交付 36,288 辆，同比下降 14.2%，在市场竞争中也面临不小压力 。尽管广汽埃安在新能源汽车领域布局较早，拥有一定的技术和市场基础，但随着市场竞争日益激烈，众多新势力品牌不断推出有竞争力的产品，广汽埃安需要加快产品迭代和技术创新，提升产品竞争力，以应对市场挑战。
整体来看，TOP10 新势力品牌中，超六成实现同比正增长，智能化、差异化产品策略成为破局关键。在智能化浪潮下，具备先进智能驾驶辅助系统、智能座舱的车型更受消费者青睐；而在产品差异化方面，满足消费者个性化需求，如大空间、长续航、高性价比等特点的车型，也能在市场中脱颖而出 。在这个快速发展的新能源汽车市场，不进则退，各造车新势力唯有不断创新、提升产品力，才能在激烈的竞争中占据一席之地。
二、头部玩家：鸿蒙智行领跑新势力，零跑蔚来上演 “增速狂飙”
（一）鸿蒙智行：全系交付首超 8 万，多品牌矩阵爆发
在 11 月的造车新势力交付排行榜中，鸿蒙智行无疑是最大的亮点之一。凭借 81,864 辆的交付成绩，同比激增 89.61%，鸿蒙智行不仅创下了单月交付的历史新高，更是成功跻身交付量的前列，成为新势力中的佼佼者 。累计交付量突破 100 万辆，这一里程碑式的成绩，标志着鸿蒙智行在新能源汽车市场的地位愈发稳固。
鸿蒙智行的成功，离不开其旗下多品牌矩阵的协同发力。问界、智界、享界、尊界和尚界五大品牌，覆盖了从 15 万到 100 万元的广泛价位区间，满足了不同消费者的需求。问界作为鸿蒙智行的销售主力，表现依旧强劲。
问界 M8 上市 200 天就交付 12 万台，平均每天交付 600 台，成为拉动品牌销量的重要力量 。而智界品牌也在 11 月官宣当月交付量超过 1 万台，展现出了强大的市场潜力。享界品牌在 11 月推出了改款享界 S9，进一步加码冲击传统豪华轿车市场。
华为的全栈智能解决方案，为鸿蒙智行的产品赋予了强大的竞争力。以问界 M9 为例，这款全景智慧旗舰 SUV 搭载了华为高阶智能驾驶系统，具备卓越的智能驾驶辅助功能，能够实现高速 / 城市领航辅助以及泊车辅助等功能，为用户带来了更加便捷、安全的驾驶体验 。同时，鸿蒙系统的深度赋能，让车机与手机实现无缝连接，“车机即手机” 的用户体验，吸引了大量追求科技感的年轻消费群体。
随着鸿蒙生态的不断完善，鸿蒙智行的未来发展充满了无限可能。在智能化和电动化的浪潮下，鸿蒙智行有望凭借其技术优势和品牌影响力，继续引领新势力的发展潮流。
（二）零跑汽车：连续两月破 7 万，性价比路线稳赢市场
零跑汽车在 11 月的交付表现同样出色，交付量达到 70,327 辆，同比增长 75%，连续两个月稳居 “7 万俱乐部”，并提前完成了 2025 年 50 万辆的销量目标 。这一成绩的取得，充分证明了零跑汽车在市场中的竞争力。
零跑汽车的成功，得益于其坚持的 “油电同价” 策略。这一策略让零跑汽车的产品在价格上具备了明显的优势，T03、C11 等车型在 10 - 20 万元的市场区间中，凭借高性价比赢得了消费者的青睐。2026 款零跑 C16 在 20 万内的新能源 SUV 市场中一直有着不错的表现，其增程版车型带来了使用更大容量电池的版本，电池容量增加到 38.7kWh，相应它的 CLTC 纯电续航里程增加到了 280km，让用户在城市中的短途使用时间更多，减少充电次数，电池的充电倍率也提升到了 2.2C，从 30 - 80% 用时 18 分钟 。而纯电版车型也提供了 CLTC 续航 580km 和 630km 两种选择，满足了不同用户对续航的需求。
