就在前不久，特斯拉汽车做了一个让行业震惊的决定：停产两款曾经定义品牌高端的车型Model S和Model X。马斯克在最新财报会议上直言，这是为了给机器人Optimus让路。 加州工厂的产线即将改造，目标年产百万台机器人。这不是简单产品调整，而是特斯拉彻底告别“纯电动车公司”身份的转型信号。
2025年特斯拉全年营收948亿美元，出现史上首次下滑。净利润暴跌46%，汽车交付量减少是主因。 Model S和X在总销量中占比不到2%，年销量仅约3万辆，但工厂产能是10万辆。 产能利用率长期低于30%，继续生产已不划算。
马斯克用“光荣退役”形容Model S和X的停产。 这两款车曾是特斯拉技术实力的象征。 Model S在2012年推出，用续航和性能证明电动车能超越燃油车。 Model X的猎鹰翼门设计一度是行业标杆。 但现在它们的平台基于2014年架构，缺少800V高压平台等新技术，在豪华电动车市场竞争力衰退。
停产决定背后是残酷的数据对比。 2025年特斯拉全球交付163.6万辆车，Model 3和Y占了97%。 Model S和X被归入“其他车型”，与Cybertruck等一起统计。 这个类别去年总销量才5万多辆。 特斯拉从2023年起就不再单独公布S和X的销量。
需求萎缩直接反映在订单上。 去年4月，特斯拉中国官网已取消Model S和X的“订购新车”选项，只留查看现车入口。 在日本和欧洲市场，这两款车也早早停止接单。 上海工厂从未国产化S和X，它们一直由美国加州弗里蒙特工厂生产。
弗里蒙特工厂是特斯拉起死回生的关键基地。 现在这里将彻底转型。 原有的Model S和X产线会被拆除，改造成Optimus人形机器人的生产基地。 长期目标是实现每年100万台机器人的产能。
马斯克把Optimus称为“史上最伟大的产品”。 第三代Optimus计划在本季度发布，新手部设计支持通过观察人类行为学习任务。 特斯拉披露已在工厂测试机器人执行拧螺丝、物料搬运等简单工作。
转型需要巨额投入。 特斯拉宣布2026年资本支出将超过200亿美元，是2025年的两倍多。 这些钱重点投向AI算力基础设施、机器人生产线和电池供应链。 公司还同意向马斯克旗下的AI公司xAI投资20亿美元。
芯片成为战略重点。 马斯克透露正在自研AI5和AI6芯片，目标性能提升50倍。 他警告芯片可能在三四年后卡脖子，因此特斯拉考虑自建“TeraFab”芯片工厂，整合逻辑芯片、存储芯片和封装工艺。
汽车业务收缩的同时，特斯拉其他板块有亮点。 储能业务2025年收入128亿美元，增长27%。 第四季度储能装机量创历史纪录。 Powerwall全球装机突破100万台，支持虚拟电厂调度。
自动驾驶服务也在扩张。 FSD订阅量2025年翻倍，全球付费用户接近110万。 特斯拉宣布从2026年2月14日起停止FSD买断销售，全面转向月度订阅。 Robotaxi服务已在奥斯汀和湾区运营超过500辆车，计划取消安全员。
Cybercab无人驾驶出租车在2025年进博会首次亚太亮相。 这款车没有方向盘和踏板，采用纯视觉方案，计划2026年第二季度量产。 特斯拉称其目标是将每公里出行成本压到几毛钱。
竞争压力是转型催化剂。 比亚迪在2025年超越特斯拉成为全球最大电动车制造商。 在人形机器人领域，中国厂商进展迅速。 市场报告显示2025年全球人形机器人出货约1.3万台，其中中国公司智元机器人、宇树科技等占大部分份额。
马斯克公开承认中国是最大竞争对手。 他说中国厂商的推进速度“远超预期”。 这种紧迫感可能促使特斯拉加速资源倾斜。
战略调整已反映在产品规划上。 特斯拉确认将在2026年4月发布新一代Roadster跑车。 Cybercab和Semi半挂卡车也按计划今年启动量产。 但Cybertruck去年销量暴跌48%，显示部分创新产品面临市场挑战。
工厂转型涉及具体时间表。 弗里蒙特工厂的改造预计在第二季度完成现有订单后启动。 Optimus生产线筹备包括供应链布局，目标2026年底前实现量产。
特斯拉在财报中把2025年定义为转型年。 公司描述自己从“以硬件为中心”向“实体AI公司”转变。 这种定位更新得到部分投资者支持，财报发布后股价盘后上涨约4%。
业务重心转移体现在资源分配上。 汽车业务收入同比下降10%，公司却计划将资本支出大幅增加至200亿美元。 这笔钱主要用于AI和机器人，而非新车研发。
分析师指出特斯拉正在重新定义增长逻辑。 交付量不再是核心指标，AI和机器人进步驱动未来估值。 这种转变在华尔街获得一定认可，尽管汽车销量持续下滑。
停产决策也引发行业对高端纯电市场的讨论。 百万级电动车面临实用性与品牌溢价的双重挑战。 特斯拉选择收缩战线，集中资源押注新赛道。
马斯克在电话会议上强调自动驾驶是未来核心。 他预测未来不到5%的行驶里程由人类驾驶。 这种愿景需要机器人、自动驾驶网络和能源系统的协同。
特斯拉的转型并非孤例。 小鹏汽车等中国车企也在推进“造车+造人”双线战略。 但特斯拉的独特之处在于彻底重新分配资源，直接削减传统业务。
产能切换带来短期阵痛。 Model S和X停产可能影响品牌高端形象，但特斯拉判断这比维持低效产线更有利。 公司拥有441亿美元现金储备，为转型提供缓冲。
特斯拉的这次调整被看作行业风向标。 电动车竞争白热化之际，头部企业选择开辟新战场。 工厂改造、芯片自研、机器人量产这些具体行动，比愿景宣言更具信号意义。
马斯克引用英特尔前CEO安迪·格鲁夫的名言“只有偏执狂才能生存”来解释当前战略。 这种偏执体现在对供应链风险的预防，和对技术拐点的激进投资。
特斯拉的转型节奏紧凑。 从财报发布到工厂改造，从机器人发布到芯片规划，多项措施同步推进。 这种强度反映公司对时间窗口的敏感。
实体AI公司的定位需要硬件载体。 Optimus机器人和Cybercab出租车是两大支柱。 它们共享特斯拉的摄像头、电池技术和神经网络，形成技术协同。
市场反应显示投资者更关注特斯拉的AI故事。 尽管汽车收入下降，但每股收益超预期推动股价上涨。 这种反差凸显公司叙事重心的转移。
特斯拉的这次转型没有回头路。弗里蒙特工厂的产线改造是物理意义上的切割。 当猎鹰翼门的生产线被机器人组装线取代，特斯拉的身份已彻底改变。
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