文/财经观察
2026年3月，当雷军站在新一代SU7发布会的聚光灯下，语气从容地分享着小米汽车38.1万台的累计交付成绩时，台下坐着的不仅有王传福、何小鹏、李想等汽车圈大佬，更是一个正在被彻底重构的产业竞争格局。就在新势力们刚刚交出盈利成绩单，庆祝逃离“斩杀线”不久，科技巨头的迅猛入局已经让这场汽车行业的淘汰赛进入了一个更为激烈、更为深刻的新阶段。
数据显示，2025年鸿蒙智行销量达58.9万辆，仅用43个月就达成了“百万交付”；小米汽车则在首个完整销售年就实现了超40万辆的销量，其SU7和YU7两款车型让这家科技公司成为了年度最大“黑马”。而与此形成鲜明对比的是，蔚来、小鹏虽实现了季度盈利，但全年仍处于亏损区间——蔚来2025年全年亏损149.43亿元，小鹏汽车2025年全年亏损11.4亿元。即便是已经连续三年保持年度盈利的理想汽车，其2025年净利润也同比下滑85.8%，从2024年的80亿元降至11亿元。
汽车行业的竞争已从“生存赛”进入到“价值竞争”新阶段，而科技公司的入局正在触发一场更为深刻的“二次淘汰赛”。这一次，淘汰的不再是能否生存，而是在新竞争格局下，谁能真正掌握未来十年的话语权。
在华为与小米之前，从未有两家科技公司能在如此短的时间内，对传统汽车制造与销售逻辑进行如此彻底的重构。它们的到来，与其说是竞争，不如说是对整个行业商业模式的降维打击。
华为的路径是技术赋能与平台化扩张的典范。从最初的零部件供应模式，到HI模式（Huawei Inside），再到如今已成体系的鸿蒙智行模式，华为构建了一个多层次、广覆盖的技术输出矩阵。鸿蒙智行作为其核心模式，已通过“五界”产品矩阵（问界、智界、享界、尊界、尚界）实现了从产品定义、研发设计、技术方案到营销、渠道、售后、用户运营的全链路参与。华为终端BG主导的这一模式，让合作车企（赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等）主要承担制造生产与品控角色，而华为则通过设计费、技术授权、渠道佣金、软件订阅（如ADS4.0约3.6万/车，分成约7:3）实现多元变现。
截至2025年11月20日，鸿蒙智行全系车型累计交付量已突破100万辆。这种规模化效应不仅体现在销量上，更体现在技术成本的快速摊薄——2026年3月，华为甚至将896线激光雷达这一高阶智驾硬件带入22万元级别的市场，彻底重塑了智能驾驶硬件的价格带。
小米则走出了另一条路径——生态整合与流量变现。雷军提出的“人车家全生态”战略，本质上是将小米在消费电子领域已经验证成熟的“硬件+软件+互联网服务”商业模式无缝嫁接至汽车领域。小米造车从2021年宣布到2024年首款量产车上市，用大约三年时间完成从立项到交付的跨越。而其首年即盈利的“奇迹”，很大程度上得益于小米庞大的用户基数和品牌热度——截至2026年3月发布会前，第一代SU7累计交付量已达38.1万台，2025年全年销量24.6万辆，是当年国内20万元以上轿车销量冠军。
更值得关注的是，小米汽车在2025年三季度毛利率达到26.4%，首次实现单季盈利。这种盈利能力背后，是小米对供应链的极致整合能力和互联网营销的高效转化。雷军近日更宣布“未来5年小米研发投入超2000亿元”，聚焦自研芯片、操作系统、大模型、机器人、新能源汽车核心技术等硬核领域，试图构建属于小米自己的技术护城河。