在保持性价比优势的同时，零跑汽车还不断进行智能化配置的下放。2026 款增程动力的 280km 车型和纯电 630km 车型都标配有激光雷达，同时驾驶辅助芯片采用了高通骁龙 8650，功能上支持高速和快速路的驾驶辅助功能 。这些智能化配置的提升，进一步增强了零跑汽车的产品竞争力。
为了实现更高的目标，零跑汽车在渠道和市场拓展方面也在积极布局。计划通过渠道下沉，将销售网络覆盖到更多的城市，让更多消费者能够接触到零跑汽车的产品。同时，零跑汽车还在加快海外市场的拓展步伐，已经在欧洲多个国家跻身中国新能源品牌前三，海外销售网点超 700 家，其中 650 家布局欧洲，巴西、马来西亚本地化项目也在加速落地 。凭借其性价比优势和不断提升的产品力，零跑汽车有望在 2026 年实现百万销量的目标，成为新能源汽车市场的重要力量。
（三）蔚来：多品牌策略见效，高端市场韧性十足
蔚来在 11 月交付新车 36,275 辆，同比增长 76.3%，旗下蔚来、乐道、萤火虫三大品牌协同发力，分别交付 18,393 辆、11,794 辆、6,088 辆，均创阶段性新高 。这一成绩的背后，是蔚来多品牌策略的成功实施。
蔚来品牌作为蔚来汽车的核心品牌，一直坚持高端定位，致力于为用户提供高品质的产品和服务。全新 ES8 仅用 70 天，就达成第 20000 台新车交付，创造 40 万元以上纯电车型交付破两万台最快纪录 。其新增订单持续稳定增长，12 月生产交付加速，有望进一步提升品牌的销量。
乐道品牌自推出以来，凭借其高性价比的产品定位，迅速赢得了市场的认可。乐道 L90 从 8 月 1 日开启交付至今，连续三个月交付破万，稳居纯电大型 SUV 销量榜首，大型 SUV 销量榜 TOP2，上市仅用 86 天即达成 3 万台交付，持续刷新纯电大型 SUV 最快交付速度记录 。其黑骑士特别版售价为 22.08 万元 - 30.68 万元，将于本月初开始交付，有望吸引更多消费者。
萤火虫品牌则专注于年轻市场，以时尚的设计和亲民的价格，受到了年轻消费者的喜爱。其交付量连续四个月创历史新高，展现出了强大的市场潜力。
蔚来的换电网络优势，也是其在高端市场保持竞争力的关键因素之一。截至目前，蔚来在全国已经拥有超过 8,000 座换电站，覆盖了 95% 的高速路网，用户日均换电次数突破 50 万次 。这种便捷的补能方式，不仅解决了用户的续航焦虑，也为用户提供了更加高效、便捷的出行体验。
根据蔚来提供的四季度交付指引，其交付量预计将达到 12 万 - 12.5 万辆，同比增长 65% - 72%，有望再创历史新高 。凭借其多品牌策略的成功实施和完善的换电补能体系，蔚来在高端新能源汽车市场的份额将进一步巩固，持续引领高端市场的发展。
三、增长黑马：小米岚图势头猛，阿维塔持续破万
（一）小米汽车：连续三月超 4 万，现车策略刺激销量
小米汽车在 11 月的交付表现同样可圈可点，交付量持续超过 4 万辆，继 9 月、10 月后，连续第三个月站稳 “4 万阵营” 。截至 12 月 2 日，自 2024 年 4 月 3 日以来，小米汽车累计交付已超过 50 万台，2025 年的交付量已超过了年初设定全年目标 35 万台，按照雷军此前预估，2025 年全年小米汽车预计将交付超过 40 万辆 。
为了进一步提升交付量，小米汽车在 12 月 1 日正式宣布将开放 “现车选购” 服务。这项服务涵盖了全新现车、官方展车、准新车三种类型，所有现车均已通过严格质检，且均为未登记注册过的车辆，可享受快速提车、完整的原厂质保和售后服务 。
