李斌的“呆仗”算盘，被一台5365毫米的“ES9”打回原形

李斌的“呆仗”算盘，被一台5365毫米的“ES9”打回原形

恕我直言，你们都被李斌那套“结硬寨，打呆仗”的悲情牌给骗了。

2月11号这场内部会，他嘴里喊着“该花的钱坚决花，不该花的一分不花”，听着像个精打细算的账房先生。但你翻翻2月11号工信部刚挂出来的申报信息——一台车长5365毫米、轴距3250毫米的大家伙已经亮牌了。这特么叫“打呆仗”？这叫精准打击。

先说几个硬核数据，让你们感受下什么叫“扮猪吃老虎”。

第一，这台暂定4月10号发布、二季度上市的ES9，尺寸直接把自家ES8（5280毫米）干趴下了，比理想L9还长一截。李斌在内部会上的原话是“保持技术与产品领先”。领先啥？就是告诉你：BBA的地盘，我要硬抢了。

第二，更狠的是技术牌。ES9比ES8重了200多公斤，按理说续航得崩，结果只掉了15公里。为啥？自研的神玑NX9031芯片上车了，单车成本降了1万多，反映到售价上能腾出2万的让利空间。这不叫“算细账”，叫什么？

有个读者“刘効东”说得很扎心：“蔚来最怕的就是展望，不如踏踏实实做好当下，今年推出的ES9大于ES8，可能就是个不切实际的做法。”[source: 用户评论]

这话点到了死穴。

你要理解李斌的真正算盘。他在全员会上说“我现在很享受抓经营、算细账的乐趣”。翻译一下：去年第四季度，靠ES8这款毛利率20% 的利润奶牛，硬是把单季盈利干到了7到12亿。2025年全年卖了32.6万辆，其中四季度12.48万辆，占比超38%。规律摸清了——大车=高毛利=利润。

所以2026年，他敢喊出45.6万到48.9万辆的销量目标。支撑这个数字的，是五款大车同时在售。ES9就是那个最锋利的尖刀。

但问题也在这儿。

2026年最大的变数，不是产品力，是成本。李斌自己都承认，内存涨价压力巨大——汽车在和AI、消费电子抢芯片，蔚来每台车标配智驾，对内存需求饥渴。锂材料、铜、银都在涨。如果ES9卖不到预期数字，全年盈利的Flag立马变笑柄。

要我说，李斌这套“呆仗”战术，本质是用高端车的利润，养下沉市场的规模。

你看他布的局：蔚来品牌守住30万以上高端盘，乐道和萤火虫往下沉市场打。门店要铺到210个地级市，搞“蔚乐萤”三品牌综合店。逻辑很简单：一线城市吃肉，地级市喝汤，用规模摊薄成本。

但风险同样致命。有业内人士算过账：蔚来要实现全年盈利，月销量得稳在5万台以上，综合毛利率干到18%左右。2025年10月全系才交付4.03万台。缺口不小。

最后说句得罪人的。

李斌在全员会上提了个暴论：“我们的500万辆肯定比别的汽车公司的500万辆价值要高。”理由是商业模式不同，单车均价高，换电有想象空间。

这话对吗？对一半。

换电确实跑了1亿次，用户粘性在那儿。自研芯片确实省了成本。但如果ES9这把高端局打输了，2026年盈利就是纸上谈兵。

所以，2026年2月14号的今天，咱们把话撂这儿：

李斌的“呆仗”，其实是最精的仗。他用ES8证明了高端纯电能赚钱，现在要用ES9证明能持续赚钱。成了，他就是战略家；砸了，今天所有的暴论，都是明年今日的素材。

评论区交给你们：这台5365毫米的大家伙，能帮蔚来炸开BBA的城墙吗？