蔚来换电站大撤退？李斌的千亿豪赌正在散场

蔚来换电站大撤退？李斌的千亿豪赌正在散场

蔚来在内蒙古乌兰察布插下的第3000根充电桩，可能成了秦力洪“愚公移山”故事里最后一块装饰砖。这个曾经喊着“油车能去的地方电车都能去”的品牌，最近被爆正在悄悄收缩它最引以为傲的换电网络。

事情起源于2026年2月12日流传出的一份内部纪要。里面白纸黑字写着“优化低效站点”，涉及内蒙古、青海等五个省份的十二座换电站。虽然蔚来官方火速辟谣说这不是大规模关停，但明眼人都懂——“优化”在商业世界里基本就等于“砍掉赔钱货”。

我翻了一遍数据，发现这场撤退早有征兆。第三方平台监测显示，蔚来换电站的日均服务次数从2025年的120次猛跌到今年2月的89次，三个月跌去四分之一流量。更扎心的是，连春节出行高峰都没能拯救数据，电池日租订单量同比暴跌40%。这就好比开火锅店最冷的冬天，连年夜饭都坐不满。

最讽刺的是，蔚来当年把换电吹成“用户体验护城河”，结果现在护城河里快没水了。李斌2月11日突然在微博发了个“护城河需要活水”，没到24小时又偷偷删掉换成技术宣传图。这种欲言又止的举动，像极了资金链紧张时CEO的标准操作。

更要命的是政策风向突变。工信部2月10日明确要求换电设施“互联互通”，这记闷棍直接打碎了蔚来想靠独家技术垄断市场的算盘。与此同时，宁德时代的“巧克力换电块”正在横扫多品牌车型，特斯拉的超充站也扩到6000座——对手们都在建开放高速公路，只有蔚来还在死守自己的私家小路。

有人说这是长期主义，要我说这是认知陷阱。当李斌还在强调“所有电动车用户体验好，电动汽车才有发展”时，其他车企早就卷出了新高度：特斯拉V4超充实现5分钟补能200公里，宁德时代用一块标准化电池通吃所有车型。蔚来却坚持在青海无人区建一座每天服务不到10辆车的换电站，这种“为了覆盖率而覆盖率”的执念，本质上是用资本蛮力对抗商业规律。

最惨的是老用户。当初冲着“可充可换可升级”买的单，现在换电悄悄涨价，夜间折扣取消，标准续航换一次逼近180块。有车主在社群里吐槽：“以前觉得换电比加油便宜，现在加油比换电便宜。”这波反向操作，堪称2026年最扎心背刺。

蔚来不是没努力过。从V2G充电桩到电池灵活租赁，技术牌打了一手又一手。但当碳酸锂价格重新涨上12万元/吨，当欧洲建站计划完成度不到八成，当财报上能源业务毛利率常年负18%——所有这些花式创新，在真实的成本压力面前都显得苍白无力。

现在最棘手的问题是：那3000座充电站和4000座换电站，到底是谁的资产？如果真如纪要所说要“优化”低效站点，那些冲着“终身换电”买车的用户权益怎么保障？当蔚来不得不从理想主义回归商业理性时，第一个被牺牲的会不会就是最早支持它的那批人？

愚公移山的精神值得敬佩，但现代商业社会更相信推土机。当政策的推土机和市场的压路机同时开来，蔚来这座用千亿资金堆出的换电大山，到底还能扛多久？