2026年1月1日，我国正式上线实施《电动汽车能量消耗量限值第1部分乘用车》（GB 36980.1—2025），这可是全球首个专门针对电动车电耗的强制性国家标准。它由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会联合发布，从推荐变成了刚性要求，目的很明确——逼着新能源汽车朝着更高效、更节能的方向进化。它覆盖纯电动乘用车和插电式（含增程式）混动乘用车在纯电模式下的能耗表现，同时贯穿型式批准、生产一致性、在用检查等全流程，相比2018年的GB/T 36980—2018版，要求更细、更严。
这次标准的核心就是按整备质量（MC）给每一类车划定电耗上限（EC，单位kWh/100km）。不同质量区间有不同限值，比如MC ≤750kg的小型车，百公里电耗不能超过11.0；MC在750-1000kg之间，限值在11.5-12.5；MC在1500-2000kg的车型限值是14.0-15.1；MC >2510kg的重型车可放宽到17.5以上，但整体比老版本收紧了约11%。另外还有一个“企业平均电耗”指标——纯电车的企业平均EC不能超过限值的125%（2510kg及以下）或130%（更重车型），这让企业不能靠几款“尖子生”去冲成绩，整体水平得达标。
插电混动在纯电模式下也要按同样标准执行，电量保持模式下的油耗，还必须比《乘用车燃料消耗量限值》（GB 19578—2024）低30%左右。设计背后有个现实考虑不想让车企通过“堆电池”来冲续航，而是推动轻量化、高效电机、电池技术的全面落地。以2吨级车型举个例，新标准要求百公里电耗 ≤15.1，在电池不变的情况下，续航可多约7%，用户省电费、车企赚口碑都是好事。更关键的是，它还和购置税减免挂钩——2026年起，不达标的车直接失去减免，每辆最多差1.5万元，这对价格敏感的市场就是个硬杠杆。
政策的落地会直接改变市场格局。首先冲击的是依靠“大电池+高能耗”设计的品牌，尤其是一些十万元级的插混和大型纯电SUV。入门插混首当其冲，比如比亚迪秦PLUS DM-i虽然纯电续航有120km，但如果电耗没优化，达标就够呛；吉利银河L7、长安启源A05也得提升电机效率和电池管理系统，要不销量恐怕得掉。合资品牌那些典型“政策车”更惨，丰田RAV4 PHEV的纯电续航只有85km，新门槛直接挡在门外，税惠优势没了。
大型纯电SUV领域，理想L8（包括类似i8的尺寸段）和蔚来ES8压力山大，整备质量动辄2.5吨以上、百公里电耗能跑到18-20，离限值差一大截，必须轻量化或换驱动系统，小鹏G9、零跑C11等中大型车同样要做功课。反过来，技术领先的品牌能迅速吃红利，比亚迪的DM-i混动平台大面积达标，刀片电池效率高；问界（华为系）和特斯拉Model Y，空气动力学和电池管理做得好，续航效率优势明显，潜在市占率更大。我个人预判，新势力如蔚来、小鹏需要快迭代，老牌自主如比亚迪、吉利不跟进的话，入门车型的销量可能会掉10%-20%。业内洗牌会加速，渗透率2026可能冲到50%+，但低效产品退出率也可能有15%。
这对供应链也是个利好，尤其是高效电池、电机、轻量化方案提供商。限值收紧意味着车企会去找高能量密度电池，产业链上游会爆单。宁德时代（CATL）站在风口，它的麒麟电池、神行电池能量密度255-300 Wh/kg，搭配车企做优化，续航提升7%不成问题，已经和比亚迪、蔚来深度绑定，2026年订单涨两成是有可能的。比亚迪自己的电池业务同样受益。亿纬锂能、中创新航则有固态、钠离子等新技术储备，降低电耗的空间在10%-15%左右。
电机方面，汇川技术、卧龙电驱这些做高效永磁同步电机的厂商，能帮整车减少5%-8%的能量损失，合作覆盖理想、小鹏等。轻量化材料商如拓普集团（铝合金底盘）、中鼎股份（碳纤部件），也会迎来需求爆发——整车减重100kg通常能降电耗1 kWh/100km。预计到2026年，供应链头部公司的市场份额会从60%升到70%，中小厂不升级就有被淘汰的风险。甚至连海外的LG能源、松下在中国的工厂也可能加码扩产，满足本地需求，产业链投资规模有望超过500亿元。
股市上已经有反应了。2025年12月到2026年1月4日的数据显示，受益的品牌和供应链股价上涨，受压的波动大。比亚迪（002594.SZ）从220元到235元涨了约7%，靠DM-i达标和出口增长稳住预期，虽然车市整体增速从28%降到15%，但渗透率拉高填了坑。宁德时代（300750.SZ）更猛，从380元到410元涨8%，高密度产品是电耗优化的核心，机构预测它2026利润率还能提升5%。
受损的品牌走势就惨一些。理想汽车（LI.US）从25美元掉到22美元，跌12%，SUV电耗高、还得掏钱优化，2025全年的销量也遇冷，市值缩水接近四分之一。蔚来（NIO.US）迭代能力强，但大尺寸车型累赘，股价只从8美元到8.5美元，涨幅6%。小鹏（XPEV.US）表现不错，12到14美元涨了17%，智能化优势帮它缓冲了政策压力。
我的判断是，2026年的电动车市场红利会收窄，行业批发增速可能“腰斩”，但头部像比亚迪、宁德时代凭技术壁垒稳住估值甚至小涨；新势力不达标的话波动会很大。投资上，短期标准落地会让市场有调整，但长期高效供应链会持续吃香，宁德时代这样的龙头值得重点关注。
你怎么看这次电耗新规，会更推动技术升级还是先引发一波车型淘汰潮？评论区聊聊你觉得哪些车型可能率先翻盘。
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