1月29号凌晨,也就是后天一早,马斯克又要站到话筒前了。
这次不一样。
特斯拉的车,去年卖了163.6万辆。听着不少?但比前年少了8.6%。这可是连续第二年往下掉。第四季度更惨,交付41.82万辆,同比直接掉了15.6%。
**卖车的活儿,干不动了?**
说白了,汽车业务现在就是拖后腿的。
全球电动车市场不像前几年那么疯了,竞争对手一个比一个狠。比亚迪在中国市场掀桌子,欧洲那边大众、奔驰也开始玩命降价。美国那7500美元的税收抵免?该拿的都拿了,新鲜劲儿过去了。
特斯拉自己也慌了,促销力度越来越大,平均售价往下掉。Cybertruck那个大铁皮箱子虽然话题十足,但产能爬坡慢得要命;新款Model Y刚开始交付,规模还起不来。
华尔街那帮分析师已经把预期压得很低了:第四季度每股收益0.44-0.45美元,比去年同期少了四成;总营收24.5-24.8亿美元,也要跌3%-4%。
**但是,有个东西在偷偷长个儿。**
能源存储业务。
这玩意儿可能很多人不太关注,但数据摆在那儿:第四季度部署了14.2 GWh的储能设备,创了纪录。全年46.7 GWh,同比暴涨49%。
什么概念?就是那些大型电池柜,装在发电站、工厂、数据中心,用来存电、削峰填谷的。这块业务毛利高,而且需求正在爆发——全球都在搞新能源,风电光伏不稳定,储能就是刚需。
特斯拉现在就靠这块在撑场子。汽车业务利润被挤压,能源业务就像一根定海神针,让财报不至于太难看。
**真正的悬念,在电话会上。**
后天凌晨的电话会议,投资者盯着的不是那几个冷冰冰的数字。大家想听的,是马斯克要怎么讲故事。
**FSD和Robotaxi到底啥时候能挣钱?**
全自动驾驶这事儿,马斯克吹了好几年了。去年说要搞Robotaxi无人出租车,结果到现在还没影儿。技术是进步了,但落地速度慢得让人着急。如果这次能给个明确时间表,哪怕是"2026年小规模试运营",股价都能抖三抖。
**AI和机器人Optimus,不会又是画饼吧?**
马斯克一直说特斯拉是AI公司,不是车企。Optimus人形机器人去年演示了好几次,看着挺唬人。但问题是:这玩意儿啥时候量产?能干啥活儿?能卖多少钱?投资者需要看到真金白银的商业化路径,而不是舞台上跳舞的机器人。
**2026年交付量,能不能止跌回升?**
如果马斯克说"今年目标200万辆",市场肯定不买账——去年目标都没完成。但如果他说"新车型、新工厂、新市场会在下半年发力",配合一些具体动作(比如墨西哥工厂开工、平价车型上市),那还有点盼头。
**这次财报,是个分水岭。**
华尔街现在分成两派:一派觉得特斯拉就是个车企,车卖不动了估值就该跌;另一派坚信马斯克能靠AI、能源、机器人这些"未来科技"把公司带到新高度。
说实话,我觉得关键就看这次电话会。
如果马斯克还是老一套——"我们在研发,非常接近了,很快就有大新闻"——那股价估计还得继续磨底。但如果他能拿出点实打实的进展,比如FSD订阅用户数翻倍、储能业务拿下某个超级大单、Optimus进入某家工厂试用,那就完全是另一个故事了。
**电动车这碗饭,可能真的不如以前好吃了。但能源和AI这两张牌,特斯拉手里确实攥着。**
后天凌晨,马斯克会怎么打?
咱们等着看。
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