其中，全新现车为原厂新车，来源为官方识别并处理的异常订单，以及部分用户因不可抗力无法提车的车辆；官方展车来自小米汽车官方门店的静态展车（非试驾车），部分车辆可能在展陈期间产生轻微磨损，已对车辆外观、内饰等进行了清洗整备；准新车则来自于曾因运输等原因出现过轻微瑕疵的车辆，并已完成官方修复及售前附加检验 。
此次现车政策的推出，无疑能大大缩短提车周期。以标准版 SU7 为例，其原本的等待周期长达 26 - 29 周，约半年时间，而通过现车选购，提车周期有望缩短至 7 天内 。这对于那些苦等交付的消费者来说，无疑是一个重大利好。同时，对于小米汽车来说，现车政策既能缓解消费者的 “等车焦虑”，也方便将展车和准新车快速流通，是一种灵活应对产能和库存的方式。
小米汽车的成功，离不开其产品的强大竞争力。以小米 SU7 为例，这款车在 25 - 30 万元的市场区间中，凭借出色的性能和配置，赢得了消费者的青睐。其搭载的小米澎湃智能座舱，具备流畅的交互体验和丰富的功能，让用户在车内也能享受到便捷的智能生活 。而小米 YU7 则凭借其时尚的外观和舒适的驾乘体验，吸引了众多年轻消费者的目光。随着小米汽车产能的进一步提升和市场份额的不断扩大，其有望在新能源汽车市场中扮演更加重要的角色。
（二）岚图 / 阿维塔：高端细分市场突围，交付量创新高
岚图汽车在 11 月迎来了爆发式增长，交付量达到 20,005 辆，同比增长 84%，首次突破 2 万大关，1 - 11 月交付量累计同比增长 82% 。这一成绩的取得，得益于岚图汽车在产品布局和市场策略上的成功。
在产品方面，岚图汽车打造了 FREE+、梦想家、知音等多个热销车型。岚图 FREE + 全系标配华为 ADS 4 与鸿蒙座舱 HarmonySpace 5，上市 15 分钟锁单量达 11583 辆，并稳居 20 万元 - 30 万元中大型新能源 SUV 市场前三名 。其凭借先进的智能驾驶辅助系统和流畅的车机交互体验，满足了消费者对智能化汽车的需求。
岚图梦想家则多月蝉联全国新能源 MPV 销量冠军，在 2025 年 7 月，其销量占比达到岚图汽车总销量的 59.84% 。这款车以其宽敞的空间、舒适的驾乘体验和出色的性能，成为了家庭用户和商务用户的首选。据了解，岚图汽车的家庭用户占比超 60%，这也证明了其产品在家庭市场的受欢迎程度。
阿维塔在 11 月交付 14,057 辆，同比增长 21.4%，连续 9 个月销量破万 。这一成绩的背后，是阿维塔在高端新能源汽车市场的不断深耕。目前阿维塔旗下有 06、07、11、12 等车型在售，价格在 20 万至 70 万元之间，有纯电和增程两种动力，包括轿车和 SUV 。
阿维塔 07 率先搭载华为最新的 MoLA 架构，提升了智能座舱的交互体验，受到消费者的广泛好评，11 月销量超 7000 辆 。随着与华为合作的不断升级，阿维塔的智能化优势将进一步凸显，有望在高端市场取得更大的突破。在销售与服务端，双方联合推进了 “智美七星” 服务计划，并计划在全国门店启用华为乾崑智驾标识，为用户提供了更加优质的服务体验。
岚图和阿维塔的成功，为其他造车新势力提供了宝贵的经验。在竞争激烈的新能源汽车市场中，通过差异化定位，满足特定细分市场的需求，是实现突破的关键。同时，不断提升产品的智能化水平和服务质量，也是赢得消费者青睐的重要因素。
四、承压品牌：理想广汽埃安同比下滑，转型调整迫在眉睫
（一）理想汽车：单月交付 3.3 万，增程式市场遇冷
