一个月卖7万辆的零跑汽车，把曾经并驾齐驱的“蔚小理”甩在身后，连同小米汽车和鸿蒙智行，新能源战场已经改写规则。
2025年11月，鸿蒙智行以81864辆的销量问鼎新势力第一，零跑以70327辆紧随其后，小米汽车连续三个月交付量稳定在4万辆以上。而曾经的新势力代表“蔚小理”中，小鹏为36728辆，蔚来为36275辆，理想为33181辆。
曾经的“蔚小理”格局，在短短几个月内被“鸿零米”悄然取代。这意味着中国新能源汽车市场的竞争逻辑，已从初期的产品创新和资本驱动，全面转向技术纵深、成本控制和生态协同的综合较量。
01格局剧变
2025年11月的新势力销量榜，直观展示了新旧势力的更替。鸿蒙智行、零跑和小米构成了新的头部阵营，而蔚来、小鹏、理想则退居其后。
具体来看，鸿蒙智行11月交付81,864辆，同比增长近90%，旗下问界品牌是主力。零跑汽车交付70,327辆，同比增长75%，已连续9个月增长。小米汽车交付超40,000辆。
曾经的新势力三强“蔚小理”销量则集中在3.3万至3.6万辆区间：小鹏36,728辆，蔚来36,275辆，理想33,181辆。
从数据上看，新三强与“蔚小理”之间已出现明显的销量断层，前三门槛已跃升至月销4万辆以上。
02新三强上位
鸿蒙智行的核心优势，在于其技术生态的降维打击。它并非传统意义上的车企，而是华为将其在智能驾驶（ADS）、智能座舱（鸿蒙OS）和芯片领域的底层技术，通过“智选车”模式全面赋能给赛力斯、奇瑞、江淮等合作伙伴。
这种模式构建了一个覆盖20万至150万元价格带的“品牌舰队”，实现了研发成本和品牌势能的最大化。11月鸿蒙智行全系成交均价高达39万元，已超越许多传统豪华品牌。
零跑汽车则走了一条完全相反的“硬核性价比”路线。其杀手锏是极致的全域自研和垂直整合。零跑自研了电池包、电驱系统、智能座舱和智能驾驶核心硬件，这使其在成本控制上拥有巨大优势。
零跑成功地将激光雷达、高通8295芯片等高端配置下放到15万元级车型。在主流消费市场，这种“技术平权”策略极具穿透力，使其成为连续9个月稳居新势力第二的黑马。
小米汽车作为最晚入局的玩家，其爆发力源自成熟的“爆款产品+粉丝经济+高效供应链”模式。小米SU7自上市以来就保持着现象级热度。小米将消费电子领域的爆款逻辑、互联网营销和庞大的粉丝基础成功迁移至汽车行业。
截至11月，小米已提前达成全年35万辆的交付目标，创下了“50万辆下线”的全球最快纪录。其刚推出的“现车选购”计划，也极大缓解了用户的提车焦虑。
03旧三强掉队
理想汽车正经历从增程到纯电的艰难转型阵痛。其11月交付量同比下滑31.9%，连续6个月同比负增长。理想的问题在于，其赖以成名的增程式技术路线，在充电基础设施日益完善、纯电车型续航和快充技术快速进步的当下，独特优势正在消退。
理想推出的全新纯电SUV i6和i8虽获得超过10万辆订单，但受限于电池供应等问题，产能爬坡缓慢，导致订单无法迅速转化为销量。
小鹏汽车陷入了“技术叫好但市场承压”的窘境。小鹏在智能驾驶领域持续投入，其XNGP系统在行业内保持领先，11月城区的月度活跃用户渗透率高达84%。但尖端技术的高昂成本，使其难以在主流价格区间与零跑等对手比拼性价比。
同时，小鹏的产品线在年底面临“青黄不接”，许多消费者正持币等待即将推出的P7+和G6增程版新车。这导致其11月销量环比下滑12.6%。
蔚来汽车则受困于高端市场的有限容量和重投入模式的财务压力。尽管蔚来通过推出乐道、萤火虫等第二、第三品牌向下探索，11月多品牌合计交付同比增长76.3%。
但主品牌蔚来平均售价仍在高位，在经济环境充满不确定性时，高端市场的消费意愿首先受到冲击。此外，其倾力打造的换电网络虽树立了服务标杆，却也是沉重的资产负担，限制了其在价格战中的灵活性。
04战局升级
市场洗牌的背后，是竞争逻辑的根本性转变。新能源汽车市场已从早期的“增量普及”阶段，进入残酷的“存量博弈”阶段。今年11月，新能源车零售渗透率已逼近60%。当市场从蓝海变为红海，消费者的选择标准也从尝鲜体验回归到汽车的本质：性价比、可靠性和综合体验。
竞争的核心已不再是单一的续航里程或屏幕数量，而是全栈自研能力、供应链成本控制、产品矩阵广度和生态协同厚度的综合比拼。零跑的全域自研、鸿蒙的生态赋能、小米的爆款效率，恰好在这几个维度上建立了新壁垒。
传统车企的电动化转型也在加速挤压赛道。在11月整体新能源厂商销量榜上，吉利、奇瑞等传统巨头的新能源板块已稳居第二梯队。它们将燃油车时代的制造体系、供应链管理和渠道网络优势迅速迁移至新能源领域，给所有新势力带来了巨大压力。
05 行业未来
对于新势力而言，未来的门槛将被进一步提高。有行业观点认为，到2026年，月交付3万辆可能仅仅是新势力的“生存线”。年销百万辆级别的规模效应，将成为头部玩家碾压对手的核心武器。
市场集中度正在急剧提升。11月，月销万辆以上的厂商合计销量已占总预估销量的93.4%。而月销不足千辆的尾部品牌，已在淘汰赛的深水区挣扎。
与此同时，出海寻求第二增长曲线已成为所有头部玩家的必选项。无论是比亚迪月超13万辆的海外销量，还是小鹏前11月海外交付同比95%的增长，都预示着全球化竞争已全面开启。
未来竞争的关键，将聚焦于几个硬核领域：高阶智能驾驶何时能真正解放用户并获得商业回报、超快充和换电等补能体系的效率之争、以及供应链安全与电池技术突破。战场已从聚光灯下的发布会，转向了工厂、实验室和充电网络这些更基础的领域。
理想汽车董事长李斌曾说“造车是泥泞路上的马拉松”，如今蔚来、小鹏、理想汽车已不再是领跑的三驾马车。鸿蒙智行靠技术生态，零跑凭极致性价比，小米借粉丝经济，三股力量从不同方向颠覆了旧格局。
曾经的“蔚小理”并未消失，它们仍在智能驾驶、用户社群、服务体系上保有积淀。消费者在2026年将看到更残酷的淘汰赛——头部品牌依靠百万辆规模效应持续挤压，中型品牌必须在技术独特性或成本优势上做出终极选择。
市场没有留给任何人太多温情，每一个交付数字背后，都是对战略、执行力和现金流的生死考验。
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