文｜Neutrino
7月，比亚迪卖出41.9万辆新能源车。
其中17.98万辆销往海外，占比42.8%。
每卖10辆车，4辆不在中国。一年前这个数字还不到20%。
2023年，比亚迪出口24.3万辆，占总销量8%。出海只是锦上添花。2025年，海外销量首次突破百万：104.96万辆，同比暴增145%，占比跳升至23%。
这一年，泰国工厂投产，巴西工厂下线首车，8艘滚装船下水。海外毛利率19.46%，比国内高近3个百分点。一辆车卖到海外，净利润是国内的两到三倍。
2026年，加速度。2月，海外10.06万辆，首次超过国内，占比52.9%。3月，王传福将出口目标从130万辆上调到150万辆。7月，海外17.98万辆，同比+124.3%，再创新高。前七个月累计96.9万辆。150万辆大概率超额完成。
年初觉得130万激进，现在看160万甚至170万都有可能。
国内上半年零售99万辆，同比跌38.5%。
被吉利反超，丢了"自主一哥"。
秦家族7月仅13,117辆，去年同期53,907辆，跌76%。
汉家族3,648辆，去年同期12,255辆，跌70%。
两款王牌加起来，不如元家族一个零头。
元家族7月83,438辆，同比涨263%。
直接原因：L系列集体退场。
秦L、汉L、唐L在7月被砍掉。
秦L去年月销近6万，不是卖不动，是主动放弃。
L系列夹在入门PLUS和高端的MAX之间，太尴尬。
更深层：6月四大品牌独立核算，亏钱的项目不再养。
代价是海洋网17.5万辆，史上首次稳定超过王朝网16.1万辆。
比亚迪在主动"断腕"，赌的是下半年新车爆发。
零跑7月交付101,267辆，同比+102%。
首个破10万的独立新势力。月销量追到比亚迪四分之一。
小鹏38,027辆，蔚来35,934辆，极氪35,837辆，理想30,468辆。
理想是头部新势力中唯一同比下滑的。
小米连续第4个月站稳3万，SU7加YU7累计破70万辆。
出海赛道呢？
奇瑞7月出口202,533辆，中国第一。
吉利出口106,663辆，同比+202%，增速最猛。
长城出口62,015辆，靠坦克哈弗撑住。
一家车企出海负责人告诉Neutrino：
"现在分三层。比亚迪利润最厚，奇瑞量最大，吉利增速最快。"
"还在共同吃日韩被替代的红利。"
"真正的内卷要到2027、2028年才开打。"
6月，"郑州号"载着4,809台新能源车，14天穿越9,756公里抵达墨尔本。
澳大利亚史上单次电动车进口最大一船。
但月销18万辆，不能靠租船。
比亚迪干了三件事。
一，自建船队。8艘LNG双燃料滚装船，年运力超100万辆。
二，全球建厂。泰国15万辆、巴西15万辆、匈牙利15-20万辆、印尼15万辆、乌兹别克斯坦20万辆。合计年产能100万辆。
三，供应链抱团。宁德时代、国轩高科跟到海外建电池厂。
这一切都在关税持续加码的背景下推进。
欧盟反补贴税27%，美国102.5%，巴西35%。
马来西亚要求80%出口、年销上限1万辆。
日本把比亚迪补贴砍到15万日元，与丰田差距115万日元。
匈牙利新总理宣布全面审查比亚迪工厂。
一位供应链人士坦言："不去建厂，关税让你没竞争力。建了厂，又面临政局、汇率风险。匈牙利就是警钟。"
丰田1980年代出海时，全球自由贸易在扩张期。
比亚迪2020年代出海，撞上战后最严重的贸易保护主义回潮。
好消息：国内在企稳。7月降幅收窄到9%，连续三个月环比改善。下半年新车密集上市，券商预计国内回到正增长。
但有一条账：2025年国内355万辆。2026年假设守住300万辆。出口要做到160万辆以上，总量才能持平。前七个月已出口96.9万，按节奏全年160-170万辆。
但方向不会变——国内已是存量厮杀，新能源渗透率逼近65%。未来五年增长主引擎，只能在海外。王传福重提"五年内全球销冠"。丰田去年1,132万辆，比亚迪460万辆。每年缩小超100万辆。2028年前后可能历史性交叉。
150万辆大概率完成。真正的问题在后面：
当一家中国车企超过40%的销量在海外，它对抗地缘政治风险的能力有多大？
当年丰田不用回答这个问题——1980年代它的海外生产占比不到30%。
比亚迪出海的速度和深度，已进入无人区。
当压舱石从国内变成海外，它就不再是一艘"中国船"了。
这是一场战略抉择——赌全球化窗口不会在地缘政治逆风中突然关闭。
风浪很大，船已离岸很远。但方向是对的。
比亚迪的命脉正在漂洋过海。150万辆只是开始，真正的考验是：当一家中国车企近半销量来自海外时，它还能扛住多大的地缘政治风浪？你怎么看？欢迎评论区聊聊。
