当福特在2024年签下一笔涉及75吉瓦时容量、合同总值9.6万亿韩元，换算成人民币大约450亿元的电池订单时，谁也没想到这张“王牌合同”会在一年多后被大幅削减。
那是2024年10月14日的一纸协议。福特当时把目光投向欧洲商用车市场，选中了韩国LG能源解决方案，理由也很简单：分散供应链风险，不把鸡蛋放在一个篮子里。LG计划在波兰工厂生产，准备了产线和原料。双方都开始为长周期的交付做准备。
时间走到2025年，风向开始变了。上半年，福特的纯电车型像F-150 Lightning出现库存堆积，销量没达到预期。市场调研显示，消费者对电动车的热情降温，混合动力更受青睐。内部讨论在10月升温，福特决定收缩对纯电的押注，转向更保守的资金分配。
到了2025年12月，福特的管理层在成本和股东压力下，决定取消多项纯电项目，把F-150 Lightning改成增程式，放弃T3皮卡和若干电动商用车。
这对LG的打击来得很快也很直接。LG已经在波兰扩产，招聘工人，采购锂钴类原料并支付了预付款。合同在签订后，等于把LG的一部分产能和现金流锁定进来。LG的内部评估显示，这份合同占其2024年收入约11%。福特的收缩意味着LG必须面对库存消化和产能闲置的现实。
2025年12月16日，事情有了决定性的转折：福特正式发函终止主要供应合同，只保留34吉瓦时部分到2030年。LG随即向韩国交易所披露，称福特因政策变动和电动车需求减弱取消订单。消息公布后，LG股价跌超5%，市场开始计算它的损失范围。
福特在同月宣布了195亿美元的减记，电动相关的资产被大幅计提；合同取消只是其中一部分。
官宣之后，波兰工厂的产能利用率骤降。LG开始寻找替代买家，与大众、奔驰等加深接触，但短期内难以填补原本分配给福特的巨大缺口。律师参与评估合同条款，双方没有进入公开的违约诉讼，但损失已经落在了LG的账面和股价上。
与此同时，福特的供应链策略出现了明显偏移。取消LG大单后，福特开始积极筛选替代供应商。对中国电池企业的评估一直存在：福特拆解过中国电动车的技术路线，留意其成本与产能优势。2026年初，媒体曝出福特与比亚迪接触的细节。
2026年1月20日的报道写道，福特团队访问了比亚迪深圳总部，双方测试样品并初步商定从2027年起供货20吉瓦时。
比亚迪这边也在扩产。素材给出的几个核心点很直白：比亚迪全球电池份额超20%，刀片电池以高能量密度和安全性著称，且在成本上据称比韩国产品省15%。对福特这样的车企来说，这个数字很有诱惑力同等性能下省钱，能让利润表看起来更舒服。
福特的操作还带有明显的政策规避逻辑。为避免敏感的政治问题，它倾向于由非美地区工厂来组装和配套电池，墨西哥被视为一个节点，方便进入北美市场且减少关税和贸易摩擦的风险。谈判在2026年1月频繁进行，1月底签署了意向协议，正式合同预计在3月敲定。
比亚迪被视为填补LG空缺的现实选择：产能、价格、出货速度都符合福特当下的紧迫需求。
这并非单纯的商业博弈。事件的扩散效应很大：韩国电池股承压，韩国政府也关注到电池产业链可能面临的支持需求；欧洲市场上，福特推迟新车型上市，市场布局被动；而中国电池厂商则借机扩大海外布局，欧洲和墨西哥的物流链条开始适配中国供应商。
福特内部把这次调整解释为“集中资源，避免更大亏损”。确实，短期内减少对纯电的高额投入能改善现金流，减轻亏损压力。长期影响则复杂：供应链多元化的初衷被现实的成本和需求所改变，产业洗牌也在加速。
合同取消后，LG要承受库存与闲置产能，而福特则把赌注转向混动与增程式，快速修补利润表。
局势到这里还有一个不能忽视的面：法律和商业边界。素材显示，双方有备用条款，但并未启用；律师参与后，未出现公开违约纠纷。这意味着这场“断供与接替”更像是一场高层策略的调整，而不是法庭上的拉锯。
从时间线看，福特的动作试图把风险最小化：2024年大笔押注，2025年市场冷却、内部评估、年底裁剪出清，2026年初开始和比亚迪接触并快速推进。对LG而言，这段被缩短的交付周期带来直接的营收和股价影响；对比亚迪而言，这是一次市场和声誉的扩张机会；对整个电池行业而言，则是一次明确的信号：中国电池的成本与产能优势正在改变全球供应链。
这件事暴露出的核心问题是：当大客户改变策略时，供应商能有多大的议价空间和缓冲？
现在工厂调整在继续。2026年波兰工厂调整生产线，产能利用率下降；比亚迪则加速产线改造，准备对接福特的规格。福特的混动车型被加速投放，目标是在2027年把销量拉回。分析师普遍预计，更多车企会在成本压力下转向中国电池供应商，这将对日韩电池厂商形成长期挑战。
这是一次以市场为导向的现实抉择。它看上去冷冰冰：数据、合同、产能、价格、利润表在冷静地算账。但它同时也把一个问题推到了台面产业合作与国家利益、盟友关系、供应链安全之间，究竟哪个更重要？"福特为了利润放弃了与韩国的长期合作关系，还是在为股东和企业生存做出必要的现实选择？"
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