来源：光大证券微资讯
美股机器人板块突然拉升，行业出现重要进展！
12月3日，美股上市的多只机器人个股大幅上涨，Nauticus Robotics暴涨超1.1倍，iRobot Corp飙升73%，Serve Robotics大涨近20%。就连特斯拉也受益于美股机器人板块集体拉升，收盘涨超4%。
美股机器人板块之所以出现大幅上涨行情，这与机器人领域近期出现的一系列进展关系密切。根据媒体报道，美国商务部部长卢特尼克近期持续与机器人行业CEO会晤，这表明美国在全力推动机器人发展。卢特尼克还对外表示，2026年政府将发布关于机器人的政策。
此外，特斯拉人形机器人Optimus发布最新视频，运动能力再次提升。国内人形机器人厂商也在加速产品研发，并借助资本市场力量拓展业务。
1、美国将加码机器人政策，特斯拉Optimus发布最新视频
美国当地时间12月3日，美股机器人板块大幅上涨，Nauticus Robotics、iRobot Corp、Serve Robotics等个股领涨。受益于政策加码预期，美股投资者积极布局机器人板块。
近一段时间，美国政府持续强化对机器人的支持，多个部门均在积极行动。美国商务部长卢特尼克成为关键人物，其密集会见机器人公司CEO，并剧透未来将发布机器人相关新政命令。
根据媒体报道，美国交通部也对机器人产生了浓厚的兴趣，计划成立机器人工作组。2025年底，美国交通部有望正式宣布成立机器人工作组。
此外，美国国会议员也在积极推动机器人技术发展，部分议员提出设立国家机器人委员会。
机器人之所以成为美国政府大力发展的方向，这与人工智能发展大有关系。自人工智能技术诞生以来，从软件到物理世界，机器人成为极为重要的纽带。LLM快速发展之后，可以更高维度赋能机器人，甚至可以帮助机器人完成对周围复杂环境的感知，并拥有泛化学习能力。
事实上，美国多家企业也对机器人进行了深入的探索，特别是特斯拉在人形机器人领域的深度布局。北京时间12月3日，特斯拉发布人形机器人Optimus最新视频，运动能力再度提升。Optimus视频显示，该机器人慢跑姿态更加平稳和自然，并在实验室环境中刷新个体纪录。
2025年以来，市场一直关注特斯拉Optimus量产进展，这对国内机器人产业链也产生了深远的影响。11月特斯拉股东大会上，马斯克表示Optimus生产将提速，量产线在2026年将建成、生产。
11月上旬，特斯拉已经建成人形机器人试产线，并已经正式运行。特斯拉将Optimus升级至第三代产品之后，产品性能进一步提升，大模型极大赋能Optimus。
9月2日，特斯拉发布“宏图计划”第四篇章（Master Plan Part IV），其中人形机器人和人工智能就成为核心要素。“宏图计划”第四篇章则通过整合AI、自动技术、大规模制造能力，让世界实现“可持续富足”，促进人类社会繁荣。为了实现这一愿景，马斯克表示自动驾驶、人形机器人Optimus成为关键，Optimus未来将贡献特斯拉80%的价值。
2、国内积极推动人形机器人发展，多家公司迎来新进展
近期国内多地发布政策，积极推动人形机器人发展。受益于政策红利及企业强化产品研发，国内人形机器人产业链实现快速发展。
10月20日，宇树科技发布新产品H2仿生人形机器人，这再次让市场聚焦宇树强大的产品研发能力。
宇树科技官方用四个字来形容H2仿生人形机器人——“天命觉醒”，这足以表明H2将有较大的进步。根据已公开的信息，H2机器人的重量达到70公斤，高度为180厘米，面部为仿生人脸，因此更加贴近人类。
当前人形机器人硬件可以满足复杂的需求，驱动硬件的AI大模型仍需要进一步完善。早在9月15日，宇树科技官方平台对外发布信息，正式开源UnifoLM-WMA-0世界模型-动作（WMA）架构。该架构核心组成部分为世界模型，该模型可以实现仿真引擎、策略增强两大核心功能，可以提升机器人学习能力，加速具身智能行业发展。
宇树IPO事项也有最新进展，根据证监会官网，宇树科技已经完成上市辅导工作，公司拟申请在中国境内首次公开发行股票并上市。辅导券商中信证券认为，辅导对象具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度，充分了解多层次资本市场各板块的特点和属性。
作为另外一家备受瞩目的机器人公司，智元机器人近期也有重要事件。11月底，上纬新材发布公告，董事会会议选举彭志辉为第四届董事会董事长，田华为首席执行官（CEO），彭志辉就是智元机器人的联合创始人。智元机器人逐渐布局人形机器人多个领域，构建人形机器人生态。
日前智元机器人合伙人王闯透露今年公司的业绩表现，营收有望实现10倍以上的增速。
此外，多家人形机器人厂商中标大单，这将进一步加速整个行业步入大规模量产阶段。
根据iFinD金融数据终端，人形机器人概念股包括：三花智控、兆易创新、东山精密、拓普集团、领益智造、光启技术、华勤技术、瑞芯微、中联重科、卧龙电驱等。
(本文首发于2025年12月4日)
李泉
投资顾问执业编号：S0930622070004
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本文源自：券商研报精选
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