“在年销量3000万的中国市场，我们只有1%多的份额，哪有资格扯别的事。”蔚来创始人李斌在三季度财报会后的闭门沟通中，罕见地收起了过去的宏大叙事。
当小鹏展示能走猫步的人形机器人，理想发布AI眼镜，行业陷入AI硬件狂欢时，蔚来CEO李斌却为公司定下了截然不同的基调——聚焦汽车主业，实现盈利
这一表态的背后，是蔚来在交出史上最佳季度财报（2025年第三季度交付87071台，营收217.9亿元）后，对自身处境与市场现实的清醒认知。
1 战略定调
曾经以超前技术布局和用户体验著称的蔚来，正在经历一场深刻的战略转向。
在11月26日于上海漕河泾总部举行的一场闭门沟通会上，李斌将“老老实实做产品，老老实实卖车”作为公司未来相当长时期的核心战略。
李斌坦言：“过去蔚来做了很多探索，并在探索中明白了一个道理。”他指的探索，包括重金建设换电站网络、自研芯片和手机，甚至涉足AR眼镜和机器人。
而现在的结论是，在年销约3000万辆的中国汽车大市场中，蔚来的份额“只有1%多”，现阶段跨界分散精力并非明智之举。
02 市场现实
李斌口中的“1%多”份额，直接反映了蔚来在激烈竞争中的市场地位。尽管2025年前三季度，蔚来在新势力阵营中取得了约5.2%的市占率，但在整体汽车市场的占比确实不高。
在代表品牌价值的30万元以上高端新能源市场，竞争格局的颠覆尤为剧烈。以2025年第二季度数据为例，蔚来面临“一超多强”的挤压式竞争：
数据来源：基于2024Q1至2025Q2的市场统计
问界依托华为的智能驾驶与鸿蒙座舱，已占据近三分之一的高端市场，超过了“蔚小理”三家之和。与此同时，为保市场份额，蔚来的平均售价在过去一年多里从40.2万元降至34.0万元，品牌溢价能力受到挑战。
03 务实转型
面对市场份额和盈利的双重压力，蔚来的转型体现在从战略到经营的每一个细节。
经营思路从粗放到精细。李斌现在会为节省3万元的场馆加班费而改签机票，并对内推行CBU（基本经营单元）机制，让每个业务单元都像独立的“小公司”一样核算利润。公司内部的研发立项也从“几个亿的大项目”转向了“几万、几十万的小项目”。
战略重心重新聚焦。蔚来明确了“将重心放在中国市场”的产品策略。例如，为最大化前备厢空间，全新ES8在设计时选择将空调箱横置，为此放弃了右舵市场。
盈利路径愈发清晰。基于全新ES8等高毛利车型的强劲表现，蔚来提出了“四季度实现盈亏平衡、2026年达成全年盈利”的关键目标。李斌预计，公司综合毛利率在明年有望达到20%。
04 未来棋局
在“聚焦主业”的大前提下，蔚来未来的发展将围绕提升份额与技术转化展开。
双品牌战略是扩张份额的关键。蔚来正采取“主品牌+子品牌”双线并进的策略。主品牌通过产品更新保持高端调性；面向大众市场的子品牌“乐道”则瞄准20 - 28万元区间，通过更亲民的价格切入主流市场，以扩大销量基础。
核心技术将寻求外部转化。蔚来虽不再亲自下场造机器人，但其深厚的自研技术，如“神玑”NX9031大算力芯片和SkyOS天枢操作系统，正为未来的技术输出铺路。李斌表示，公司更感兴趣的是“谁家机器人会用我们的芯片”。
补能网络是长期护城河。截至2025年11月，蔚来已建成超3500座换电站，用户补能满意度达89%。在超快充普及的背景下，蔚来需持续证明其换电模式在效率、电池健康管理和长期成本上的独特优势。
蔚来的一个产品经理孙宁常对团队说：“每当我们想教育人民，人民就会用人民币教育我们。”
全新ES8在上市41天后交付量破万，创下40万元以上纯电车型的最快纪录，市场用真金白银回应了蔚来的产品聚焦。目前，中国30万元以上汽车市场中，纯电渗透率正快速提升，从去年的12%增长至今年三季度的18%。
当行业喧嚣于各种新概念时，李斌为蔚来选择的是一条更为踏实但考验耐力的道路。正如其内部学习的《日航的奇迹》所揭示的，真正的商业转型往往始于对基本面的回归与极致的效率提升。
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