曾经在造车新势力中风光无限的理想汽车，在 11 月的交付成绩却不尽如人意，交付量为 33,181 辆，同比大幅下滑 31.92%，已经连续 6 个月出现同比下降 。理想汽车的这一困境，不仅反映在销量数据上，其第三季度财报也显示出公司面临的巨大压力。从产品周期来看，理想汽车目前正处于新旧产品交替的关键时期。主销的 L 系列增程车型，曾经凭借 “冰箱、彩电、大沙发” 的卖点和无续航焦虑的优势，赢得了众多消费者的喜爱 。
然而，随着市场竞争的日益激烈，问界 M9、M8 等竞品凭借超 1300km 的综合续航和华为 ADS 3.3 智驾系统，持续挤压 L 系列的市场空间 。这些竞品在续航和智能化方面的优势，吸引了不少原本可能选择理想 L 系列的消费者。与此同时，理想汽车寄予厚望的纯电产品矩阵，如 i6、i8 等车型，虽累计订单突破 10 万辆，但尚处于产能爬坡期，交付量占比仅达总交付量的 18%，未能及时填补增程车型的销量缺口 。这就导致在 L 系列销量下滑的情况下，纯电车型无法迅速顶上，从而使得整体交付量受到影响。
理想 MEGA 召回事件也对其业绩产生了负面影响。这款 2024 年 3 月推出的首款纯电 MPV，因冷却液防腐性能不足存在安全隐患，于 2025 年 10 月启动召回，涉及 11411 辆 2024 款车型 。按照会计准则，理想汽车在三季度计提了约 11 亿元的质保成本，这直接拖累了毛利率从去年同期的 21.5% 降至 16.3% 。这一事件不仅增加了公司的成本，也对品牌形象造成了一定的损害，影响了消费者的购买信心。
在增程路线的行业红利逐渐消退的大背景下，理想汽车面临着严峻的挑战。乘联会数据显示，2025 年 6 月至 10 月，增程车在新能源汽车批发结构中的占比连续 5 个月下跌，10 月仅为 7.5% 。市场格局的这种结构性变化，让理想汽车的传统优势领域逐渐收缩。为了应对这一局面，理想汽车需要加快纯电车型的布局，提升其市场竞争力。
理想 MEGA 作为理想汽车的首款纯电 MPV，承载着品牌在纯电领域的期望。然而，其在市场上的表现却不尽如人意，除了召回事件的影响外，还面临着竞品的激烈竞争。因此，理想汽车需要在纯电技术上实现突破，提升产品的续航能力、充电速度和智能化水平，以满足消费者的需求。
同时，理想汽车还需要加强品牌建设，提升品牌形象和知名度，增强消费者的信任和忠诚度。通过优化售后服务、开展品牌活动等方式，提升消费者的购车体验和使用体验，从而吸引更多消费者选择理想汽车的产品。
（二）广汽埃安：传统车企新势力遇挫，转型滞后显压力
广汽埃安在 11 月的交付量为 36,288 辆，同比下滑 14.2%，在市场竞争中面临着不小的压力 。作为传统车企向新能源转型的代表，广汽埃安在发展过程中暴露出了一些问题，这些问题制约了其市场表现。
产品矩阵的问题是广汽埃安面临的一大挑战。早期为了快速抢占市场，广汽埃安将大量产品投入 B 端网约车市场，这一策略虽在短期内做大了销量基数，但也在消费者认知中刻下了 “运营车辆” 的标签 。这使得广汽埃安在向主流 C 端消费市场转型时举步维艰，品牌向上之路遭遇巨大阻力。
消费者在购买私家车时，往往更注重品牌形象和品质，而 “网约车” 标签让广汽埃安在这方面处于劣势。此外，广汽埃安的产品矩阵较为单一，主力车型仍集中在 A 级及 A + 级市场，缺乏更广阔价格带和车型类别的支撑 。在市场需求日益多样化的今天，这种单一的产品矩阵难以满足不同消费者的需求，限制了品牌的市场份额。
