特斯拉中国辟谣FSD下月获批，订阅转型面临收入下滑隐忧

一辆特斯拉Model 3在上海高架上自动变道、识别匝道、无缝汇入车流，车主双手轻放膝上。画面流畅得像电影，却仍属“非法”。就在市场传言FSD（Full Self-Driving）下月将在中国获批之际，特斯拉中国迅速辟谣：无新进展。马斯克口中的“2月落地”，更像是单方面许愿。

这场真假难辨的审批传闻背后，一个更深层的变革正悄然推进——FSD即将告别买断模式，全面转向按月订阅。2026年2月14日起，全球用户将不再能一次性购得FSD功能。这一转变，远不止定价策略调整，而是特斯拉对自动驾驶商业模式的根本重构。

特斯拉的算盘很清晰：与其赌用户为不确定的未来技术豪掷上万元，不如把FSD变成“软件服务”，持续收租。99美元每月，门槛更低，心理负担更小。但数据揭开了理想与现实的裂痕：全球仅12%车主付费使用FSD，北美免费试用者转化率仅2%，订阅用户留存率不超过35%。技术未稳，信任难立，订阅制的现金流故事尚未兑现。

更关键的是，FSD收入已在下滑。2025年第三季度，其营收已低于去年同期的3.26亿美元。买断价从1.2万美元降至8000美元，部分车型甚至免费搭载，短期刺激难掩长期隐忧。订阅模式本为弥补收入缺口，但用户用脚投票，暴露出对责任归属与安全性的根本疑虑。纯视觉方案能否扛住复杂路况？事故责任如何划分？这些问题不解决，再灵活的收费模式也只是空中楼阁。

中国市场尤为特殊。即便FSD获批，也注定是“阉割版”——功能受限、数据本地化、审批层层设卡。特斯拉已建上海数据中心，H200芯片供应恢复，硬件障碍渐消，但政策节奏由监管主导，非马斯克一言可定。欧洲或在2月率先放行，中国却仍无时间表。在此背景下推全球订阅制，实为以成熟市场反哺整体生态，为中国落地争取缓冲与叙事。

当汽车从机械终端变为移动终端，软件收入被寄予厚望。但特斯拉的困境在于，它想用消费级订阅模式，承载安全攸关的驾驶责任。这不仅是商业模式的挑战，更是信任体系的重建。用户买的不是功能，而是安心。

FSD的真正瓶颈，从来不在算力，而在人心。