虽然路径不同，但华为与小米的核心逻辑却高度一致：它们都在利用其母体在技术、生态、用户运营上的跨维度优势，对传统汽车行业的游戏规则进行重新定义。当传统车企还在为单车毛利率苦苦挣扎时，科技巨头们已经在思考如何通过软件订阅、生态服务、数据变现等多元化收入模式，重新定义汽车的盈利模型。
面对科技巨头的强势入侵，那些刚刚实现季度盈利或全年盈利的新势力们，正面临一个严峻的现实：自己辛苦构建的护城河，可能比想象中更容易被跨越。
在智能驾驶这一核心战场，技术代差正在被迅速抹平。新势力们在算法、数据积累上的先发优势，正面临华为、小米及其投资伙伴在研发投入、全栈自研、迭代速度上的强力追赶。
小鹏汽车一直将智能驾驶作为核心发展方向，其XNGP系统采用XNet（感知）、XPlanner（规划）、XBrain（决策）三合一模型，拥有2.51EFLOPS AI算力，实现了“全国无图化”智驾。然而，华为乾崑ADS4.0同样不容小觑——它采用激光雷达+无图融合方案，引入GOD3.0（通用障碍物识别）与PDP网络（预测决策规控），识别精准度逼近人类直觉。截至2025年8月12日，搭载乾崑智驾的汽车已突破100万辆，累计辅助驾驶里程达40.5亿公里。
更重要的是，华为正在通过规模化快速降低成本。当小鹏还在为激光雷达的高成本困扰时，华为已经将896线激光雷达带入22万元级别的市场。这种硬件成本的下探速度，让新势力们苦心经营的技术壁垒面临着前所未有的压力。
用户生态方面，新势力们构建的用户社区、服务体系和品牌忠诚度，在面对华为庞大的终端用户群和小米高粘性“米粉”生态时，也面临着重新评估。蔚来一直以其用户服务和NIO House为核心竞争力，但当“汽车作为移动智能终端”的属性日益增强时，生态协同效应开始显现决定性作用。
华为鸿蒙智行依托鸿蒙操作系统（HarmonyOS）与ADS高阶智能驾驶系统，已通过问界、智界等“五界”产品验证了“车机一体”的生态优势，核心在于打造以手机为中心的超级终端体验。小米的“人车家全生态”更是直接将数亿智能设备用户无缝转化为汽车潜在消费者。
面对压力，新势力们正在采取多重应对措施。蔚来创始人、董事长兼CEO李斌把增长点放在多品牌协同和新车型投放上，提出继续投入十二全栈核心技术、推出新车型并优化销售服务网络。小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏则更强调产品扩容和技术商业化同步推进，计划推出面向全球市场的4款全新车型，并进一步扩大海外销量和海外收入占比。
理想汽车董事长兼CEO李想将2025年定义为战略调整期，重点修正直营体系管理方式，推出门店合伙人计划，把门店重新变成经营单元，核心是提升销服效率并稳住中高端市场基本盘。零跑汽车则继续沿着更务实的产品线扩张路径推进，A、B、C、D四大系列铺开，既要守住主流价格带，也在向更高端产品段延伸。
然而，这些调整能否真正抵御科技巨头的冲击，仍然是一个未知数。特别是在成本控制方面，当华为、小米将消费电子领域的极致成本控制能力带入汽车行业时，传统汽车制造业的利润空间可能被进一步挤压。
科技巨头的入局，不仅改变了竞争的主体，更在重塑整个汽车产业的竞争格局。未来十年的中国汽车市场，很可能形成科技巨头、头部新势力、加速转型的传统车企三方博弈的“新三角”关系。
第一方：科技巨头（华为、小米等），它们的角色是行业规则改写者与生态主导者。华为通过“境”与“界”双轨并行的策略实现了广泛的市场覆盖——“界”系列面向主流消费市场，通过标准化技术方案快速规模化落地；“境”系列则提供深度定制化解决方案。截至2025年9月，华为乾崑智驾合作车型已覆盖15万至百万级价格带，并适配纯电、增程、混动、燃油等全动力形式。