在技术路线方面，广汽埃安也存在一定的滞后性。在行业呈现纯电、混动、增程式等多技术路线并行的背景下，广汽埃安长期专注于纯电领域，直至 2025 年才规划混动车型上市 。这使得其错失了混动市场快速增长的红利期，当竞品通过多元化动力方案覆盖更多使用场景时，广汽埃安的产品线显得单薄无力。在一些对续航里程要求较高的长途出行场景中，混动车型的优势就凸显出来，而广汽埃安由于缺乏混动车型，就无法满足这部分消费者的需求。
为了应对这些挑战，广汽埃安需要加快技术创新和产品迭代的步伐。在技术创新方面，广汽埃安应加大在智能驾驶、电池技术等核心领域的研发投入，提升产品的智能化水平和续航能力。可以加强与科技公司的合作，引入先进的智能驾驶技术，提升车辆的自动驾驶辅助功能，为消费者带来更加便捷、安全的驾驶体验。
在电池技术方面，研发更高能量密度、更安全的电池，以提升车辆的续航里程和安全性。在产品迭代方面，广汽埃安需要丰富产品矩阵，推出更多不同级别、不同类型的车型，满足不同消费者的需求。可以加大在中高端市场的布局，推出豪华型 SUV、轿车等车型，提升品牌的溢价能力。同时，针对年轻消费者，推出个性化、智能化的车型，吸引年轻消费群体。
广汽埃安还需强化品牌建设，提升品牌形象和市场认可度。通过举办品牌活动、参加车展等方式，展示品牌的技术实力和产品优势，改变消费者对其 “网约车” 品牌的认知。加强品牌宣传和推广，提高品牌的知名度和美誉度，增强消费者的购买意愿。
五、趋势展望：政策驱动 + 智能化竞速，2026 年洗牌加速
随着 2026 年新能源汽车购置税减半政策的落地，新能源汽车市场即将迎来新的变革。这一政策的调整，无疑将对消费者的购车决策和车企的市场策略产生深远影响。在政策的驱动下，年底前消费者集中抢订的热情高涨，12 月有望成为交付冲刺的关键时期。
从长期来看，新能源汽车行业将呈现出两大显著趋势：智能化决胜和资源向头部集中。
智能化已经成为新能源汽车竞争的核心赛道。鸿蒙智行、小鹏等品牌，凭借大模型和高算力技术，不断构建起强大的用户体验壁垒。在智能座舱方面，语音交互更加智能，车机系统与手机、智能家居的互联互通更加流畅，为用户带来了便捷的智能生活体验 。
城市 NOA（Navigate on Autopilot，即城市导航辅助驾驶）的渗透率也在快速提升，让车辆在复杂的城市道路中能够实现自动跟车、变道、避让等功能，大大减轻了驾驶员的驾驶负担。随着技术的不断进步，头部品牌在智能化方面的优势将进一步拉大，那些在智能化领域投入不足、技术落后的品牌，将逐渐在市场竞争中失去优势。
资源向头部集中的趋势也愈发明显。在当前的市场环境下，月销破 3 万已经成为新势力品牌的 “生存门槛”。头部品牌凭借技术优势、品牌影响力和完善的供应链体系，能够更好地应对市场竞争，实现销量的持续增长。而尾部品牌，如极石、猛士等，如果无法在短期内实现销量的快速增长，恐将面临被整合的风险。市场的竞争是残酷的，只有那些能够在激烈的竞争中脱颖而出的品牌，才能在市场中占据一席之地。
展望 2025 年的最后一个月，新势力品牌们将围绕 “保交付、冲业绩” 展开激烈的竞争。各大品牌纷纷推出各种优惠政策和促销活动，以吸引消费者下单。一些品牌推出了限时折扣、购车礼包等优惠，还有一些品牌则加大了宣传推广力度，提高品牌知名度和产品曝光度。然而，真正的考验还在后头，2026 年政策的调整和技术的变革，将对新势力品牌们提出更高的要求。只有那些能够准确把握市场趋势，不断创新和提升产品力的品牌，才能在未来的市场竞争中持续领跑。
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