2026年1月1日，中国正式实施《电动汽车能量消耗量限值第1部分：乘用车》（GB 36980.1—2025），这是全球首个针对电动汽车电耗的强制性国家标准。因此，这一举措标志着我国在新能源汽车领域迈出了具有国际引领性的关键一步。该标准由国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会联合发布，旨在推动新能源汽车产业向高效、节能方向转型，并取代了2018年的推荐性标准GB/T 36980—2018。新标准适用于纯电动乘用车以及插电式（含增程式）混合动力乘用车在纯电模式下的能量消耗量管理，覆盖型式批准、生产一致性和在用符合性检查等环节。
标准的核心内容是根据车辆整备质量（MC）设定电能消耗量限值（EC），以千瓦时/百公里（kWh/100km）为单位。具体限值分为多个质量区间：对于MC ≤ 750kg的车型，EC限值不超过11.0 kWh/100km；MC在750-1000kg区间为11.5-12.5 kWh/100km；MC在1500-2000kg的车型限值不超过14.0-15.1 kWh/100km；对于MC > 2510kg的重型车型，限值可达17.5 kWh/100km以上。整体加严幅度约11%相比旧版，同时标准还规定，企业平均电耗需满足目标值的要求。对于纯电动车，企业平均EC不得超过限值的125%（MC ≤ 2510kg）或130%（MC > 2510kg）。
插电式混动车在纯电模式下也需遵守相同限值，且电量保持模式下的燃油消耗需低于GB 19578—2024《乘用车燃料消耗量限值》的70%-75%。这一设计考虑了我国电动车电耗现状、技术潜力及成本控制，因此旨在避免“堆电池”现象，推动轻量化设计、高效电机和电池技术应用。以2吨左右车型为例，新标准要求百公里电耗不超过15.1 kWh，在电池容量不变的情况下，续航里程平均可提高约7%，进而显著提升用户体验并降低运营成本。该标准实施后，将与车辆购置税减免政策联动，从2026年起，不符合限值的车型将无法享受减免税优惠，每辆车减免额上限1.5万元，这将倒逼车企进行技术升级。
该标准的实施对电动汽车品牌的影响显著，主要体现在技术门槛提升和市场竞争力分化上。受影响较大的品牌主要是那些依赖大电池或高能耗设计的车企，尤其是中低端插混车型和大型纯电SUV生产商。因此，10万级插混车成为“重灾区”，因为新规要求纯电续航≥100km，且电耗限值加严约1-2 kWh/100km，导致部分低成本“油改电”车型难以达标。比亚迪的部分入门级插混车型如秦PLUS DM-i，虽然纯电续航可达120km，但若电耗未优化，可能面临调整；吉利银河L7和长安启源A05等同价位车型也需升级电机效率或电池管理系统，否则销量可能下滑。
合资品牌“政策车”如丰田RAV4 PHEV，其纯电续航仅85km，直接不符合新门槛，将失去税惠竞争力。然而在大型纯电SUV领域，理想L8（或类似i8）和蔚来ES8受冲击最大，这些车型整备质量往往超过2.5吨，百公里电耗接近18-20 kWh，远超15.1 kWh限值，因此需要通过轻量化材料或高效驱动系统改造。小鹏G9和零跑C11等中大型车型也需优化，否则在2026年市场份额可能被蚕食。
相反，技术领先品牌受益明显。比亚迪DM-i混动系统已普遍达标，其Blade电池高效能帮助车型轻松满足限值；问界（华为合作）和特斯拉Model Y凭借先进电池管理和空气动力学设计，续航效率高，预计市场占有率进一步提升。整体而言，新势力品牌如蔚来、小鹏需加速迭代，而传统自主品牌如比亚迪、吉利若不跟进，入门车型销量或下降10%-20%。因此，这一政策将加速行业洗牌，预计2026年电动车渗透率虽升至50%以上，但低效车型退出率将达15%。
标准利好供应链公司，特别是那些提供高效电池、电机和轻量化解决方案的供应商。随着电耗限值加严，车企将加大对高能量密度电池的需求，进而推动产业链上游受益。电池巨头宁德时代位居首位，其麒麟电池和神行电池能量密度达255-300 Wh/kg，能显著降低电耗并支持续航提升7%以上，已与比亚迪、蔚来等深度合作，预计2026年订单增长20%。比亚迪自身电池业务也受益，其刀片电池效率高，将内化成本优势。其他电池供应商如亿纬锂能和中创新航，将从固态电池和钠离子电池技术中获利，这些新技术可将电耗降低10%-15%。
电机领域，汇川技术和卧龙电驱等公司利好，其高效永磁同步电机可优化能量转换率，减少5%-8%损失，并已供应理想和小鹏。轻量化材料供应商如拓普集团（铝合金底盘）和中鼎股份（碳纤维部件）将迎来需求爆发，因为减重每100kg可降低电耗1 kWh/100km。供应链整体，头部公司市场份额将从2025年的60%升至2026年的70%，可见中小供应商若无技术升级，可能被淘汰。该标准还将刺激海外供应链，如LG能源和松下电池的中国工厂扩张，以符合本地化要求。总体上，这将推动产业链投资超500亿元，并利好技术型公司估值回升。
相关股价走势受标准实施影响，叠加市场放缓预期，呈现分化格局。从2025年12月至2026年1月4日数据看（基于市场报告），受益品牌和供应链股价上涨，而受冲击者波动大。比亚迪股价从2025年底约220元升至2026年初235元，涨幅约7%，得益于DM-i技术达标和出口增长，标准实施后销量预期稳定，渗透率提升抵消了整体车市增速从28%降至15%的压力。宁德时代股价更强劲，从380元攀升至410元，涨幅8%，作为电池龙头，其高密度产品直接受益电耗优化，分析师预测2026年利润率回升5%。
相反，理想汽车股价从25美元跌至22美元，下跌12%，因大型SUV电耗高，需额外投资改造，叠加2025年全年销量放缓，市值蒸发24%。蔚来虽技术迭代快，但股价从8美元微升至8.5美元，仅涨6%，受大车型影响和竞争加剧拖累。小鹏表现较好，从12美元升至14美元，涨幅17%，其智能化优势缓冲了电耗压力。整体市场来2026年电动车红利减弱，批发增速腰斩，但头部公司如比亚迪和宁德时代通过技术壁垒巩固地位，股价预计中性偏上；因此，新势力若不达标，波动风险高。投资者应关注政策落地后季度财报，短期内标准实施可能引发调整，但长期利好高效供应链，建议配置宁德时代等龙头股。
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