小米虽然起步稍晚，但其“人车家全生态”的整合能力和互联网营销的打法，同样具备了颠覆行业的潜力。随着未来5年2000亿元研发投入的落地，小米在核心技术上短板有望得到弥补，从而构建更加完整的竞争力。
第二方：头部新势力（蔚来、小鹏、理想、零跑等），它们面临的核心挑战是从“创新先锋”进化为“综合巨头”。这要求它们在规模、盈利、技术持续领先上找到微妙的平衡。理想汽车虽然连续三年保持年度盈利，但其2025年净利润同比下滑85.8%的现实，已经说明了增程赛道竞争白热化对利润空间的侵蚀。蔚来虽然在三品牌协同带动下交付32.60万辆，同比增长46.9%，但全年仍亏损149.43亿元。
部分新势力可能面临被整合或市场收缩的风险。特别是那些在技术路线、商业模式上缺乏独特性的企业，在科技巨头和传统车企的双重挤压下，生存空间将越来越小。
第三方：加速转型的传统车企，它们在制造、供应链、资金方面的深厚底蕴，正在通过与科技公司合作或加速自身电动化、智能化来争夺席位。广汽集团与华为签署增资协议，标志着华为乾崑品牌首个合作项目实质性落地；东风日产与华为乾崑联手打造的全球首款鸿蒙座舱燃油车，突破了新能源与燃油车的智能化边界；上汽通用五菱与华为深化合作，首款车型宝骏华境S全系标配华为乾崑智驾HUAWEI ADS4、鸿蒙座舱Harmony Space5、乾崑车云HUAWEI IVCS。
传统车企的转型不仅体现在与科技公司的合作上，更体现在自身的体系化变革中。一汽集团、东风集团等大型国有车企，正在通过体制机制改革、技术研发投入、品牌矩阵优化等方式，试图在智能电动时代重新夺回市场主导权。
在这“新三角”动态关系中，三方将形成复杂的竞合关系。可能出现生态联盟、技术标准争夺、细分市场差异化竞争并存的局面。中国汽车工业协会发布的《2025城市NOA汽车辅助驾驶研究报告》显示，城市NOA功能搭载量在2025年1至11月达到了312.9万辆，市场渗透率快速提升至15.1%。在为车企提供技术解决方案的第三方供应商市场中，Momenta和华为两家公司呈现出压倒性的“双强”格局，合计市场份额超过80%。
市场集中度的提升意味着行业洗牌正在加速。随着技术持续迭代和应用规模不断扩大，智能驾驶行业逐渐步入“淘汰赛”阶段。激烈的市场竞争已导致部分企业的产品因技术效率低下、AI能力薄弱而遭主流车企弃用。
造车新势力的集体盈利，曾经被视为中国新能源汽车产业成熟的标志。但当科技巨头以颠覆者的姿态杀入，这场刚刚开始的盈利庆祝，很快就被更为残酷的“二次淘汰赛”所取代。
“二次淘汰赛”的核心不再是单纯的产品竞争，而是商业模式、生态能力与可持续创新力的综合比拼。华为通过全栈技术能力构建了从高端市场到主流市场的全面覆盖；小米依托庞大的用户生态和互联网基因，重新定义了汽车的用户体验；而传统车企则凭借制造底蕴和供应链优势，试图在智能电动时代找到新的定位。
对于消费者而言，这场激烈的竞争无疑是好事。更多的选择、更快的技术迭代、更具竞争力的价格，最终受益的将是每一位汽车用户。对于整个产业而言，这种高水平、多维度的内部竞争，正是中国智能汽车行业能够在全球保持领先地位的关键。
站在通往下一个十年的路口，每个参与者都在思考同一个问题：在这场更为深刻的“二次淘汰赛”中，谁能够真正胜出？谁又将成为被淘汰的对象？
你看好华为小米，还是坚持选择蔚小理零？谁会成为下一个十年的赢家？说说你的理由。
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